易方達基金

金融是“國之大者”，關系中國式現(xiàn)代化建設全局。二十屆三中全會針對深化金融體制改革的問題，強調(diào)要積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，加強對重大戰(zhàn)略、重點領域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務。

作為資本市場上重要的專業(yè)機構投資者和居民財富管理者，公募基金要胸懷“國之大者”、強化使命擔當，錨定服務中國式現(xiàn)代化這一根本目標，圍繞“五篇大文章”找準發(fā)力點，不斷提升價值發(fā)現(xiàn)和引領能力，持續(xù)完善專業(yè)適配的產(chǎn)品和服務體系，切實增強服務能力，滿足實體經(jīng)濟和人民群眾多層次多樣化金融服務需求。

一、做好科技金融、綠色金融，促進發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

資本市場具有分擔創(chuàng)新風險、促進創(chuàng)新資本形成、優(yōu)化資源配置等重要功能。截至目前，A股上市公司囊括了七成國內(nèi)500強企業(yè)，是中國優(yōu)秀企業(yè)群體的代表，是經(jīng)濟的基本盤和高質(zhì)量發(fā)展的重要微觀基礎。與此同時，資本市場服務新質(zhì)生產(chǎn)力的機制作用日益發(fā)揮。2023年在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所首發(fā)上市的科創(chuàng)企業(yè)共254家，實現(xiàn)融資2809.28億元，分別占全市場的81.15%、78.79%[1]，科技型企業(yè)已成為新上市企業(yè)的主力。上市公司不斷加大研發(fā)投入，過去5年，上市公司累計研發(fā)投入5.8萬億元，研發(fā)投入已占全國企業(yè)研發(fā)支出的一半[2]，作為創(chuàng)新領跑者上市公司投資價值持續(xù)提升。

公募基金作為專業(yè)機構投資者，應發(fā)揮引領社會資金向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)、綠色低碳發(fā)展等領域集聚的功能作用，壯大耐心資本，助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

一是持續(xù)提升投研核心能力，大力發(fā)展權益類公募基金，推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。緊跟時代步伐、把握長期大勢，切實增強宏觀思維、戰(zhàn)略意識、變革意識，持續(xù)優(yōu)化迭代宏觀、中觀和微觀層面的投研方法體系。加強對新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的研究廣度和深度，增強對國家戰(zhàn)略關鍵領域、核心新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢等的前瞻認知，不斷提高估值定價能力，更好發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)和市場引領作用。

二是堅持長期投資、價值投資理念，強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系。著力加強大類資產(chǎn)配置能力建設，豐富可投資產(chǎn)類別和投資組合，提高資產(chǎn)配置的科學性、體系性。推進投資策略的多樣化，增強逆周期布局的能力，更好發(fā)揮資本市場“壓艙石”和“穩(wěn)定器”作用。加強投研人才儲備和專業(yè)化人才梯隊建設機制，形成清晰穩(wěn)定、可傳承的投資風格。持續(xù)完善投研一體化平臺，提升投研體系和流程的數(shù)智化水平，提高專業(yè)化分工協(xié)作能效。

三是積極踐行責任投資，布局綠色產(chǎn)品，推動綠色發(fā)展。積極研究搭建符合中國國情的ESG評價和責任投資體系。進一步將環(huán)境、社會、治理因素融入投研管理和決策流程各個環(huán)節(jié)，開發(fā)布局符合綠色及可持續(xù)發(fā)展方向的投資產(chǎn)品。推動完善綠色信息披露和綠色投資標準規(guī)范。積極參與上市公司治理，發(fā)揮專業(yè)買方約束引導作用，促進上市公司提高發(fā)展質(zhì)量和投資價值。

二、堅持投資者回報導向，健全多樣化、適配型的產(chǎn)品和服務體系，做好普惠性的社會財富管理者。

中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化。證監(jiān)會提出要建設以投資者為本的資本市場，大力推動上市公司質(zhì)量提升，引導上市公司牢固樹立回報股東意識，進一步加大分紅、回購力度，著力提升上市公司投資價值，努力讓廣大投資者有回報、有獲得感。數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，滬深兩市已有超1000家公司推出中長期分紅方案。今年1—8月，滬深兩市已有663家次公告中期分紅，同比增長近3倍；預計分紅5337億元，同比增長超一倍，占同期凈利潤的比重由去年的7%提升至今年的18.5%，上市公司回報投資者意識日益增強。今年1—8月，A股約1900家上市公司實際實施回購，累計回購金額超過1300億元[3]。回購顯示出相關公司對自身穩(wěn)健經(jīng)營和長期發(fā)展的信心，以及對行業(yè)發(fā)展前景的看好。

截至2024年8月底，公募基金管理規(guī)模30.9萬億元，服務超7.5億名個人投資者[4]，2004-2023年主動股票方向基金業(yè)績指數(shù)年化增長率為11.8%[5]，自1998年以來各類公募基金累計分紅達4.8萬億元[6]。公募基金踐行普惠金融，應以提升投資者獲得感為導向，助力居民分享經(jīng)濟增長紅利，拓寬居民財產(chǎn)性收入渠道。

一是持續(xù)優(yōu)化財富管理解決方案服務模式。豐富基金產(chǎn)品類型，創(chuàng)設更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，滿足居民日益增長的財富管理需求特別是權益投資需求。以類別齊全、策略豐富、風格清晰、覆蓋不同風險收益特征的多樣化產(chǎn)品譜系為基礎，切實提升資產(chǎn)配置能力，為各類投資者提供適配其投資目標、資金期限、風險承受能力的財富管理解決方案。

二是大力發(fā)展基金投顧業(yè)務。加快建設多層次、專業(yè)化的顧問人員隊伍，做深做細顧問服務，針對不同類型客戶需求，打造專業(yè)適配的資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置、養(yǎng)老規(guī)劃、賬戶診斷等全方位服務體系。加強投資者教育和陪伴服務，幫助投資者增進投資認知、優(yōu)化投資行為，切實提升投資者獲得感和滿意度。

三、深耕養(yǎng)老金融，持續(xù)提升中長期資金服務能力。

截至2024年3月底，公募基金公司合計管理社保及基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金規(guī)模5.05萬億元，近5年年均增長21.6%[7]，實現(xiàn)了良好的長期投資業(yè)績，成為養(yǎng)老金融的中堅力量。

公募基金行業(yè)還需持續(xù)提升養(yǎng)老金投資管理和服務能力，在滿足居民養(yǎng)老金融需求、服務中長期資金入市上發(fā)揮更大作用。

一是持續(xù)做好居民養(yǎng)老金融服務。在已有針對不同年齡、不同風險偏好的養(yǎng)老目標基金基礎上，進一步研究布局滿足退休后居民養(yǎng)老需求的產(chǎn)品，創(chuàng)新養(yǎng)老基金分紅方式。推進開展多形式、多渠道的養(yǎng)老投教宣傳，引導居民形成科學的養(yǎng)老規(guī)劃和投資理念。積極探索基金投顧服務個人養(yǎng)老金賬戶的有效途徑和機制安排，助力投資者實現(xiàn)養(yǎng)老規(guī)劃目標。

二是著力提高服務養(yǎng)老金等中長期資金的能力。圍繞社保、年金、保險等中長期資金的多層次投資需求，豐富工具型產(chǎn)品供給，加強提供解決方案的能力。堅持長期導向，提高對波動和回撤的應對管控能力，增強投資風格穩(wěn)定性和投資回報可持續(xù)性。進一步做好精細化管理和服務，共同培育“長錢長投”的市場生態(tài)。

四、加快推進數(shù)智化轉型，拓展數(shù)字金融場景應用，提升服務效率和安全性、可靠性。

當前，以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能為代表的信息技術正加速與金融行業(yè)的深度融合。金融機構要加快數(shù)字化轉型，提高金融服務便利性和競爭力。公募基金要在統(tǒng)籌信息安全與技術發(fā)展的基礎上，加快推動前沿科技的應用及對業(yè)務的賦能，進一步增進金融服務的普惠性和質(zhì)效。

一是加強安全能力建設，提升自研能力與重要信息系統(tǒng)的自主可控水平。建立健全與金融科技應用水平相適應的信息科技治理架構機制。穩(wěn)步推進信創(chuàng)改造，加強技術自主可控。完善數(shù)字基礎設施，加強數(shù)據(jù)資產(chǎn)的開發(fā)應用，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的精細化管理及價值挖掘。

二是推進數(shù)智化轉型，賦能提升專業(yè)核心能力、優(yōu)化服務效能。搭建覆蓋投研、市場、運營、管理的一體化系統(tǒng)平臺，打造企業(yè)級人工智能應用生態(tài)，探索推進人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術與資管業(yè)務的深度融合，賦能投資研究、營銷客服、基金運營、合規(guī)風控和智慧辦公等各類業(yè)務場景。加強與科技領域的前沿合作，共建金融科技生態(tài)，為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展貢獻力量。

展望未來，國內(nèi)經(jīng)濟長期向好、前景光明，資本市場改革發(fā)展持續(xù)推進，上市公司質(zhì)量和回報投資者能力不斷提升。近日，國新辦舉行新聞發(fā)布會介紹金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有關情況，宣布將堅持支持性的貨幣政策，包括創(chuàng)設新的貨幣政策工具支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展；突出增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性，樹立回報投資者的鮮明導向，提高上市公司質(zhì)量和投資價值；著眼“長錢更多、長錢更長、回報更優(yōu)”目標，推動構建“長錢長投”政策體系；深化并購重組市場改革，助力產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效等。上述政策有利于進一步鞏固和增強經(jīng)濟回穩(wěn)向好態(tài)勢、提振市場信心。易方達基金將不斷強化以人民為中心的價值取向和金融服務實體經(jīng)濟的根本宗旨，繼續(xù)圍繞做好金融“五篇大文章”，切實加強核心能力建設、積極發(fā)揮功能作用，不斷提高服務實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略、服務資本市場改革發(fā)展、服務居民財富管理需求的能力，努力以自身高質(zhì)量發(fā)展助力中國式現(xiàn)代化建設。

[1] 數(shù)據(jù)來自Wind。

[2]數(shù)據(jù)來自證監(jiān)會2024年2月23日新聞發(fā)布會。

[3]分紅和回購數(shù)據(jù)來自《證監(jiān)會：前八月A股約1900家上市公司實際實施回購》。

[4]數(shù)據(jù)來自《中國證券投資基金業(yè)年報2023》：截至2022年末，場外公募基金個人投資者數(shù)量為7.59億人。

[5] 數(shù)據(jù)來自中國銀河證券基金研究中心。

[6] 數(shù)據(jù)來自中國銀河證券基金研究中心，截至2023年底。

[7] 數(shù)據(jù)來自中國基金業(yè)協(xié)會。

校對：冉燕青