在新能源汽車銷量迅猛增長的帶動下，充電設施規(guī)模快速拔升。國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月底，我國電動汽車充電設施總數(shù)達到1143.3萬臺，同比增長49.6%；全國電動汽車充電量為666.7億千瓦時，同比增長12.4%；新能源汽車保有量達到2809萬輛，車樁比為2.46:1。

蓬勃增長的充電設施需求推動著技術、服務和商業(yè)模式推陳出新。近日，由中國充電樁網(wǎng)、充換電百人會、光儲充換產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟主辦的2024年第五屆中國國際充換電運營商大會和2024第七屆深圳國際充電樁及換電站展覽會（CPSE）在深圳會展中心同期舉辦。第一財經(jīng)深度調研參會充換電設備廠商，注意到了行業(yè)的四大新變化，“二八分化”趨勢或已啟動。

1.技術升級代替價格戰(zhàn)促提質降本，頭部企業(yè)研發(fā)占優(yōu)

在早期的充電樁市場競爭中，價格戰(zhàn)一度是企業(yè)占據(jù)市場份額的重要方式。由于相關標準的不完善以及用戶缺乏分辨能力，低價低質的充電設備大量銷售，對充電環(huán)境造成了負面影響。

隨著行業(yè)走向規(guī)范化，這種情況正得到普遍改善，用戶開始重視充電樁的長期可靠性。多家充電設備生產(chǎn)商向第一財經(jīng)反映，目前企業(yè)多通過技術研發(fā)和工藝改良提升產(chǎn)品的充電效率、耐用性、安全性等指標，促進全生命周期的綜合降本，而非單純“卷價格”。該趨勢下，研發(fā)實力雄厚的頭部企業(yè)有望獲取更多市場份額。

陽光電源（300274.SZ）充電事業(yè)部副總裁江添洋向第一財經(jīng)介紹了公司最新發(fā)布的隔離風冷超充樁的技術特點。他表示，隔離風冷技術可以將充電樁的核心電子元器件與外界完全隔離，相較于其他技術路線，可以在保持冷卻能力的同時有效避免灰塵、水汽等雜質進入電子元器件縫隙，實現(xiàn)全生命周期內免拆、免換、免維護，大大延長了產(chǎn)品使用壽命，同時減少原本需要頻繁更換的濾網(wǎng)等配件，在售后運維層面減免了換材成本和人工成本。對比其他技術路線，可實現(xiàn)全生命周期中10萬至40萬元左右的成本節(jié)約。

充電樁企業(yè)的軟件研發(fā)能力同樣值得投資者關注?！按蠊β食潆姌兜暮诵脑谟谥悄芄β史峙洳呗?，我們通過AI技術應用確保每一把充電槍都能調至任何一個充電模塊，為不同車輛提供最優(yōu)的功率分配，從而提高充電費收益?！苯硌蠓Q，“針對充電模塊使用不均的問題，我們還加入了壽命均衡策略，通過軟件控制確保充電模塊平均使用，避免因個別模塊損耗過快導致整個充電樁損壞，降低了設備更換頻率?！?/p>

盛弘股份（300693.SZ）今年推出了“天璣”兆瓦級超充解決方案，公司充電事業(yè)部副總經(jīng)理呂客在接受第一財經(jīng)采訪時稱，新產(chǎn)品采用了液冷雙槍終端，單槍投資成本相較于市面降低30%。同時，該產(chǎn)品可以兼容鋁線纜，成本是常用的銅線纜的1/3左右，有效應對了銅價上漲的問題。該產(chǎn)品還應用了全矩陣柔性功率分配，相較傳統(tǒng)方案提升了1.5%的充電效率，折算后單套設備每年最多可以節(jié)約2萬元。此外，公司研發(fā)的新一代SiC（碳化硅）模塊相較傳統(tǒng)的ICBT（絕緣柵雙極型晶體管）模塊更耐高溫、耐高壓、體積更小，需要的功率元器件更少，實現(xiàn)了生產(chǎn)端的降本。

由于充電樁已經(jīng)廣泛滲透至辦公區(qū)和居民區(qū)，其安全性能也是影響用戶選擇的因素之一。呂客稱，公司在安全方面持續(xù)投入專項研發(fā)資金，開發(fā)的大主動防護技術能對車輛和充電樁的異常問題進行主動預警和防護，深度監(jiān)測X電容等損耗性元器件，結合數(shù)據(jù)收集和算法迭代，實現(xiàn)了對設備潛在問題的預警，有效降低火災風險。

“保障設備的安全性和穩(wěn)定性是充電設備生產(chǎn)企業(yè)的首要追求，不能‘為了降本而降本’，而要通過技術提升實現(xiàn)降本。今年我最大的感受是行業(yè)正在百花齊放，各家都有自己的定位和模式，而不是盲目卷價格，目前市場處于一個比較良性的競爭狀態(tài)?！眳慰驼f。

財報顯示，盛弘股份2021年至2023年電動汽車充電樁業(yè)務收入分別為1.96億元、4.26億元、8.50億元，CAGR（年復合增長率）達到108%，毛利率分別為36.12%、35.29%、39.61%。公司在研發(fā)端投入顯著，2021年至2024年三季度，研發(fā)費用分別為1.13億元、1.48億元、2.31億元、1.89億元，研發(fā)費用率分別為11.1%、9.8%、8.7%、9.0%。

充電樁配件供應商的技術標準對于確保充電樁質量至關重要，在這一環(huán)節(jié)，頭部企業(yè)同樣擁有產(chǎn)品優(yōu)勢。電器供應商欣靈電氣（301388.SZ）總經(jīng)理張彭春接受第一財經(jīng)采訪時表示，公司為樁企提供的高壓直流繼電器通過高低壓區(qū)域分離、超導技術、釬焊代替物理灌膠等工藝改良，不但顯著降低了短路風險，還將功耗降低了30%左右，同時提升了密封能力，使得零部件壽命翻倍。

“雖然我們的產(chǎn)品比競品價格高出15%-20%，但很多企業(yè)，尤其是大型企業(yè)，在綜合評判后還是會選擇我們，因為長期來看我們產(chǎn)品的性價比更高。未來充電樁行業(yè)不會進入無效的價格內卷，沒有規(guī)模和技術優(yōu)勢、只靠低價策略的企業(yè)將難以生存。”張彭春表示。

2.配套服務重要性凸顯，有賴規(guī)模支撐

由于充電樁具備基礎設施屬性和高頻使用的特征，其全生命周期服務對于用戶的使用體驗愈發(fā)重要，直接影響到用戶的購買決策。對樁企而言，建設覆蓋全國乃至全球的服務網(wǎng)絡變得相當關鍵，而這無疑需要規(guī)模化以實現(xiàn)收支平衡。

在這方面，大型設備生產(chǎn)商具備成熟的體系優(yōu)勢。江添洋稱，陽光電源建立了完善的研發(fā)體系、供應鏈體系和售后服務體系，在國內外擁有近500個服務網(wǎng)點，在全球170多個國家開展業(yè)務十幾年，確保能為全球客戶及時提供售后服務?！拔覀兊某潆姌稑I(yè)務目前在海外發(fā)展良好，除了過硬的產(chǎn)品質量，很大一部分原因就是我們全鏈路的服務能力。尤其在歐洲市場，因為歐洲國家多，業(yè)務比較分散，售后成本會很高昂，而售后做不好又會導致客戶流失。得益于在這方面的規(guī)模優(yōu)勢，我們的充電業(yè)務目前已覆蓋全球20多個主要國家和地區(qū)。售后服務能力已經(jīng)成為公司開拓海外市場的重要抓手?！苯硌笳f。

財報顯示，陽光電源2023年港澳臺地區(qū)及海外地區(qū)貢獻營業(yè)收入333.69億元，同比增長75.1%，占到當年總收入的46.2%

利用銷售規(guī)模和研發(fā)實力帶來的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，盛弘股份開發(fā)出了效率更高的線上售后服務模式。呂客表示，目前售后是客戶最關注的新考量，公司針對性地建立了數(shù)據(jù)運營平臺，能夠實時監(jiān)控每臺充電樁的模塊、充電槍、接觸器、電表等核心元器件情況，并且通過數(shù)據(jù)分析迭代，能夠完成95%以上問題的遠程診斷。對于簡單易操作的問題，可以遠程指導客戶自行解決，這一方面大大提高了解決效率，尤其針對夜間突發(fā)情況，另一方面也節(jié)約了售后團隊的成本。

張彭春告訴第一財經(jīng)，服務能力已經(jīng)成為行業(yè)新的門檻，會引導充電樁行業(yè)集中度提升，各個環(huán)節(jié)最終只有幾家有實力的企業(yè)留存?！翱蛻魧κ酆笤絹碓娇粗兀绻麤]有完善的售后服務，很多企業(yè)干脆就不會買樁。欣靈電氣作為一站式零部件供應商，能夠為充電樁零件的維修、更換提供可靠保障，這成為樁企選擇我們的重要因素。這很大程度上來源于公司在早期發(fā)展時就在全國建立了100多家銷售服務網(wǎng)點，現(xiàn)在這成為了公司服務能力的重要支撐?！?/p>

3.依托數(shù)據(jù)資產(chǎn)，頭部運營商展現(xiàn)出平臺化收益能力

充電樁不僅僅是電力供應設備，其所蘊含的基建屬性、能源屬性和數(shù)據(jù)屬性使其擁有多元的商業(yè)潛力。在此基礎上，完成用戶體量積累的頭部運營商開始謀求平臺化收益，有望獲得新的業(yè)績增量。

根據(jù)中國充電聯(lián)盟9月數(shù)據(jù)，運營商前三強分別為特來電、星星充電和云快充，三家市場份額總計達到53.4%。其中，特來電運營有64萬臺公共充電樁，占據(jù)近20%的市場份額。

作為充電樁運營商龍頭，特銳德（300001.SZ）全資子公司特來電新能源迄今為止擁有超2800萬的注冊用戶。特來電副總裁朱金星接受第一財經(jīng)采訪時表示，充電設施是2018年中央提出的新基建七大領域之一，承載著基礎設施功能?；谶@一點，公司率先提出了充電網(wǎng)概念。充電網(wǎng)不僅是新能源汽車發(fā)展的必要基礎設施，也是連接政府、能源、用戶、車輛的重要平臺。

他進一步闡述道，在充電網(wǎng)中，每臺新能源車既是電力用戶，也是儲能電池。隨著V2G、V2H等技術的成熟，充電樁作為硬件底座能夠連接多方，提供更多能源增值服務，包括調峰調頻、需求側響應、車網(wǎng)互動等，從而構建真正意義上的虛擬電廠。用戶可以利用電力數(shù)據(jù)通過合適的時間、地點進行充電和放電，賺取電費價差收益。隨著新能源車和充電樁滲透率的繼續(xù)提升，車、樁將更深度地參與到儲能網(wǎng)絡中，和電網(wǎng)有機結合。

“數(shù)據(jù)已經(jīng)成為重要資產(chǎn)，特來電充電樁可以通過數(shù)據(jù)分析了解用戶的需求，發(fā)展更多商業(yè)模式，比如充電樁購買和選址、車輛保險推薦、充電APP的廣告業(yè)務、通過支付方式與銀行等金融機構開展合作等，而不僅限于賺取充電服務費。充電屬于高頻行為，每次充電過程都可能成為影響用戶決策的因素，這給這些商業(yè)路徑帶來了巨大潛力?！敝旖鹦欠Q。

4.超充時代或已不遠，關注技術分水嶺

在今年5月的上海充換電展上，“1秒1公里”的速度還在作為新亮點被討論；時隔半年，“千里一刻鐘”“一分鐘百公里”等更快的充電速度已經(jīng)上線。隨著800V平臺車型占比逐漸提升，充電速度的上限不斷刷新，超充替代快充的趨勢正在快速推進。

“今年新能源車滲透率超過50%，符合800V超充電壓平臺的車型超過了10%。按當前數(shù)據(jù)來看，未來超充的普及率會越來越高，這個趨勢是不可阻擋的。我們處在超充時代的前期，今年我們超充樁的出貨量已經(jīng)占到一半左右?！眳慰捅硎?。據(jù)悉，盛弘股份的“天璣”兆瓦超充樁最大功率可達1440kW，能夠同時為多臺車提供超充服務，充電速度可達一分鐘百公里續(xù)航里程。

然而，超充的發(fā)展并非一蹴而就。呂客指出，當下的充電領域還存在一些痛點，比如舊樁換新、車位分流、價格分級、超前布局成本等。待政策規(guī)范后，超充發(fā)展有望進一步提速。

在市場趨勢的推動下，充電樁企業(yè)或許已經(jīng)來到了新的技術分水嶺。據(jù)了解，除陽光電源、盛弘股份外，許繼電氣（000400.SZ）、雙杰電氣（300444.SZ）、金冠股份（300510.SZ）等上市公司均有超充設備布局。