固收、指數(shù)齊發(fā)力 公募規(guī)模月增近5000億元
來源:上海證券報作者:趙明超2024-12-25 09:19

在收益率震蕩下行的背景下,貨幣基金規(guī)模不降反增,兩個月勁增6600多億元。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)披露的最新數(shù)據(jù),今年11月,公募基金總規(guī)模增長近5000億元,再度逼近32萬億元。其中,固收類產(chǎn)品和權(quán)益類指數(shù)基金是增長主力。

中基協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,截至11月底,我國境內(nèi)公募基金管理機構(gòu)共163家,管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計31.99萬億元,較10月底增加4794.82億元。

今年以來,公募規(guī)模震蕩向上,站上新臺階。4月底公募規(guī)模突破30萬億元,5月底突破31萬億元。今年9月下旬,受市場強勢反彈提振,公募基金規(guī)模一度突破32萬億元。10月公募規(guī)模有所縮減后,11月規(guī)模再度重回正增長,逼近32萬億元。

從不同類型的開放式基金規(guī)模變化來看,貨幣基金受到資金青睞。截至11月底,貨幣基金規(guī)模為13.69萬億元,最近兩個月共增加了6600多億元。

同規(guī)模相對應(yīng)的是,貨幣基金的收益率處在震蕩下行中。以規(guī)模最大的貨幣基金天弘余額寶為例,10月中旬的7日年化收益率一度超過1.47%,11月底降至1.29%,到了12月23日,已經(jīng)降至1.264%,再創(chuàng)歷史新低。

在業(yè)內(nèi)人士看來,無風(fēng)險利率下行,貨幣基金規(guī)模卻逆勢增長,表明當(dāng)前市場風(fēng)險偏好下降。

不過,穩(wěn)健類資金也在尋求新方向,比如同業(yè)存單基金走俏。12月以來,農(nóng)銀匯理中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金、貝萊德中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金等均達(dá)到了募集規(guī)模上限,進(jìn)行了比例配售。

“一般而言,同業(yè)存單基金收益率高于貨幣基金,低于債券基金。由于近期貨幣基金收益率較低,部分低風(fēng)險投資者或?qū)⑼瑯I(yè)存單基金當(dāng)作替代品,但是其流動性不及貨幣基金?!睖夏郴鹧芯咳耸糠治稣f。

此外,11月以來,受益于債券市場表現(xiàn)較為強勢,債券基金規(guī)模也終于企穩(wěn),實現(xiàn)正增長。截至11月底,債券基金規(guī)模為5.98萬億元,較10月底增加1583.66億元。

盡管權(quán)益市場震蕩,但從資金流向看,主要是從主動權(quán)益類基金流出,轉(zhuǎn)向了指數(shù)基金。

從規(guī)模變動情況看,11月,股票基金規(guī)模增長1707.66億元,這也助推股票基金規(guī)模達(dá)到4.44萬億元,創(chuàng)歷史新高?;旌匣鹨?guī)模則繼續(xù)縮減,截至11月底,混合基金規(guī)模為3.51萬億元,較10月底減少734.88億元。

事實上,股票基金以指數(shù)基金為代表,混合基金主要是主動權(quán)益類基金。華南某公募人士表示,從當(dāng)前公募行業(yè)的發(fā)展來看,指數(shù)基金的工具屬性愈發(fā)受投資者認(rèn)可,而過去幾年,主動權(quán)益類基金的投資者持有體驗不佳,疊加業(yè)績尚未有明顯起色,投資者信任的恢復(fù)或還需要較長時間。

責(zé)任編輯: 陳勇洲
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