證券時報記者 黃鈺霖

進(jìn)入2025年，商業(yè)銀行開始紛紛備戰(zhàn)客流旺季。

證券時報記者了解到，近期銀行頻繁推出促銷舉措。此前“一單難求”的大額存單，迎來了密集補(bǔ)貨；同時，多家大行打出了基金申購費(fèi)一折“口號”，有的中小銀行甚至逆勢上調(diào)存款利率，增幅最高達(dá)65個基點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，上述舉措有助于銀行階段性攬客，增強(qiáng)市場短期競爭力，但從中長期發(fā)展來看，逆勢上調(diào)利率、內(nèi)卷式降費(fèi)并不可持續(xù)。銀行經(jīng)營仍需摒棄規(guī)模情結(jié)，轉(zhuǎn)變管理理念，增強(qiáng)穩(wěn)健性和可持續(xù)性。

1.大額存單上新

“近期又有降息趨勢，為了讓客戶鎖定收益，現(xiàn)有兩款保本保息產(chǎn)品的額度需要預(yù)約，限時銷售?！蹦彻煞菪锌蛻艚?jīng)理向證券時報記者表示，該行近期推出一款三年期大額存單產(chǎn)品，年化利率達(dá)2.15%，可選擇5萬或20萬元起存。

據(jù)證券時報記者了解，目前，齊魯銀行、無錫錫商銀行、河南滎陽農(nóng)商銀行等多家銀行均上新了大額存單產(chǎn)品，以此招攬客戶。

齊魯銀行官網(wǎng)顯示，該行于1月2日—31日發(fā)售2025年第1期個人大額存單，發(fā)行額度10億元，產(chǎn)品期限為3年，年化利率2.2%，起存金額20萬元。

無錫錫商銀行則在其公眾號宣布，“大額存單20萬元起購，三年期年利率達(dá)3%，365天之后可轉(zhuǎn)讓?！迸c該行2024年年中發(fā)布的同金額、同期限存單相比，新發(fā)布存單年化利率高出了20個基點(diǎn)。

相較去年，銀行近期上新的大額存單產(chǎn)品年化利率在2.2%一線浮動，“3”字頭的產(chǎn)品較為罕見。有銀行工作人員告訴證券時報記者，若大額存單額度售罄，可以關(guān)注大額存單轉(zhuǎn)讓。“大額存單轉(zhuǎn)讓也有講究，有些存單轉(zhuǎn)讓價格高出當(dāng)前估值，是‘非讓利存單’。”該名工作人員提示。

證券時報記者在某股份行存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)看到，某“非讓利存單”的轉(zhuǎn)讓價格為1075.34萬元，當(dāng)前估值1061.42萬元，讓利幅度為-1.31%。原存單到期年化利率為3.3%，期限三年，若在1月6日購入成功，按照剩余天數(shù)及轉(zhuǎn)讓價格測算，該存單到期后可獲利25.132萬元，預(yù)計年化利率1.98%。

據(jù)了解，即使部分轉(zhuǎn)讓的大額存單需“加價”購買，但由于轉(zhuǎn)讓存單的到期天數(shù)較原存單減少，且年化利率仍比同期存款更具優(yōu)勢，因此部分轉(zhuǎn)讓總額不高的大額存單非常搶手。

2.費(fèi)率與利率一降一升

除了上新大額存單產(chǎn)品，包括民生銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行等在內(nèi)的多家銀行近期發(fā)布了降低代銷基金費(fèi)率的公告。有的銀行部分產(chǎn)品申購費(fèi)率低至一折；有的銀行則抓緊時點(diǎn)推銷個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，降低相應(yīng)申購費(fèi)率。

民生銀行發(fā)布公告稱，2025年1月1日至3月31日，該行將對多只產(chǎn)品分別采取申購費(fèi)率或定投費(fèi)率一折優(yōu)惠，基金申購/定投費(fèi)率為固定金額的，不享受此費(fèi)率優(yōu)惠。

農(nóng)業(yè)銀行則表示，為支持多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設(shè)，優(yōu)化客戶投資體驗(yàn)，擬對代銷公募基金Y類份額予以申購及定投交易費(fèi)率優(yōu)惠，該類產(chǎn)品系納入證監(jiān)會個人養(yǎng)老基金名錄且由該行代銷的部分公募基金。投資者在該行購買優(yōu)惠產(chǎn)品份額時，申購及定投費(fèi)率打一折。

“銀行下調(diào)基金代銷費(fèi)率，本質(zhì)上是薄利多銷行為?！闭新?lián)首席研究員董希淼對證券時報記者表示，在與互聯(lián)網(wǎng)平臺的激烈競爭中，銀行代銷費(fèi)率較高，下調(diào)費(fèi)率可提升代銷業(yè)務(wù)競爭力，吸引更多客戶。對銀行而言，雖單個產(chǎn)品、單個客戶的收入因費(fèi)率下調(diào)而減少，但業(yè)務(wù)量若能大幅增長，也可通過規(guī)模效應(yīng)增加收入，實(shí)現(xiàn)以量補(bǔ)價。

大行降低申購費(fèi)率搶客，中小銀行則逆勢上調(diào)存款利率攬儲。近日，廣西荔浦農(nóng)商行、夷陵興福村鎮(zhèn)銀行、河南滎陽農(nóng)商銀行等地方中小銀行均上調(diào)了人民幣存款掛牌利率。其中，廣西荔浦農(nóng)商行自2025年1月2日調(diào)整存款掛牌利率， 6個月、1年、2年、3年、5年定期存款掛牌利率分別由1%、1.1%、1.2% 、1.5%、1.55%上調(diào)至1.45%、1.55%、1.85%、1.85%、1.85%，兩年期存款利率增幅達(dá)65個基點(diǎn)。

3.促銷不具可持續(xù)性

“當(dāng)前銀行發(fā)行大額存單，有助于吸引客戶存款，更好地推進(jìn)旺季營銷?！编]儲銀行研究員婁飛鵬告訴證券時報記者，相較于普通存款，銀行發(fā)行大額存單的自主性較強(qiáng)，后續(xù)若存款利率下行，大額存單利率也可能隨之下行。

婁飛鵬表示，降低基金申購費(fèi)率、上調(diào)存款利率等調(diào)整，有助于增加客戶收益，短期提高銀行在市場上的競爭力，但從長期來看，類似舉措不具有可持續(xù)性。

董希淼也認(rèn)為，在旺季營銷活動期間，部分銀行往往上調(diào)存款利率、下調(diào)貸款利率，推出更多吸引客戶的措施，本質(zhì)上是一種階段性的促銷行為。一般而言，在活動結(jié)束之后，存款、貸款利率將回歸正常。

“的確有不少銀行熱衷于爭奪更多的市場份額和客戶資源，各種形式的高息攬儲現(xiàn)象也屢見不鮮?！倍ｍ当硎?，銀行應(yīng)摒棄規(guī)模情結(jié)和速度情結(jié)，不追求簡單的規(guī)模增長和市場份額——既要保持存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，更要將負(fù)債成本控制在合理范圍之內(nèi)。

他指出，尤其是中小銀行，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款規(guī)模擴(kuò)張；而要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，壓降負(fù)債成本，努力保持發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。