今日早盤，A股震蕩調(diào)整，上證指數(shù)堅(jiān)守3400點(diǎn)，前期大漲的北證50指數(shù)深度回調(diào)，盤中最多跌近4%。

白馬藍(lán)籌股則相對(duì)抗跌，上證50、滬深300均微幅飄紅。市場(chǎng)超4100只個(gè)股下跌，成交有萎縮的趨勢(shì)。

盤面上，電信運(yùn)營(yíng)、次新股、船舶、傳媒娛樂等板塊漲幅居前，旅游、酒店餐飲、日用化工、公共交通等板塊跌幅居前。

AH電信股聯(lián)袂走強(qiáng)

電信運(yùn)營(yíng)概念早間逆勢(shì)大幅走強(qiáng)，板塊指數(shù)一度放量飆漲近9%，創(chuàng)2017年11月以來7年新高，不到1個(gè)半小時(shí)成交就超過昨日全天成交。

板塊內(nèi)所有個(gè)股上漲，線上線下垂直拉升20%漲停，創(chuàng)近1年來新高；中國(guó)衛(wèi)通亦觸及漲停，股價(jià)創(chuàng)歷史新高；中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)盤中均漲超5%。

港股電信股亦跟隨上揚(yáng)，電訊業(yè)指數(shù)、港股通電訊及公用指數(shù)均逆勢(shì)飄紅，中國(guó)鐵塔、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)等漲幅居前。

ETF漲幅前3位的基金均與電信相關(guān)，其中電信ETF基金盤中一度放量大漲逾4%，創(chuàng)歷史新高，電信ETF、電信50ETF緊隨其后。

今年以來，運(yùn)營(yíng)商在新業(yè)務(wù)方面動(dòng)作頻頻。

在智能算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，根據(jù)財(cái)報(bào)信息，中國(guó)移動(dòng)上半年初步構(gòu)建技術(shù)和規(guī)模領(lǐng)先的全國(guó)性算力網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)提升通算能力，通用算力規(guī)模達(dá)到8.2EFLOPS；加速發(fā)展智算能力，智能算力規(guī)模達(dá)到19.6EFLOPS，京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)等區(qū)域首批13個(gè)智算中心節(jié)點(diǎn)投產(chǎn)。

中國(guó)電信則進(jìn)一步打造云智、訓(xùn)推一體的算力基礎(chǔ)設(shè)施，在京津冀、長(zhǎng)三角建成國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的全液冷萬卡池，已承載萬億參數(shù)大模型訓(xùn)練任務(wù)，在31個(gè)省份部署推理池，滿足各類AI應(yīng)用；智能算力新增10EFLOPS，達(dá)到21EFLOPS。

中國(guó)聯(lián)通完善云網(wǎng)邊一體化布局，建設(shè)上海臨港、呼和浩特等萬卡智算中心，智能算力規(guī)模達(dá)到10EFLOPS，布局20多個(gè)大型算力中心園區(qū)，全面覆蓋“東數(shù)西算”樞紐節(jié)點(diǎn)。

在低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃2025年在重點(diǎn)城市、重點(diǎn)航線實(shí)現(xiàn)120米以下5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋，并實(shí)現(xiàn)水平3—5厘米、垂直4—8厘米的5G+北斗導(dǎo)航精度；中國(guó)聯(lián)通已在10個(gè)城市開展相關(guān)實(shí)驗(yàn)，籌建4張低空智聯(lián)試驗(yàn)網(wǎng)；中國(guó)電信已就毫米波低空通信等關(guān)鍵技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)驗(yàn)證……

中信建投指出，通信行業(yè)是典型的中游基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，全社會(huì)各領(lǐng)域的網(wǎng)聯(lián)化、信息化、智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)都離不開通信行業(yè)的支撐。當(dāng)前，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)和人工智能產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的背景下，通信行業(yè)主要細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)出良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，相關(guān)公司具備良好的投資價(jià)值。

上海本地股迎政策利好

上海本地股早間整體走強(qiáng)，上海自貿(mào)、上海國(guó)企等板塊指數(shù)放量高開高走。

唯賽勃、透景生命、天璣科技等多股20%漲停，長(zhǎng)江投資、上海物貿(mào)、上海建科、蘭生股份等批量一字漲停，上海凱鑫、上汽集團(tuán)等逾10股亦強(qiáng)勢(shì)漲停或漲超10%。

消息面，昨日，上海市召開政府常務(wù)會(huì)議，原則同意《上海市支持上市公司并購(gòu)重組行動(dòng)方案（2025—2027年）》，強(qiáng)調(diào)并購(gòu)重組是提高上市公司質(zhì)量、培育龍頭企業(yè)的重要方式。要注重價(jià)值引領(lǐng)，向有助于新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、有助于重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈的項(xiàng)目?jī)A斜，塑造典型案例，樹立鮮明導(dǎo)向。要注重全程服務(wù)，提供專業(yè)輔導(dǎo)，強(qiáng)化政策供給，有效整合標(biāo)的，真正實(shí)現(xiàn)“1＋1＞2”效果。要切實(shí)做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范，堅(jiān)決查處財(cái)務(wù)造假等違法行為，維護(hù)經(jīng)濟(jì)大局穩(wěn)定。

同時(shí)，會(huì)議還原則同意《上海市發(fā)展醫(yī)學(xué)人工智能工作方案（2025—2027年）》、《上海市推動(dòng)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施》等重要方案。

此外，近日，上海市商務(wù)委等五部門和單位印發(fā)《在中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)開展暫時(shí)進(jìn)境修理試點(diǎn)的監(jiān)管方案》。其中提出，嚴(yán)格貨物流向管理。暫時(shí)進(jìn)境修理貨物原則上應(yīng)當(dāng)在辦理進(jìn)境手續(xù)時(shí)明確修理后貨物去向，海關(guān)按保稅維修方式辦理手續(xù)。修理后貨物復(fù)運(yùn)出境的，免征關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅。

中信證券表示，此輪并購(gòu)重組并非只是短期的主題炒作，而是可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，但也不會(huì)一蹴而就。政策積極鼓勵(lì) + 產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展所需，并購(gòu)重組滿足當(dāng)下政府、一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的利益 “最大公約數(shù) ”，正迎來全新機(jī)遇。

校對(duì)：王錦程