即將過(guò)去的2024年，中國(guó)大模型經(jīng)歷了什么？獲得了什么？又將面臨什么挑戰(zhàn)？

最近，隨著OpenAI長(zhǎng)達(dá)12天的“馬拉松式”新品發(fā)布會(huì)告一段落，這家全球矚目的大模型明星獨(dú)角獸企圖霸占全球科技媒體的頭條，但除了Sora等個(gè)別關(guān)注度高的新品外，實(shí)際并未掀起太大的漣漪。與兩年前發(fā)布堪稱AI領(lǐng)域“原子彈”的ChatGPT-3.5相比，大模型過(guò)去一年的“進(jìn)化”恰如這場(chǎng)漫長(zhǎng)的發(fā)布會(huì)，小步快跑、持續(xù)迭代，卻難以再現(xiàn)令人眼前一亮的巨大飛躍。

將目光收回國(guó)內(nèi)，中國(guó)大模型在經(jīng)歷去年白熱化的“百模大戰(zhàn)”后，今年又迎來(lái)了“大浪淘沙”，競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定，呈現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)大廠與初創(chuàng)公司“共舞”的局面。隨著大模型技術(shù)演進(jìn)曲線趨于平緩，怎樣落地成為被擺在臺(tái)面、亟待解決的問(wèn)題，不同行業(yè)玩家開(kāi)始調(diào)整各自的業(yè)務(wù)重點(diǎn)與前進(jìn)方向，這或?qū)⒃?025年迎來(lái)更為激烈的“生死戰(zhàn)”。

技術(shù)演進(jìn)曲線走向平緩，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局走向收斂

“OpenAI年末的線上發(fā)布會(huì)，從側(cè)面說(shuō)明了基礎(chǔ)模型的能力可能已到達(dá)了一個(gè)臨界點(diǎn)，技術(shù)進(jìn)步的曲線已從陡峭走向平緩?！币幻斯ぶ悄苄袠I(yè)資深從業(yè)人士在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示。

在大模型領(lǐng)域，Scaling Law（規(guī)模定律）被普遍推崇。所謂Scaling Law，指的是隨著參數(shù)規(guī)模、訓(xùn)練數(shù)據(jù)集及計(jì)算資源越多，大模型的性能將越好。然而，業(yè)內(nèi)開(kāi)始形成的一個(gè)共識(shí)是，大模型規(guī)模已到達(dá)一定程度，加上高質(zhì)量訓(xùn)練數(shù)據(jù)逐漸枯竭，大模型能力的進(jìn)化速度與去年相比有所放緩，能力并沒(méi)有十分明顯的提升。

不過(guò)，雖然指數(shù)級(jí)的能力增長(zhǎng)未在今年復(fù)現(xiàn)，但國(guó)產(chǎn)大模型在技術(shù)層面始終在進(jìn)步。對(duì)國(guó)內(nèi)大模型行業(yè)來(lái)說(shuō)，技術(shù)迭代速度放緩是件好事，領(lǐng)跑的人速度變慢，追趕者就獲得了更多的時(shí)間窗口。今年6月，在全球權(quán)威測(cè)評(píng)中，阿里通義千問(wèn)Qwen2-72B超越美國(guó)最強(qiáng)開(kāi)源模型Llama3-70B，問(wèn)鼎全球性能最強(qiáng)的開(kāi)源模型；12月，字節(jié)跳動(dòng)火山引擎對(duì)豆包大模型家族進(jìn)行全面升級(jí)，其中通用模型Pro已全面對(duì)齊OpenAI最新的GPT-4o模型。

“經(jīng)過(guò)兩年的發(fā)展，中國(guó)大模型在技術(shù)上取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。各大廠商和研究機(jī)構(gòu)紛紛推出新一代大模型，不僅在參數(shù)規(guī)模上有所提升，更在算法優(yōu)化、性能提升等方面取得了顯著成果?！北本┥缈圃貉芯繂T王鵬向證券時(shí)報(bào)記者表示。

在2023年初野蠻生長(zhǎng)期的“百模大戰(zhàn)”之后，行業(yè)在2024年經(jīng)歷了一場(chǎng)大浪淘沙，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局從分散走向“收斂”。咨詢機(jī)構(gòu)弗若斯特沙利文指出，中國(guó)目前在通用基礎(chǔ)大模型領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)者已縮減至20余家，主要由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、云計(jì)算巨頭及人工智能創(chuàng)業(yè)公司主導(dǎo)。

一方面，中國(guó)大模型創(chuàng)業(yè)公司在2024年形成了相對(duì)穩(wěn)定的“六小虎”格局，智譜AI、月之暗面、MiniMax、百川智能、零一萬(wàn)物和階躍星辰在投資機(jī)構(gòu)一輪又一輪的資金加持下，迅速成長(zhǎng)為AI獨(dú)角獸。其中，智譜AI、月之暗面、百川智能均已躋身估值“200億俱樂(lè)部”，這一速度是上個(gè)時(shí)代“AI四小龍”們所望塵莫及的，顯示了大模型時(shí)代技術(shù)演進(jìn)與融資歷程的加快。

另一方面，中國(guó)的傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們也在表演“大象起舞”。百度是最早布局大模型的大廠，今年11月舉行的百度世界2024大會(huì)上，百度首席技術(shù)官王海峰透露大模型產(chǎn)品文心一言的用戶規(guī)模已達(dá)到4.3億。動(dòng)作稍慢的騰訊和字節(jié)跳動(dòng)今年也在全力加大對(duì)大模型的投入，騰訊在今年5月推出了基于混元大模型的AI助手APP騰訊元寶，字節(jié)跳動(dòng)也憑借著流量投放的優(yōu)勢(shì)讓旗下的AI大模型應(yīng)用“豆包”活躍用戶數(shù)在短時(shí)間超越一眾競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

“這反映了當(dāng)前中國(guó)大模型市場(chǎng)的多元化和競(jìng)爭(zhēng)性?！贬槍?duì)傳統(tǒng)巨頭與初創(chuàng)公司“共舞”的現(xiàn)象，王鵬向記者表示，創(chuàng)業(yè)公司的優(yōu)勢(shì)則在于創(chuàng)新能力強(qiáng)、反應(yīng)速度快、市場(chǎng)敏感度高等，能夠更快地捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)和技術(shù)趨勢(shì)，推出更具創(chuàng)新性和差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)大廠資金雄厚、技術(shù)積累豐富、用戶基礎(chǔ)廣泛，同時(shí)還能夠通過(guò)自身的生態(tài)系統(tǒng)和資源整合能力，為大模型的發(fā)展提供更加廣闊的空間和機(jī)會(huì)。“二者各有優(yōu)劣，誰(shuí)能脫穎而出還需要看各自的技術(shù)實(shí)力、市場(chǎng)策略和執(zhí)行能力?！蓖貔i說(shuō)。

產(chǎn)業(yè)鏈上下游處境分化，模型廠商發(fā)展路徑分野

據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)賽智時(shí)代研究報(bào)告，大模型產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游基礎(chǔ)層、中游模型層和下游應(yīng)用層。其中，基礎(chǔ)層主要包括算力和數(shù)據(jù)，模型層主要包括通用大模型和行業(yè)大模型，應(yīng)用層主要包括生活消費(fèi)應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)應(yīng)用和公共服務(wù)應(yīng)用等。

值得注意的是，2024年，一級(jí)市場(chǎng)的大模型產(chǎn)品也頻頻引爆二級(jí)市場(chǎng)，相繼誕生了Kimi概念股、智譜AI概念股和豆包概念股，開(kāi)了A股市場(chǎng)以創(chuàng)業(yè)公司設(shè)立概念板塊的先河?！斑@反映了市場(chǎng)對(duì)于人工智能長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ恼J(rèn)可以及對(duì)未來(lái)盈利模式的樂(lè)觀預(yù)期?！碧焓雇顿Y人、資深人工智能專家郭濤在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示。在這些概念板塊中，不僅包括為產(chǎn)品提供算力支持及數(shù)據(jù)服務(wù)的廠商，也包括在主要產(chǎn)品中接入該大模型以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)的各行業(yè)公司。

與全球芯片巨頭英偉達(dá)在AI大模型的風(fēng)口下?tīng)I(yíng)收與股價(jià)齊飛一樣，隨著國(guó)產(chǎn)大模型的加快發(fā)展，各大廠商在AI算力擴(kuò)展、AI芯片采購(gòu)以及數(shù)據(jù)中心升級(jí)領(lǐng)域的資本開(kāi)支持續(xù)增加，產(chǎn)業(yè)鏈上游尤其是算力基礎(chǔ)設(shè)施率先受益。Wind數(shù)據(jù)顯示，年初以來(lái)，算力概念指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)47.66%，服務(wù)器概念指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)84.03%?！百Y本市場(chǎng)的表現(xiàn)往往基于對(duì)公司基本面和行業(yè)趨勢(shì)的綜合判斷。”郭濤認(rèn)為，相關(guān)概念板塊的優(yōu)異表現(xiàn)，表明投資者普遍認(rèn)為隨著大模型技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用場(chǎng)景的豐富，對(duì)高性能計(jì)算能力和專業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的需求將持續(xù)增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

與產(chǎn)業(yè)鏈上下游相比，處于中游的模型廠商卻普遍面臨盈利困境。一方面，從云服務(wù)商手中購(gòu)買算力開(kāi)支巨大；另一方面，產(chǎn)品商業(yè)化目前仍處于探索階段，遠(yuǎn)未能形成穩(wěn)定和足夠覆蓋成本的收入。同時(shí)，以字節(jié)火山引擎、阿里云、百度云為代表的云廠商在2024年掀起了大模型價(jià)格戰(zhàn)，降價(jià)幅度普遍達(dá)到90%以上，有的甚至直接免費(fèi)。云廠商的目的是通過(guò)降價(jià)，以大模型來(lái)獲取云客戶，但價(jià)格戰(zhàn)讓一些資金實(shí)力本就不足的廠商“雪上加霜”。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)大廠直接下場(chǎng)“搏斗”的2024年，AI大模型創(chuàng)業(yè)公司告別同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展路徑開(kāi)始分野。例如，很早就開(kāi)始探索商業(yè)化的智譜AI主要發(fā)力B端市場(chǎng)，而主打大模型應(yīng)用的月之暗面則以C端市場(chǎng)見(jiàn)長(zhǎng)，MiniMax發(fā)力多模態(tài)與海外市場(chǎng)，百川智能目前的精力主要聚焦在醫(yī)療模型和產(chǎn)品領(lǐng)域。

政策密集催化前景可期，行業(yè)從淘汰賽走向生死戰(zhàn)

今年3月，開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng)首次被寫入2024年《政府工作報(bào)告》，人工智能被賦予了實(shí)現(xiàn)技術(shù)變革、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要意義，也成為當(dāng)前加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要抓手。

今年以來(lái)，各地人工智能產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策密集出臺(tái)。例如12月18日，深圳印發(fā)《深圳市打造人工智能先鋒城市的若干措施》，其中提出每年發(fā)放最高5億元“訓(xùn)力券”、5000萬(wàn)元“語(yǔ)料券”、1億元“模型券”等真金白銀的措施，以超常規(guī)力度促進(jìn)人工智能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。除此以外，北京、上海、成都等城市也不斷加大產(chǎn)業(yè)支持力度，彼此間你追我趕。

“大模型廠商的角逐，已經(jīng)不僅僅是投資機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，而是已經(jīng)上升到各個(gè)城市產(chǎn)業(yè)布局、發(fā)展規(guī)劃的層面?！币幻Y深的創(chuàng)投行業(yè)從業(yè)者向證券時(shí)報(bào)記者表示，投資人在與一些一線城市政府官員交流時(shí)，往往驚詫于他們對(duì)行業(yè)的了解之多、認(rèn)識(shí)之深，而且全國(guó)多地都已設(shè)立人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金，AI獨(dú)角獸背后往往也站著國(guó)資背景的股東。

“當(dāng)前，人工智能政策環(huán)境趨于友好，政府加大支持力度，促進(jìn)了產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同創(chuàng)新，為大模型的發(fā)展提供了良好的生態(tài)土壤?！惫鶟硎荆叩某掷m(xù)催化，為AI大模型的發(fā)展前景增添了較強(qiáng)的確定性。展望2025年，相關(guān)領(lǐng)域的投入依然有望持續(xù)增加，帶動(dòng)國(guó)產(chǎn)大模型在技術(shù)創(chuàng)新上的繼續(xù)深化和應(yīng)用場(chǎng)景的進(jìn)一步拓展。

如果說(shuō)2023年的“百模大戰(zhàn)”是“從無(wú)到有”，那么2024年國(guó)產(chǎn)大模型所經(jīng)歷的“大浪淘沙”則是“由有到?！保M(jìn)入2025年，行業(yè)或?qū)摹疤蕴悺边M(jìn)入到更激烈與殘酷的“生死戰(zhàn)”。中國(guó)科學(xué)院院士、清華大學(xué)計(jì)算機(jī)系教授張鈸曾公開(kāi)表示，即使大模型落地之后，也只有少數(shù)企業(yè)能活下來(lái)，因?yàn)闀簳r(shí)還沒(méi)有那么大的市場(chǎng)，而且中國(guó)在AI投入的資本并沒(méi)有那么大，還極度分散?！氨仨毤匈Y源，因?yàn)槲覀兊馁Y源本來(lái)就少?！睆堚撜f(shuō)。

雖然人工智能代表著未來(lái)已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)，但是誰(shuí)能夠引領(lǐng)這個(gè)未來(lái)卻依舊懸而未決。以大模型“六小虎”為例，雖然它們?nèi)〉昧肆裂鄣某煽?jī)，但同時(shí)也面臨著巨額資金的持續(xù)投入、技術(shù)商業(yè)化落地等挑戰(zhàn)。同時(shí)，在經(jīng)歷了2024年火箭般的融資速度后，它們的估值已經(jīng)達(dá)到了較高的水平，明年的融資可能會(huì)面臨一定的調(diào)整壓力?！耙环矫?，高估值可能導(dǎo)致部分投資者持謹(jǐn)慎態(tài)度；另一方面，創(chuàng)業(yè)公司需證明其商業(yè)模式的可持續(xù)性和盈利能力以吸引后續(xù)投資。預(yù)計(jì)下一階段融資將更加注重公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)表現(xiàn)，而非單純依賴概念炒作。”郭濤表示。

校對(duì)：王朝全