近300家上市公司擬三季報(bào)分紅,回購增持貸款能“套利”?
來源:界面新聞作者:趙陽戈2024-12-23 09:59

政策鼓勵(lì)之下,不少上市公司的回購增持再貸款計(jì)劃正在推進(jìn)中,同時(shí)也有不少上市公司積極分紅。界面新聞注意到,有公司是兩者兼具,分紅抬高股息率可回補(bǔ)甚至覆蓋來自再貸款的資金成本,做到響應(yīng)政策的同時(shí)給自身減負(fù),形成“良性閉環(huán)”。

2個(gè)月來已有228家再貸款

10月份,中國人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》以來,不斷有符合條件的上市公司和主要股東,從金融機(jī)構(gòu)處獲得貸款,分別支持其回購和增持上市公司股票。

再貸款首期額度3000億元,利率1.75%,期限1年,可視情況展期,累計(jì)期限估計(jì)可達(dá)3年。金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款利率原則上不超過2.25%。

來源:公告

據(jù)統(tǒng)計(jì),2個(gè)月時(shí)間里,已有228家上市公司披露了獲得股票回購增持再貸款的情況,光在12月21日發(fā)布公告的就有8家。其中,中國建筑(601668.SH)的額度較大,公司控股股東中建集團(tuán)擬自公告披露之日起12個(gè)月內(nèi)通過上交所交易系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式增持公司A股股份,增持總金額不低于人民幣6億元,不超過人民幣12億元。

同時(shí),中建集團(tuán)與農(nóng)業(yè)銀行達(dá)成合作意向。農(nóng)行總行營業(yè)部已向中建集團(tuán)出具《中國農(nóng)業(yè)銀行貸款承諾函》,承諾對(duì)中建集團(tuán)增持公司股份事項(xiàng)提供貸款金額最高不超過人民幣10.8億元。

此前,額度超過10億元的還有牧原股份(002714.SZ)、??低暎?02415.SZ)、中遠(yuǎn)海能(600026.SH)、東方盛虹(000301.SZ)、中國石化(600028.SH)、溫氏股份(300498.SZ)等。

其中,方盛虹控股股東盛虹科技及其一致行動(dòng)人盛虹石化、盛虹蘇州計(jì)劃6個(gè)月內(nèi),合計(jì)增持金額不低于人民幣20億元,不超過人民幣40億元,其中:盛虹科技本次增持金額不低于人民幣8億元,不超過人民幣16億元;盛虹石化本次增持金額不低于人民幣6億元,不超過人民幣12億元;盛虹蘇州本次增持金額不低于人民幣6億元,不超過人民幣12億元。三方增持計(jì)劃的資金來源則為“自有資金和專項(xiàng)貸款相結(jié)合的方式”。

建設(shè)銀行吳江盛澤支行向盛虹科技出具《貸款承諾函》,同意提供不超過11.20億元的股票回購增持專項(xiàng)貸款支持,承諾函有效期自簽發(fā)之日起一年;農(nóng)業(yè)銀行蘇州長三角一體化示范區(qū)分行向盛虹石化出具《貸款承諾函》,同意為盛虹石化增持公司A股股份提供不超過8.40億元的股票回購增持專項(xiàng)貸款支持,承諾函有效期自簽發(fā)之日起一年;中國銀行蘇州長三角一體化示范區(qū)分行向盛虹蘇州出具《貸款承諾函》,同意為盛虹蘇州增持公司A股股份提供不超過8.40億元的股票回購增持專項(xiàng)貸款支持,承諾函有效期自簽發(fā)之日起一年。3項(xiàng)合計(jì)上限28億元。

前述228家上市公司披露的增持回購再貸款金額上限,合計(jì)接近500億元。

部分統(tǒng)計(jì) 

截至目前三季報(bào)分紅響應(yīng)近300家

同樣是響應(yīng)政策,三季度也有不少公司進(jìn)行分紅。

2023年12月,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司監(jiān)管指引第3號(hào)——上市公司現(xiàn)金分紅》《上市公司章程指引》及交易所相關(guān)自律監(jiān)管規(guī)則,證監(jiān)會(huì)上市司副司長郭瑞明表示,要推動(dòng)提高上市公司現(xiàn)金分紅的均衡性、及時(shí)性、穩(wěn)定性和投資者獲得感。

2024年4月,國務(wù)院又印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》,其中也提到了強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管,推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值。

最近的12月17日,中登公司宣布,為加大上市公司分紅激勵(lì)力度,推動(dòng)增強(qiáng)投資者回報(bào),自2025年1月1日起,對(duì)滬、深市場A股分紅派息手續(xù)費(fèi)實(shí)施減半收取的優(yōu)惠措施,即按照派發(fā)現(xiàn)金總額的千分之0.5收取分紅派息手續(xù)費(fèi),手續(xù)費(fèi)金額超過150萬元以上的部分予以免收。

來源:公告

12月17日,國務(wù)院國資委發(fā)布《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)中央企業(yè)控股上市公司市值管理工作的若干意見》,其中指出要“指導(dǎo)控股上市公司綜合考慮行業(yè)特點(diǎn)、盈利水平、資金流轉(zhuǎn)等因素,制定合理可持續(xù)的利潤分配政策,增強(qiáng)現(xiàn)金分紅穩(wěn)定性、持續(xù)性和可預(yù)期性,增加現(xiàn)金分紅頻次,優(yōu)化現(xiàn)金分紅節(jié)奏,提高現(xiàn)金分紅比例。”

數(shù)據(jù)顯示,截至12月21日周末,有296家A股公司公告將在第三季度分紅,而2023年三季分紅的公司只有63家,截至目前已是去年的幾倍。同時(shí),每手分紅規(guī)模也很可觀,超100元的有貴州茅臺(tái)(600519.SH)、五糧液(000858.SZ)、吉比特(603444.SH)、邁瑞醫(yī)療(300760.SZ)、重慶啤酒(600132.SH)、云南白藥(000538.SZ)、德業(yè)股份(605177.SH)、華潤三九(000999.SZ)、安聯(lián)銳視(301042.SZ)等。其中,貴州茅臺(tái)的方案為10派238.82元,每手分紅規(guī)模高達(dá)2388.20元。

數(shù)據(jù)顯示,2023年,共有3361家滬深上市公司進(jìn)行了現(xiàn)金分紅,占2023年末上市公司總數(shù)的65.9%;全年現(xiàn)金分紅總額2.13萬億元,再創(chuàng)歷史新高;平均股息率達(dá)3.04%(股息率=分紅金額/市值=每股分紅/股價(jià)),與全球主要資本市場相比處于中上游水平;243家公司實(shí)施中期分紅,同比增長54.78%。

個(gè)股方面,近12個(gè)月來,股息率超過10%的有11家,最高為美盈森(002303.SZ),達(dá)15.1194%,排在后續(xù)的有榮安地產(chǎn)(000517.SZ)、石英股份(603688.SH)、冀中能源(000937.SZ)、好想你(002582.SZ)等。

部分統(tǒng)計(jì) 

16家著手分紅回補(bǔ)再貸款資金成本

界面新聞留意到,在響應(yīng)政策積極制定回購增持再貸款的企業(yè)中,也有十來家公司同時(shí)制定了第三季度的分紅方案,這無疑是第一波行動(dòng)力最強(qiáng)的公司。它們通過分紅的方式回補(bǔ)再貸款的資金成本。

渤海輪渡(603167.SH)12月13日稱,截至9月末,公司累計(jì)未分配利潤20.11億元,經(jīng)董事會(huì)決議,以公司2024年內(nèi)特別分紅方案實(shí)施時(shí)股權(quán)登記日的總股本為基數(shù),向全體股東按每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣2.2元(含稅)。按截至2024年9月30日公司總股本4.69億股計(jì)算,2024年內(nèi)特別分紅應(yīng)派發(fā)現(xiàn)金紅利1.03億元,占合并報(bào)表中歸屬于上市公司股東凈利潤的40.13%。

而根據(jù)11月15日渤海輪渡公告,控股股東遼漁集團(tuán)計(jì)劃12個(gè)月內(nèi)增持不超過2%,即938.289萬股,增持總金額不低于4000萬元(含),不超過8000萬元(含)。其中,資金安排為自有資金和股票回購增持專項(xiàng)貸款相結(jié)合。遼漁集團(tuán)取得了建設(shè)銀行的再貸款支持。建設(shè)銀行大連甘井子支行將向遼漁集團(tuán)提供不超過6580萬元的增持再貸款,貸款期限12個(gè)月。

根據(jù)規(guī)定,回購增持再貸款的成本不超過2.25%。按照渤海輪渡披露的第三季度分紅方案,以9月30日8.37元和12月20日8.69元的股價(jià)簡單計(jì)算,股息回報(bào)率介于2.63%和2.53%,已然覆蓋再貸款資金成本。

渤海輪渡分紅已是傳統(tǒng),其2012年上市,年年分紅,2023年前每年一分,進(jìn)入2024年頻率變成了每季度分,2024年一季度分紅方案是現(xiàn)金分紅不低于1億元,中報(bào)的方案是10派2.7元,這次是10派2.2元,明年出2024年年報(bào)時(shí)或還值得期待。

來源:同花順

牧原股份的分紅方案也很給力。根據(jù)公告,牧原股份截至2024年9月末公司累計(jì)未分配利潤為497.63億元,母公司累計(jì)未分配利潤為60.75億元。公司擬以未來實(shí)施分配方案時(shí)股權(quán)登記日的總股本為基數(shù),向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利8.31元,分紅總額45.05億元,占公司2024年1-9月凈利潤的40.06%。簡單來算,牧原股份單第三季度的分紅方案,回報(bào)率也有2%左右。同樣,牧原股份自2014年上市來,也是勤于分紅的公司代表。

此前在10月份,牧原股份披露,中信銀行南陽分行為公司提供24億元的貸款資金專項(xiàng)用于公司股份回購,貸款年化利率2.25%。截至2024年11月30日,牧原股份通過股份回購專用證券賬戶以集中競價(jià)方式累計(jì)回購公司股份1209.16萬股,占公司目前總股本的0.22%,最高成交價(jià)為42.96元/股,最低成交價(jià)為40.29元/股,成交總額為5億元(不含交易費(fèi)用)。

部分統(tǒng)計(jì)

回購增持再貸款已推行2個(gè)月,高頻分紅也有越來越多的公司響應(yīng)。前券商首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄向界面新聞表示,目前的情況一個(gè)是整體中期分紅比去年增加了,第二個(gè)是有一些公司也增加了三季度的分紅。同時(shí)現(xiàn)在公司分紅的比例也在提升,這對(duì)整個(gè)投資價(jià)值的提高是顯而易見的。

“股息率跟再貸款的差距還是存在的,這個(gè)就是我看好市場的原因”,李大霄稱,在滬指2689點(diǎn)附近的時(shí)候,滬深300的股息率是3.36%,市場漲起來后,在滬指3300點(diǎn)附近,滬深300股息率或降到了3%左右,但這跟2.25%的再貸款資金成本比,還是有比較大的利差的。

責(zé)任編輯: 陳勇洲
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