近期，新三板期貨公司正迎來一個(gè)“多事之秋”：海通期貨因控股股東海通證券與國泰君安證券簽署《合作協(xié)議》，有可能涉及到公司控制權(quán)變動(dòng)而繼續(xù)停牌；海航期貨的控股股東海航資本在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，擬轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，預(yù)計(jì)海航期貨也將易主。而知名“私募大佬”葛衛(wèi)東旗下期貨公司混沌天成近日連收三張罰單，原因是被查出未建立健全對香港子公司的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，未及時(shí)發(fā)現(xiàn)香港子公司部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并采取有效管控措施。

海通期貨繼續(xù)停牌

日前海通期貨發(fā)布《股票停牌進(jìn)展公告》，稱公司控股股東海通證券與國泰君安證券簽署《合作協(xié)議》，由于上述事項(xiàng)存在重大不確定性，為保證公平信息披露，維護(hù)投資者利益，避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，海通期貨股票將繼續(xù)停牌，預(yù)計(jì)將于2024年10月22日前復(fù)牌。

公司股票已從9月6日起停牌，停牌事項(xiàng)是因?yàn)楣究毓晒蓶|海通證券與國泰君安簽署《合作協(xié)議》，海通證券與國泰君安正在籌劃由國泰君安通過向海通證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并；海通證券并發(fā)行A股股票募集配套資金，可能涉及到公司控制權(quán)變動(dòng)。公告同時(shí)提醒，本次重大事項(xiàng)的具體合作方案以雙方進(jìn)一步簽署的交易文件為準(zhǔn)；本次重大事項(xiàng)尚需履行必要的內(nèi)部決策程序，并需經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實(shí)施，能否實(shí)施尚存在不確定性。

目前，海通證券持有公司10.831億股，持股比例為83.2195%，為公司控股股東。資料顯示，海通期貨自設(shè)立以來一直從事期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，主要包括商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、期貨投資咨詢以及基金銷售業(yè)務(wù)，并通過全資子公司海通資源開展風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)業(yè)務(wù)。公司依托分布于全國主要經(jīng)濟(jì)省份和地區(qū)的45家分支機(jī)構(gòu)，已經(jīng)形成了以期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為核心，以資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)以及基金銷售業(yè)務(wù)為創(chuàng)新點(diǎn)，立足上海、深入全國的戰(zhàn)略布局。

8月29日，海通期貨發(fā)布2024年半年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營收13.42億元，同比下滑73.63%；實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤1.19億元，同比下滑21.58%；基本每股收益為0.0917元，同比減少21.56%。

海通期貨的2024年半年報(bào)顯示，截至2024年6月末，公司注冊資本13.015億元，凈資本31.96億元，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額為13.89億元。凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額的比例為230%，凈資產(chǎn)為38.38億元，凈資本與凈資產(chǎn)的比例為83%，扣除客戶權(quán)益后流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例為1027%，扣除客戶權(quán)益后負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例為31%，各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)均符合監(jiān)管部門要求。報(bào)告期內(nèi)，公司榮獲2023年度鄭州商品交易所優(yōu)秀會(huì)員、中國金融期貨交易所優(yōu)秀會(huì)員綜合獎(jiǎng)白金獎(jiǎng)、上海期貨交易所優(yōu)秀會(huì)員獎(jiǎng)、大連商品交易所卓越會(huì)員獎(jiǎng)、廣州期貨交易所優(yōu)秀會(huì)員金獎(jiǎng)、上海國際能源中心優(yōu)秀會(huì)員獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)逾40項(xiàng)；公司“期海通行”投研平臺(tái)項(xiàng)目“數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理平臺(tái)”技術(shù)獲評國家發(fā)明專利。

海航期貨控股股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)

海航期貨的公告顯示，9月13日，控股股東海航資本集團(tuán)有限公司（簡稱“海航資本”）在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，擬轉(zhuǎn)讓公司45545萬股股份，占總股本的91.09%。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，預(yù)計(jì)海航期貨控制權(quán)將發(fā)生變更。

據(jù)披露，海航資本擬征集意向合作方不少于3家，參考價(jià)格面議，應(yīng)以自有資金出資。相關(guān)招商條件還要求意向戰(zhàn)略投資者實(shí)收資本不低于1億元；凈資產(chǎn)不低于實(shí)收資本的50%，或有負(fù)債低于凈資產(chǎn)的50%，不存在對財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不確定影響的其他風(fēng)險(xiǎn)；凈資本不低于5億元；不適用凈資本或者類似指標(biāo)的，凈資產(chǎn)不低于10億元。此外，意向戰(zhàn)略投資者應(yīng)核心主業(yè)突出、資本實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好、公司治理規(guī)范、組織架構(gòu)清晰、股權(quán)結(jié)構(gòu)透明、管理能力達(dá)標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況良好、資產(chǎn)負(fù)債和杠桿水平適度，主營業(yè)務(wù)性質(zhì)與期貨公司具有相關(guān)性。

據(jù)介紹，海航期貨成立于1993年，注冊資本為50000萬元人民幣，企業(yè)地址位于廣東省深圳市。公司主營業(yè)務(wù)包括期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。目前公司下設(shè)上海分公司、北京營業(yè)部、蘇州營業(yè)部、?？跔I業(yè)部、深圳龍崗營業(yè)部、合肥營業(yè)部、哈爾濱營業(yè)部、廣東分公司等8家分支機(jī)構(gòu)，在全國主要經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)都有布局。除了第一大股東海航資本，海航期貨還有兩名股東，供銷大集集團(tuán)股份有限公司持有6%的股權(quán)，揚(yáng)子江投資控股有限公司持有2.91%的股權(quán)。

從海航期貨發(fā)布的2024年半年報(bào)來看，其上半年業(yè)績相當(dāng)亮眼。報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9517.74萬元，同比增長831.57%；實(shí)現(xiàn)凈利潤498.36萬元，同比增長179.99%。其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入8477.72萬元，占總營收的89.07%，同比增長1633.51%，主要系上半年伴隨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模增長，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入及利息凈收入大幅增長所致。截至6月底，海航期貨總資產(chǎn)10.85億元，同比增長32.71%。公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶數(shù)量及權(quán)益規(guī)模同比增長，導(dǎo)致應(yīng)收、應(yīng)付貨幣保證金部分同比增加。

“私募大佬”旗下期貨公司被罰

東方財(cái)富Choice的數(shù)據(jù)顯示，目前新三板總共有13家期貨公司，其中混沌天成市值最大，達(dá)202.5億元；海通期貨市值為32.28億元，居第二位；創(chuàng)元期貨、邁科期貨的市值也均在10億元以上。從業(yè)績上看，今年上半年，13家公司中8家實(shí)現(xiàn)盈利，包括海通期貨、長江期貨、創(chuàng)元期貨等。

不過，新三板期貨的市值“一哥”混沌天成近年來在業(yè)績上表現(xiàn)不佳，連續(xù)三年凈利潤虧損過億元，今年上半年凈虧損達(dá)到6746萬元。8月27日，混沌天成公告稱，公司未彌補(bǔ)虧損額已超過實(shí)收股本的三分之一。截至6月30日，公司未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)的未分配利潤為-2.93億元。對此，混沌天成表示，公司虧損的主要原因是近年市場波動(dòng)，公司股票投資出現(xiàn)虧損。針對市場波動(dòng)，公司將加強(qiáng)風(fēng)控管理、精細(xì)化投資流程，審慎經(jīng)營決策、優(yōu)化資源配置，開源節(jié)流、降本增效，加強(qiáng)人才培養(yǎng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展。通過以上措施，公司有信心在不斷變化的宏觀環(huán)境中保持穩(wěn)健的經(jīng)營狀態(tài)持續(xù)發(fā)展。

混沌天成近期還收到來自深圳證監(jiān)局的三張罰單，指向混沌天成期貨與公司總經(jīng)理、首席風(fēng)險(xiǎn)官。根據(jù)深圳證監(jiān)局的調(diào)查結(jié)果，混沌天成期貨未能按照《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十一條的規(guī)定，建立健全并持續(xù)完善覆蓋境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)、子公司及其業(yè)務(wù)的合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系。因此，深圳證監(jiān)局決定對混沌天成期貨采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施，并要求其立即整改，完善覆蓋子公司及其業(yè)務(wù)的合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制體系，加強(qiáng)對子公司決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各環(huán)節(jié)的管控?；煦缣斐煽偨?jīng)理黃璐、混沌天成期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官李楠因?qū)ι鲜鲞`規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，也被深圳證監(jiān)局采取出具警示函的措施。

值得一提的是，混沌天成實(shí)控人為知名“私募大佬”葛衛(wèi)東，葛衛(wèi)東個(gè)人直接參股1.85%，并通過上?；煦缤顿Y集團(tuán)間接持有混沌天成期貨股份?；煦缣斐墒菄鴥?nèi)首家由私募控股的創(chuàng)新型期貨公司，總部設(shè)在深圳，在北京、上海、杭州等大中城市設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，下設(shè)混沌天成資產(chǎn)管理（上海）有限公司、混沌天成資本管理有限公司（上海）、混沌天成國際有限公司（香港）三家全資子公司。

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