A股結構性行情持續(xù)演繹背景下，公募、私募基金密集調研熱門行業(yè)板塊。

Wind統(tǒng)計數據顯示，截至12月10日，自11月1日以來，共有751家A股公司被基金公司（包括公、私募，下同）調研。其中，消費電子概念股聞泰科技、精細化工領域的新宙邦及天奈科技、智能駕駛產業(yè)鏈公司德賽西威、激光和自動化領域的海目星分別獲得96家、79家、72家、71家、68家基金公司調研，為最受基金公司關注的5家上市公司。

同時，電子元件及設備個股生益電子、深南電路，工業(yè)機械個股博眾精工，精細化工個股天賜材料，軟件個股海天瑞聲、中控技術，也獲得較多基金公司調研。

整體而言，排排網財富研究員卜益力向21世紀經濟報道記者指出，11月以來，基金公司調研呈現出行業(yè)集中度高的特點，主要集中在電子、機械設備、電力設備、醫(yī)藥生物等行業(yè)。同時，被扎堆調研的公司，普遍存在股價催化因素，如具備業(yè)績高增或困境反轉預期等帶動股價上漲的催化劑。

TMT、機械設備獲青睞

11月以來，基金公司密集調研電子、電力設備、計算機、機械設備、傳媒等行業(yè)。

其中，半導體、電池、軟件開發(fā)、自動化設備、IT服務等板塊是基金公司較為看重的細分領域。

具體來看，Wind統(tǒng)計數據顯示，11月1日—12月10日，獲得50家以上基金公司調研的上市公司共有13家，分別是：聞泰科技、新宙邦、天奈科技、德賽西威、海目星、生益電子、易點天下、博眾精工、天賜材料、海天瑞聲、湯姆貓、中控技術、裕太微-U。

上述區(qū)間內，調研這13家上市公司的基金公司數量分別為：96家、79家、72家、71家、68家、67家、67家、59家、55家、54家、53家、52家、51家。

其中，按照申萬二級行業(yè)分類，新宙邦、天奈科技、天賜材料同屬于電池行業(yè)；聞泰科技、裕太微-U為半導體行業(yè)個股；海目星、博眾精工、中控技術則來自自動化設備行業(yè)；德賽西威、海天瑞聲則分別屬于軟件開發(fā)、IT服務領域的個股。

此外，調研匯川技術、華測檢測、冠盛股份、深南電路、美芯晟、納科諾爾、弘信電子、芯碁微裝、漫步者、中聯重科、香飄飄、國芯科技的基金公司家數也都超過40家（不足50家）。

除此之外，食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器方向的個股也得到了較多基金公司的關注。其中，11月以來，涪陵榨菜、奧浦邁、百濟神州-U分別獲得38家、37家、36家基金公司調研。

記者注意到，機構普遍比較關注熱門個股對細分業(yè)務的布局規(guī)劃，公司經營情況以及未來戰(zhàn)略發(fā)展目標等。

例如，11月調研聞泰科技時，機構提出的問題包括：聞泰科技半導體業(yè)務的未來發(fā)展戰(zhàn)略及新品規(guī)劃、公司產品集成業(yè)務未來發(fā)展趨勢、半導體業(yè)務產能布局規(guī)劃等議題。

同時，聞泰科技相關負責人分享了對汽車半導體行業(yè)景氣度的判斷，該負責人表示，從行業(yè)景氣度看，新能源汽車發(fā)展帶來的單車半導體用量增加趨勢不變……近幾個季度以來，海外汽車下游客戶面臨著去庫存周期，但中國區(qū)汽車增長明顯，從全球汽車半導體景氣度看，現在處于底部回升區(qū)間，海外下游客戶、經銷/分銷商的庫存水位不斷下降，有望在未來幾個季度進入補庫周期。

在卜益力看來，基金公司扎堆調研的個股具有一些共性，例如，存在股價催化因素，具備業(yè)績高增或困境反轉預期等帶動股價上漲的催化劑；具備較高的市場關注度，在股價上已經開始有所表現，整體強于大市。

卜益力談道，基金公司的調研活動可以揭示市場熱點和投資趨勢，但基金調研活動或對股價波動有顯著影響，投資者需要警惕由此引發(fā)的股價波動風險。

值得一提的是，在上述獲得較多基金公司調研的上市公司中，與AI、新質生產力概念相關聯的個股漲幅居前。

Wind統(tǒng)計數據顯示，截至12月10日，易點天下、納科諾爾、海天瑞聲、天奈科技自11月以來分別上漲了102.07%、76.95%、71.56%、60.34%。

這4家企業(yè)均為Wind新質生產力綜合指數的成分股。其中，易點天下作為企業(yè)國際化智能營銷服務商，致力于為客戶提供全球營銷推廣服務；納科諾爾專業(yè)從事高精度輥壓設備的研發(fā)、生產和銷售；海天瑞聲是AI訓練數據專業(yè)提供商；天奈科技是一家從事納米級材料及相關產品的研發(fā)、生產及銷售的高新技術企業(yè)。

公募布局跨年行情

從基金公司層面看，近期，公募機構的調研活動相對活躍。

具體而言，根據Wind統(tǒng)計，11月以來，至少有144家公募基金參與了上市公司調研活動，調研總次數合計達到6910次。

其中，博時基金、富國基金、嘉實基金的區(qū)間調研次數分別達到185次、161次、152次，是最為活躍的3家公募機構。

另有11家公募基金的區(qū)間調研次數在100次—150次之間，從高到低依次是：國泰基金、華夏基金、鵬華基金、銀華基金、信達澳亞基金、匯添富基金、易方達基金、南方基金、興證全球基金、中歐基金、西部利得基金。

另外，公募基金的調研對象亦呈現出一定的趨同性。

11月以來，博時基金最關注的3只個股是：匯川技術、海目星、中控技術；富國基金最關注的3只個股是：華利集團、穩(wěn)健醫(yī)療、博眾精工；嘉實基金最關注的3只個股包括匯川技術、中控技術、星球石墨。

此外，匯川技術同時為銀華基金、興證全球基金、中歐基金等13家基金公司最關注的三大個股之一；海目星是華夏基金、匯添富基金、永贏基金、華寶基金、摩根基金等多家公募機構最關注的三大個股之一。

公募基金扎堆調研A股上市公司的背后，機構正在積極布局跨年行情。

摩根士丹利基金有關人士指出，A股市場從來不缺乏機會，尤其是在當前系統(tǒng)性風險較小的背景下更是如此。

在該人士看來，有幾個方向值得關注：一是AI應用，過去幾年AI算力快速發(fā)展，相關上市公司業(yè)績實現了高速增長，預計明年仍有望持續(xù)較快增長，AI基礎建設日臻完善，這為應用的突破奠定了良好的基礎，即便沒有很快實現顛覆性創(chuàng)新，眾多的微創(chuàng)新也會層出不窮，AI應用的關注度將會持續(xù)提升。

二是困境反轉，包括軍工、新能源、醫(yī)藥等，這其中部分行業(yè)拐點屢次延后，并對投資者的信心造成重創(chuàng)，但我們根據近期行業(yè)政策深入分析，拐點臨近的概率在提升。

三是國內新興領域的優(yōu)勢產業(yè)，從海外相關國家的產業(yè)發(fā)展脈絡看，制造業(yè)大國的優(yōu)勢產業(yè)一旦實現海外市場的突破，很難在短期內被阻斷，當前我國在多個領域存在這種優(yōu)勢，且空間不斷擴大。

中歐基金亦看好困境反轉預期驅動的地產與醫(yī)藥。此外，該公司還提到兩個值得關注的方向：一是，再通脹政策預期助力的周期品，尤其是中國自主定價能力較強的煤炭和鋼鐵等，以及關注國企改革政策提速的可能性；二是，受益產業(yè)成長預期、財政及政策確定性助推的科技主線，尤其關注其中國自主可控、商業(yè)航天等方向。

另外，長城基金基金經理余歡預計，保內需促消費依然會成為明年政策發(fā)力的重要方面，相關政策重點支持的板塊有望受益。

余歡建議重點關注三個方向：第一，政策預計有望發(fā)力支持的消費板塊，包括消費電子、創(chuàng)新藥、家電、輕工、社會服務等；第二，行業(yè)競爭格局改善、企業(yè)進入利潤釋放期、估值合理的板塊，如互聯網科技（港股）等；第三，行業(yè)格局或盈利模式發(fā)生變化、積極擁抱變化有新增長點的企業(yè)，如商貿零售、汽車、輕工、傳媒等板塊中的相關企業(yè)。