IPO網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)將迎來更多規(guī)范。記者獲悉，中證協(xié)正就修改《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》向行業(yè)征求意見。

此次規(guī)則多處修改與薪酬機(jī)制掛鉤。中證協(xié)擬要求網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者建立首發(fā)證券薪酬考核機(jī)制。同時(shí)，要設(shè)置首發(fā)證券風(fēng)險(xiǎn)績效考核指標(biāo)，對報(bào)價(jià)的客觀性、審慎性進(jìn)行回溯驗(yàn)證，對于上市公司上市當(dāng)年及之后第二年被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、股票終止上市或者經(jīng)營業(yè)績較上市前一年發(fā)生大幅下滑、首發(fā)證券暫緩發(fā)行、自身不當(dāng)報(bào)價(jià)行為引發(fā)負(fù)面輿情、被投訴或舉報(bào)等情況，納入對定價(jià)小組成員的績效薪酬遞延支付或者回退機(jī)制，并定期向中證協(xié)報(bào)告。

建立首發(fā)證券薪酬考核機(jī)制

根據(jù)征求意見稿，對于機(jī)構(gòu)投資者注冊網(wǎng)下投資者應(yīng)滿足以下基本條件，中證協(xié)擬新增一項(xiàng)：（八）建立首發(fā)證券薪酬考核機(jī)制，綜合考量研究人員和投資決策人員的專業(yè)勝任能力、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、合規(guī)情況、業(yè)務(wù)收入等各項(xiàng)因素確定人員薪酬標(biāo)準(zhǔn)。

此外，中證協(xié)擬新增一條回溯驗(yàn)證報(bào)價(jià)的考核指標(biāo)：“網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)設(shè)置首發(fā)證券風(fēng)險(xiǎn)績效考核指標(biāo)，對報(bào)價(jià)的客觀性、審慎性進(jìn)行回溯驗(yàn)證，對于上市公司上市當(dāng)年及之后第二年被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、股票終止上市或者經(jīng)營業(yè)績較上市前一年發(fā)生大幅下滑、首發(fā)證券暫緩發(fā)行、自身不當(dāng)報(bào)價(jià)行為引發(fā)負(fù)面輿情、被投訴或舉報(bào)等情況，納入對定價(jià)小組成員的績效薪酬遞延支付或者回退機(jī)制，并定期向協(xié)會(huì)報(bào)告。”

中證協(xié)表示，網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)明確定價(jià)小組成員出現(xiàn)被采取與網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)相關(guān)的自律管理措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施、市場禁入措施、行政處罰、刑事處罰等情形的，網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)視情節(jié)嚴(yán)重程度，根據(jù)內(nèi)部制度和勞動(dòng)合同的規(guī)定，經(jīng)過內(nèi)部審批程序，要求其退還違規(guī)行為發(fā)生當(dāng)年部分或全部績效薪酬。交易人員出現(xiàn)操作失誤的，由網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)。

科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者門檻需超600萬元

8月16日，上海證券交易所發(fā)布《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則（2024年修訂）》（下稱《實(shí)施細(xì)則》），對投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)，增加了持有科創(chuàng)板市值的要求，設(shè)600萬元持股市值門檻。

在此次規(guī)則的征求意見稿中，相關(guān)門檻進(jìn)行了同步修訂。第八條修改為：“網(wǎng)下投資者所屬的自營投資賬戶注冊配售對象，應(yīng)具備一定的投資實(shí)力，其從上海證券交易所和深圳證券交易所二級市場買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個(gè)月末總市值應(yīng)不低于6000萬元。除此之外，注冊科創(chuàng)板業(yè)務(wù)權(quán)限，其從科創(chuàng)板買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個(gè)月末總市值應(yīng)不低于600萬元。”

相應(yīng)地，網(wǎng)下投資者直接管理的證券投資產(chǎn)品注冊配售對象，應(yīng)滿足以下條件：注冊科創(chuàng)板業(yè)務(wù)權(quán)限，從科創(chuàng)板買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個(gè)月末總市值還應(yīng)不低于600萬元。公募基金、社?；?、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金、合格境外投資者申請注冊的配售對象除外。

第十六條第二款后新增一款：“參與科創(chuàng)板網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者指定的配售對象，除需符合前款規(guī)定的市值要求外，發(fā)行人和主承銷商還應(yīng)要求其在基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日（含基準(zhǔn)日）的科創(chuàng)板非限售股票和非限售存托憑證總市值的日均值應(yīng)為600萬元（含）以上?！?/p>