證券時(shí)報(bào)記者 謝忠翔 劉筱攸

近期，股票回購(gòu)增持專(zhuān)項(xiàng)貸款漸次落地，監(jiān)管部門(mén)也在根據(jù)最新情況完善監(jiān)管細(xì)則。

昨日，證券時(shí)報(bào)記者從一家國(guó)有大行工作人員處獲悉，金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行開(kāi)展回購(gòu)增持貸款時(shí)的貸款主體、貸款期限、貸款比例和利率均有最新具體要求，明確禁止性事項(xiàng)。

證券時(shí)報(bào)記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月5日，已超過(guò)180家上市公司發(fā)布回購(gòu)增持貸款相關(guān)公告，涉及回購(gòu)或股東增持的貸款金額上限至少超過(guò)388億元。

回購(gòu)增持貸

監(jiān)管新要求出爐

證券時(shí)報(bào)記者獲悉，近日股票回購(gòu)增持專(zhuān)項(xiàng)貸款有新監(jiān)管要求，并明確相關(guān)禁止性事項(xiàng)。銀行業(yè)內(nèi)人士介紹，這是監(jiān)管部門(mén)對(duì)股票回購(gòu)增持專(zhuān)項(xiàng)貸監(jiān)管細(xì)則的優(yōu)化。

從監(jiān)管部門(mén)的具體要求來(lái)看：

一是針對(duì)借款主體，要求“主要股東”必須為直接持股5%以上的股東，暫不含自然人及金融機(jī)構(gòu)。此前，借款主體相對(duì)寬泛，包括但不限于公司控股股東、實(shí)控人及一致行動(dòng)人及公司董監(jiān)高。與此同時(shí)，借款主體中的“上市公司”不得為已被實(shí)施退市警示的公司，且不得為金融機(jī)構(gòu)。

二是貸款期限被限定為最長(zhǎng)3年，此前是“原則上不超過(guò)3年”。

三是貸款比例設(shè)定為不超過(guò)90%。而貸款利率方面也有明確，即利率設(shè)定在2%左右，不得高于2.25%。

四是在合同簽訂環(huán)節(jié)，要求銀行須在上市公司公告后才能簽訂貸款合同，發(fā)布公告前應(yīng)簽署貸款承諾書(shū)。

五是針對(duì)前期已開(kāi)展回購(gòu)或增持的，不得通過(guò)貸款資金進(jìn)行置換。

六是辦理股票回購(gòu)增持貸款不得組建外部銀團(tuán)。

超180家公司

披露回購(gòu)增持計(jì)劃

今年10月，央行正式推出股票回購(gòu)增持再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購(gòu)和增持上市公司股票。目前，項(xiàng)目落地進(jìn)入常態(tài)化，上市公司參與回購(gòu)增持貸款熱情不減，公告的上市公司數(shù)量不斷增加。

截至12月5日，證券時(shí)報(bào)記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已至少有180家滬深上市公司披露使用專(zhuān)項(xiàng)貸款進(jìn)行股票回購(gòu)或者控股股東增持的計(jì)劃，已披露的回購(gòu)或增持貸款金額上限超過(guò)388億元。

近日，中信證券研究部聯(lián)席首席策略師裘翔在研究報(bào)告中分析，本輪回購(gòu)增持貸以回購(gòu)為主，非央國(guó)企更加活躍，傳統(tǒng)行業(yè)貸款金額更大，新興行業(yè)披露家數(shù)更多。

裘翔表示，在期初，披露相關(guān)計(jì)劃的央國(guó)企和非央國(guó)企數(shù)量大致相當(dāng)。但在此后，非央國(guó)企的比例明顯上升。從行業(yè)分布來(lái)看，披露獲得銀行貸款金額上限最大的五個(gè)行業(yè)為交通運(yùn)輸、石油石化、農(nóng)林牧漁、基礎(chǔ)化工、有色金屬，合計(jì)貸款上限占整體比例達(dá)53%。若從披露家數(shù)來(lái)看，電子、醫(yī)藥、交通運(yùn)輸排名靠前。從大金額代表性案例看，高度集中在農(nóng)林牧漁、石油石化等傳統(tǒng)行業(yè)。

銀行嚴(yán)格篩選重點(diǎn)企業(yè)

回購(gòu)增持貸落地以來(lái)，作為重要參與方的商業(yè)銀行也在火速行動(dòng)，在“首單”“首批”的濃厚情結(jié)下，積極尋找業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

業(yè)內(nèi)研究人士此前對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，當(dāng)前信貸需求疲弱情況下，銀行積極利用回購(gòu)增持貸搶客戶(hù)，一方面是上市公司客戶(hù)質(zhì)量較高，另一方面是希望借此拓展優(yōu)質(zhì)客戶(hù)數(shù)量，撬動(dòng)其他連帶業(yè)務(wù)。同時(shí)，由于該類(lèi)貸款利差較薄，要求銀行發(fā)放貸款時(shí)盡可能壓低風(fēng)險(xiǎn)成本。

近期，在深圳金融監(jiān)管局新聞發(fā)布會(huì)上，建行深圳市分行科技金融創(chuàng)新中心總經(jīng)理張軍表示，在客戶(hù)準(zhǔn)入方面，需要符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，信用資質(zhì)良好，具備長(zhǎng)期可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及還款能力，在所屬行業(yè)或區(qū)域內(nèi)具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或良好的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“優(yōu)先介入市值穩(wěn)定，二級(jí)市場(chǎng)交易活躍、流動(dòng)性較好，納入滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的股票。審慎介入上市公司及其股東股份對(duì)外質(zhì)押比例過(guò)高的股票?！睆堒姳硎尽?/p>

興業(yè)銀行深圳分行行長(zhǎng)助理薛敏亦介紹，在客戶(hù)準(zhǔn)入方面，嚴(yán)格篩選。重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)實(shí)力、信用記錄以及在所屬行業(yè)的地位和發(fā)展前景。盡調(diào)過(guò)程中，深入調(diào)研企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等關(guān)鍵信息，并對(duì)回購(gòu)增持計(jì)劃的合理性和可行性進(jìn)行充分評(píng)估。

上述銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人均表示，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，建立多維度的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，加強(qiáng)貸后管理，監(jiān)督資金流向和使用情況，實(shí)時(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和企業(yè)變化，確保貸款資金安全。