今日A股繼續(xù)假期休市，港股正常交易。

10月2日，資金做多熱情高漲，香港股市高開(kāi)高走，截至中午收盤(pán)，恒生指數(shù)大漲6%，突破22000點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲近9%，突破5100點(diǎn)。

盤(pán)面上，港股中資券商股大漲，申萬(wàn)宏源香港一度漲逾180%，招商證券漲超60%，國(guó)泰君安國(guó)際漲超30%，廣發(fā)證券、中信建投證券、中信證券漲近30%。港股內(nèi)房股大漲，世茂集團(tuán)漲近90%，雅居樂(lè)集團(tuán)漲超74%，融創(chuàng)中國(guó)、佳兆業(yè)集團(tuán)漲超40%，萬(wàn)科企業(yè)漲近40%。其他熱門(mén)個(gè)股方面，中國(guó)金融投資管理暴漲444.62%。

此外，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨漲幅一度擴(kuò)大至8%，逼近15000點(diǎn)，創(chuàng)2022年7月6日以來(lái)新高。

離岸人民幣走高，日內(nèi)一度漲超200點(diǎn)。

港股暴漲

10月2日，香港股市高開(kāi)高走，截至中午收盤(pán)，恒生指數(shù)大漲6%，報(bào)22401.74點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)上漲7.21%，報(bào)8051.39點(diǎn)；恒生科技指數(shù)上漲8.72%，報(bào)5166.09點(diǎn)。

板塊方面，證券及經(jīng)紀(jì)、投資及資管、地產(chǎn)代理、其他金融等漲幅居前。

港股中資券商股大漲，申萬(wàn)宏源香港一度漲逾180%，招商證券漲超60%，國(guó)泰君安國(guó)際漲超30%，廣發(fā)證券、中信建投證券、中信證券、華泰證券漲近30%。

國(guó)開(kāi)證券研報(bào)指出，預(yù)計(jì)隨著此次并購(gòu)、中長(zhǎng)期資金入市、市值管理三大新政的落地，券商功能性將快速提升，業(yè)績(jī)有望明顯改善。建議后續(xù)持續(xù)關(guān)注券商業(yè)績(jī)及估值底部改善及行業(yè)供給側(cè)改革。

港股內(nèi)房股大漲，世茂集團(tuán)漲近90%，雅居樂(lè)集團(tuán)漲超74%，融創(chuàng)中國(guó)、佳兆業(yè)集團(tuán)漲超40%，萬(wàn)科企業(yè)漲近40%。

9月29日，上海、廣州、深圳相繼出臺(tái)樓市新政后，9月30日，北京跟進(jìn)優(yōu)化樓市政策。

其中，廣州全面取消限購(gòu)，自9月30日起執(zhí)行。

深圳優(yōu)化分區(qū)住房限購(gòu)政策，取消商品住房和商務(wù)公寓轉(zhuǎn)讓限制，特別是商品住房和商務(wù)公寓取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)登記證書(shū)后可上市交易；調(diào)整個(gè)人住房轉(zhuǎn)讓增值稅征免年限，將個(gè)人住房轉(zhuǎn)讓增值稅征免年限由5年調(diào)整到2年；優(yōu)化個(gè)人住房貸款政策，首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為15%，二套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為20%等。據(jù)悉，調(diào)整后的政策將自10月1日起執(zhí)行。

上海對(duì)非本市戶(hù)籍居民家庭以及單身人士購(gòu)買(mǎi)外環(huán)外住房的，購(gòu)房所需繳納社會(huì)保險(xiǎn)或個(gè)人所得稅的年限，調(diào)整為購(gòu)房之日前連續(xù)繳納滿(mǎn)1年及以上。對(duì)持《上海市居住證》且積分達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)分值、在本市繳納社會(huì)保險(xiǎn)或個(gè)人所得稅滿(mǎn)3年及以上的非本市戶(hù)籍居民家庭，在購(gòu)買(mǎi)住房套數(shù)方面享受滬籍居民家庭的購(gòu)房待遇。

北京發(fā)布通知，居民家庭購(gòu)買(mǎi)首套商品住房，商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于15%。購(gòu)買(mǎi)二套商品住房，商業(yè)性個(gè)人住房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于20%。非北京市戶(hù)籍居民家庭購(gòu)買(mǎi)五環(huán)內(nèi)商品住房的，繳納社會(huì)保險(xiǎn)或個(gè)人所得稅的年限，調(diào)整為購(gòu)房之日前連續(xù)繳納滿(mǎn)3年及以上；購(gòu)買(mǎi)五環(huán)外商品住房的，繳納社會(huì)保險(xiǎn)或個(gè)人所得稅的年限，調(diào)整為購(gòu)房之日前連續(xù)繳納滿(mǎn)2年及以上。

其他熱門(mén)個(gè)股方面，中國(guó)金融投資管理暴漲444.62%，華融金控漲近400%。

此外，東方甄選漲近30%，美團(tuán)漲近15%，中國(guó)平安漲超13%，香港交易所漲13%，京東、理想汽車(chē)漲超12%，百度漲超11%，小米漲近8%，比亞迪股份漲近7%，騰訊控股、阿里巴巴漲超6%。

機(jī)構(gòu)如何看？

對(duì)于后市行情，國(guó)泰君安（香港）認(rèn)為，復(fù)盤(pán)過(guò)去10年港股市場(chǎng)在國(guó)慶黃金周期間的表現(xiàn)，港股市場(chǎng)獲得正收益的歷史概率超過(guò)70%，只有在2018年和2023年的國(guó)慶期間出現(xiàn)下跌的行情（分別對(duì)應(yīng)著美國(guó)前總統(tǒng)特朗普上臺(tái)后的中美貿(mào)易摩擦和巴以地緣政治沖突升級(jí)打擊風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)表現(xiàn)）。恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)在過(guò)去10年國(guó)慶期間獲得正收益的概率分別達(dá)到70.0%和77.8%，平均收益率為1.54%和1.82%。港股市場(chǎng)在2015年國(guó)慶期間表現(xiàn)最好，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)累計(jì)漲幅分別為8.01%和6.62%，主要是2015年棚改貨幣化安置提振房地產(chǎn)等行業(yè)，啟動(dòng)以地產(chǎn)鏈為主的港股牛市。本輪，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)托底政策持續(xù)出臺(tái)發(fā)力，經(jīng)濟(jì)預(yù)期邊際改善；海外降息趨勢(shì)確定，港股市場(chǎng)將先進(jìn)行估值洼地修復(fù)，未來(lái)走勢(shì)以向上為主，利率敏感型行業(yè)股價(jià)彈性更大，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、醫(yī)藥和消費(fèi)等行業(yè)。

渤海證券研報(bào)指出，當(dāng)前指數(shù)仍在連續(xù)大漲中，情緒面的修復(fù)仍占據(jù)主導(dǎo)。伴隨行情的持續(xù)上漲，估值的修復(fù)預(yù)期正逐步兌現(xiàn)，未來(lái)行情將面臨分化，博弈性也將上升。市場(chǎng)將從短期的對(duì)交易能力的考驗(yàn)向中期對(duì)配置能力的考驗(yàn)過(guò)渡。配置方面，可關(guān)注：（1）增量政策預(yù)期下，“地產(chǎn)鏈”、消費(fèi)板塊的修復(fù)性機(jī)會(huì)；（2）增量資金入市預(yù)期下，金融板塊的投資機(jī)會(huì)以及傳統(tǒng)賽道的修復(fù)性投資機(jī)會(huì)；（3）市場(chǎng)情緒修復(fù)后，成長(zhǎng)板塊的投資機(jī)會(huì)。

中信證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，預(yù)計(jì)增量政策將加碼，定價(jià)效率改善的A股當(dāng)前的磨底進(jìn)程有望提速，當(dāng)前仍以紅利與出海兩條主線為底倉(cāng)，待市場(chǎng)拐點(diǎn)出現(xiàn)后再轉(zhuǎn)向績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需主線。價(jià)格已充分反映悲觀預(yù)期的港股，其反彈有望延續(xù)成為月度級(jí)別修復(fù)行情，其中成長(zhǎng)風(fēng)格或繼續(xù)跑贏。

值得一提的是，10月1日，貝萊德投資研究所表示，將中國(guó)股票的評(píng)級(jí)從中性上調(diào)至超配。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，鑒于中國(guó)股票相對(duì)于發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票的折價(jià)接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內(nèi)仍有適度增持中國(guó)股票的空間。此前有傳該機(jī)構(gòu)正在離開(kāi)中國(guó)。

責(zé)編：李丹

校對(duì)：王錦程