證券時報網(wǎng)訊,上周五,滬指強勢反彈,盤中一度漲超1%逼近3000點大關(guān),尾盤漲幅有所收窄;創(chuàng)業(yè)板指午后跳水跌超1%。截至收盤,滬指漲0.73%報2967.4點,深證成指微跌0.01%報8848.7點,創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%報1683.43點,兩市合計成交7032億元,較此前一日增加768億元。行業(yè)方面,軍工、電力、燃?xì)狻⑹?、有色、銀行等板塊走強,消費電子、智能電網(wǎng)、PCB概念等活躍;券商、釀酒、傳媒、地產(chǎn)等板塊走低。
中信證券表示,當(dāng)前市場已基本完成了預(yù)期修正導(dǎo)致的調(diào)整,市場優(yōu)勝劣汰的趨勢繼續(xù)延續(xù)。展望三季度,政策信號、價格信號和外部信號有望陸續(xù)明朗,預(yù)計市場流動性在三中全會后明顯改善,投資者逐步從PEG框架轉(zhuǎn)向自由現(xiàn)金流框架,資金向各行業(yè)龍頭聚集,三季度在三大信號明確后,市場拐點將出現(xiàn),當(dāng)前配置上延續(xù)紅利低波,拐點出現(xiàn)后逐步轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長。
今日投資機會解析
稀土價格有望企穩(wěn)回升
6月22日,國務(wù)院總理李強簽署第785號國務(wù)院令,公布《稀土管理條例》,自2024年10月1日起施行。針對行業(yè)綠色化發(fā)展,《條例》提出從事稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、綜合利用的企業(yè),應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)礦產(chǎn)資源、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、安全生產(chǎn)和消防的法律法規(guī)。此外,國家鼓勵和支持企業(yè)利用先進適用技術(shù)、工藝,對稀土二次資源進行綜合利用,并明確稀土綜合利用企業(yè)不得以稀土礦產(chǎn)品為原料從事生產(chǎn)活動。
中信證券指出,《條例》的施行有助于推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,提振市場情緒,稀土價格有望企穩(wěn)回升,稀土產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒎磸?,稀土板塊公司經(jīng)營業(yè)績有望迎來拐點,重點關(guān)注稀土永磁板塊;持續(xù)關(guān)注稀土上游資源板塊;持續(xù)關(guān)注稀土回收板塊。
國金證券表示,《條例》的落地,對進口、回收加大管控力度,對黑稀土進一步限制,對違法行為加大處罰力度,對于稀土供應(yīng)優(yōu)化和我國稀土全球話語權(quán)的進一步強化有著重要意義。在稀土基本面有望觸底回升,行業(yè)管控力度加大的大背景下,龍頭稀土企業(yè)有望充分受益,建議關(guān)注北方稀土、中國稀土、廣晟有色、盛和資源和華宏科技。
機器人版本持續(xù)更新
今年以來,特斯拉持續(xù)展示其機器人最新的進展;在股東大會上馬斯克提到,特斯拉機器人今年年底之前將完成重大更新,下一代靈巧手具備22個自由度等。英偉達在機器人領(lǐng)域推出預(yù)訓(xùn)練模型、仿真平臺,幫助機器人提升智能化程度;人形機器人明星企業(yè)與傳統(tǒng)汽車零部件大廠在人形機器人的應(yīng)用上開啟合作。
中信證券表示,特斯拉近期對其機器人業(yè)務(wù)的進展進行了更細(xì)致的介紹,在當(dāng)前階段,機器人生產(chǎn)的絕對量并不重要,智能化提升和應(yīng)用場景落地才是當(dāng)前階段的核心關(guān)注點。從能力上,我們看到特斯拉機器人在持續(xù)迭代、進化;應(yīng)用場景上,明年逐漸有機器人進入工廠替代人工,機器人業(yè)務(wù)正處在正軌中,機器人業(yè)務(wù)價值即將開始逐漸顯露。建議關(guān)注特斯拉以及特斯拉機器人產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的。
文生視頻進展不斷
Open AI于2024年2月發(fā)布文生視頻模型Sora后,其成為視頻生成模型的架構(gòu)范式和工程化基礎(chǔ),推動文生視頻行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)品迭代加速。6月以來,國內(nèi)外視頻生成模型迎來密集發(fā)布,國內(nèi)快手發(fā)布“可靈”視頻生成大模型,國外Luma AI發(fā)布DreamMachine、Runway發(fā)布Gen-3Alpha視頻生成模型。
中信證券表示,文生視頻行業(yè)發(fā)展自Sora發(fā)布后明顯加速,新一代視頻生成模型的架構(gòu)范式已經(jīng)形成,新架構(gòu)模型性能提升顯著,模型產(chǎn)品百花齊放料將為賦能應(yīng)用場景提供豐富可能,看好與生產(chǎn)場景相結(jié)合的視頻創(chuàng)意工具行業(yè)受益于文生視頻模型性能提升。
生豬價格有望趨勢性上漲
據(jù)博亞和訊監(jiān)測,上周生豬均價17.53元/kg,周環(huán)比下降4.88%,兩周環(huán)比下降3.51%;仔豬均價51.95元/kg,周環(huán)比下降1.5%,兩周環(huán)比下降0.77%。
方正證券指出,上周周均生豬價格環(huán)比雖再度下降,但周內(nèi)日均豬價已出現(xiàn)止跌企穩(wěn)趨勢。短期內(nèi)豬價將止跌企穩(wěn),背后反映的是較為真實的供需關(guān)系。暑期炎熱天氣疊加學(xué)校假期影響下消費端復(fù)蘇或需要時間,但下半年消費將有較大幅度的季節(jié)性回升,在此基礎(chǔ)上下半年豬價上行趨勢確定性較高,期待行業(yè)景氣上行超預(yù)期。
國金證券表示,在生豬供給缺口持續(xù)放大的背景下,生豬價格有望趨勢性上漲,短期調(diào)整不改上行趨勢,豬價有望超市場預(yù)期。目前行業(yè)內(nèi)有能力大量補充產(chǎn)能的主體較少,在行業(yè)高負(fù)債和低豬價預(yù)期的背景下,行業(yè)盈利的第一時間并無充沛現(xiàn)金補充產(chǎn)能,預(yù)計產(chǎn)能在低位會維持較長事件,從而拉長本輪周期持續(xù)的時間。生豬產(chǎn)能已經(jīng)去化15個月之久,生豬產(chǎn)能已經(jīng)處于2021年以來的低位,生豬價格已經(jīng)實現(xiàn)較好盈利,隨著周期持續(xù)上行,養(yǎng)殖企業(yè)業(yè)績有望逐步兌現(xiàn),建議優(yōu)選成本端控制優(yōu)秀且能持續(xù)擴張的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
其他影響市場的消息
稀土管理條例正式發(fā)布
國務(wù)院總理李強日前簽署國務(wù)院令,公布《稀土管理條例》(以下簡稱《條例》),自2024年10月1日起施行?!稐l例》明確國家對稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展實行統(tǒng)一規(guī)劃,鼓勵和支持稀土產(chǎn)業(yè)新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品、新材料、新裝備的研發(fā)和應(yīng)用。規(guī)定稀土生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)礦產(chǎn)資源、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、安全生產(chǎn)和消防的法律法規(guī),保障實現(xiàn)綠色發(fā)展、安全生產(chǎn)。規(guī)定對稀土開采和稀土冶煉分離實行總量調(diào)控,并優(yōu)化動態(tài)管理。進一步規(guī)范稀土綜合利用,建立產(chǎn)品追溯制度,嚴(yán)格流通管理。
證監(jiān)會就進一步全面深化資本市場改革開展專題調(diào)研
近日證監(jiān)會黨委書記、主席吳清與其他班子成員先后在深圳、廣州、上海、北京等地,圍繞進一步全面深化資本市場改革開展調(diào)研,通過召開座談會、實地走訪等方式,分別與上市公司、行業(yè)機構(gòu)、投資者、專家學(xué)者及系統(tǒng)單位代表深入交流,充分聽取意見建議。
吳清指出,證監(jiān)會正在深入開展注冊制等資本市場改革綜合評估,在此基礎(chǔ)上將抓緊研究謀劃進一步全面深化資本市場改革的一攬子舉措。證監(jiān)會將堅持穩(wěn)中求進、遠近結(jié)合、綜合施策,堅持尊重規(guī)律、守正創(chuàng)新,著力推動高水平的市場化改革,進一步提升資本市場對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的制度包容性和精準(zhǔn)性,加快推進“科創(chuàng)板八條”落實落地;著力推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展,加快完善發(fā)行上市、信息披露、并購重組等基礎(chǔ)制度;著力推動中介機構(gòu)提供高標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)服務(wù),大力強化執(zhí)業(yè)能力建設(shè),加快推進建設(shè)一流投行和投資機構(gòu)。
央行:加大已出臺貨幣政策實施力度
央行貨幣政策委員會召開2024年第二季度例會,會議認(rèn)為,要加大已出臺貨幣政策實施力度,引導(dǎo)信貸合理增長、均衡投放。會議指出,要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,引導(dǎo)大銀行發(fā)揮金融服務(wù)實體經(jīng)濟主力軍作用,推動中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)。此外,會議還強調(diào),要著力推動已出臺金融政策措施落地見效,促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
公募基金行業(yè)費率改革第二階段費率標(biāo)準(zhǔn)已明確
《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》將于7月1日平穩(wěn)落地。針對新規(guī)重點規(guī)范的股票交易傭金費率,券商、基金公司正緊鑼密鼓地?fù)Q簽新的協(xié)議,目前均已準(zhǔn)備就緒。從行業(yè)情況看,新協(xié)議約定的被動股票型基金股票交易傭金費率普遍在萬分之2至萬分之2.5之間,主動股票型、混合型等其他類型基金股票交易傭金費率普遍在萬分之5左右,不存在近日個別輿情反映的超低費率現(xiàn)象。
校對:彭其華