在“科創(chuàng)板八條”和“并購(gòu)六條”等政策春風(fēng)下，科創(chuàng)板迎來(lái)了又一個(gè)重磅產(chǎn)業(yè)并購(gòu)。

12月23日，上海萊士（002252.SZ）公告，公司與海爾生物（688139.SH）簽署《吸收合并意向協(xié)議》，由海爾生物通過(guò)向上海萊士全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士，同時(shí)發(fā)行A股股票募集配套資金，此舉也宣告了科創(chuàng)板“首單”換股吸收合并案例的誕生。

海爾生物與上海萊士均為海爾集團(tuán)大健康產(chǎn)業(yè)“盈康一生”旗下的上市公司。2019年，海爾生物在科創(chuàng)板上市。其官網(wǎng)介紹，主營(yíng)業(yè)務(wù)是面向生命科學(xué)和醫(yī)療創(chuàng)新領(lǐng)域，提供智慧實(shí)驗(yàn)室、數(shù)字醫(yī)院、智慧用血等數(shù)字場(chǎng)景綜合解決方案，產(chǎn)品及解決方案已應(yīng)用于全球150多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

上海萊士則于2008年在深交所上市，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的血液制品生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋白蛋白、免疫球蛋白及凝血因子三大類。同時(shí)，該公司積極開辟生物醫(yī)藥其他領(lǐng)域的研發(fā)，包括重組蛋白藥物的開發(fā)。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收63.14億元，同比增長(zhǎng)6.39%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.39億元，同比增長(zhǎng)2.96%。

據(jù)了解，本次吸并方海爾生物自2018年起就已依托超低溫制冷技術(shù)，開始打造物聯(lián)網(wǎng)血液解決方案。而上海萊士正是海爾生物智慧用血業(yè)務(wù)的下游客戶，雙方在業(yè)務(wù)、研發(fā)、渠道、數(shù)智化、產(chǎn)業(yè)布局等多維度均存在協(xié)同，預(yù)計(jì)本次吸并將進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，助力海爾生物成為植根本土并面向全球的一流綜合生物科技龍頭企業(yè)。

今年年初，海爾集團(tuán)已通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓和表決權(quán)委托的方式取得上海萊士的控制權(quán)，邁出了深入醫(yī)療健康核心領(lǐng)域的關(guān)鍵一步。此次重要重組是海爾入局大健康賽道以來(lái)的又一次整合大動(dòng)作。

血制品行業(yè)以其極高的市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘而著稱。自2001年5月以來(lái)，中國(guó)在過(guò)去20多年里未曾批準(zhǔn)任何新的血液制品生產(chǎn)企業(yè)。該行業(yè)受到嚴(yán)格的監(jiān)管，國(guó)家對(duì)血液制品生產(chǎn)企業(yè)實(shí)行總量控制政策。

值得關(guān)注的是，在全國(guó)范圍內(nèi)僅有的20余家正常經(jīng)營(yíng)血制品企業(yè)中，上海萊士以年采漿量超過(guò)千噸的規(guī)模，占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位。公司與另外5家龍頭企業(yè)共同占據(jù)了2023年全國(guó)血漿采集量的70%至80%。

在本就有著高壁壘屬性的血液制品賽道，海爾通過(guò)強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈的重要性，有望以獨(dú)特的方式成為不可替代的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。與無(wú)償獻(xiàn)血的公益性組織——血站不同，單采血漿站的設(shè)立和管理遵循一系列嚴(yán)格的規(guī)定，只能由血液制品企業(yè)設(shè)立，并維持一對(duì)一的供漿關(guān)系。在每個(gè)采漿區(qū)域內(nèi)，僅允許設(shè)立一個(gè)單采血漿站，這限制了血漿站數(shù)量的快速增長(zhǎng)。這些站點(diǎn)采集的血漿用于供應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)白蛋白、丙種球蛋白等血液制品，且這些血漿不能用于臨床輸血，只能作為原料供應(yīng)給生產(chǎn)企業(yè)。

因此，在整個(gè)血液制品的產(chǎn)業(yè)鏈中，單采血漿站的數(shù)量和質(zhì)量，是血液制品企業(yè)發(fā)展的核心。截至2023年底，上海萊士擁有單采血漿站44家，漿站數(shù)量、分布區(qū)域及全年采漿量均處于行業(yè)前列。

在相關(guān)人士看來(lái)，海爾生物與上海萊士不僅歸屬于同一實(shí)控人，在產(chǎn)業(yè)上也有諸多協(xié)同點(diǎn)，包括戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)、成本管理、海外拓展等。此次合并不僅是一次業(yè)務(wù)上的整合，更是一次戰(zhàn)略上的飛躍。海爾生物在國(guó)際化進(jìn)程中已經(jīng)取得了顯著的成果，產(chǎn)品和解決方案應(yīng)用于全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。合并后，上海萊士將有望借助海爾生物的國(guó)際化平臺(tái)，進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)，提升產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。(CIS)

校對(duì)：楊舒欣