核電領域，傳來一則利好消息！

1月10日，據(jù)新華社消息，我國新類型鈾礦找礦實現(xiàn)重大突破，鄂爾多斯盆地涇川地區(qū)發(fā)現(xiàn)了特大型鈾礦，將大幅增加我國鈾資源量。

值得關注的是，鈾是核能發(fā)電中不可或缺的核燃料。當前，全球AI技術飛速發(fā)展，為AI提供支持的數(shù)據(jù)中心電力需求巨大。根據(jù)高盛的數(shù)據(jù)，到2030年，數(shù)據(jù)中心的電力需求預計將增長160%。因此，核能這一清潔能源備受市場青睞，微軟、谷歌、甲骨文等科技巨頭紛紛盯上了核電。有研究機構指出，在AI的驅動下，全球核電復蘇是大勢所趨。

在美股市場上，核電概念股走勢強勁。Constellation、Vistra、NuScale、Oklo在2024年漲幅分別達到91%、258%、445%、112%，2025年以來分別上漲9%、17%、10%、23%。A股市場上，自2024年初以來，部分核電概念股也有不錯表現(xiàn)，沃爾核材漲幅超過2倍，光智科技漲幅超過146%，紐威股份漲幅超過80%。1月10日，部分核能概念股逆市上漲，截至收盤，西子潔能、哈空調(diào)漲停，西部材料、天橋起重漲超7%。

重大突破

據(jù)新華社報道，我國在鄂爾多斯盆地涇川地區(qū)發(fā)現(xiàn)特大型鈾礦，這將大幅增加我國鈾資源量，有效提升我國鈾資源安全保障程度。

自然資源部中國地質調(diào)查局10日宣布，由中國地質調(diào)查局聯(lián)合中國石油長慶油田分公司、中國核工業(yè)地質局等單位，在鄂爾多斯盆地涇川地區(qū)取得鈾礦找礦重大突破，資源儲量規(guī)模達特大型。

據(jù)介紹，鄂爾多斯盆地涇川地區(qū)鈾礦是我國新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動實施以來，新類型鈾礦找礦的重大突破，這也是全球首次在風成砂巖分布區(qū)發(fā)現(xiàn)的特大型鈾礦。

我國大面積發(fā)育風成砂巖，除鄂爾多斯盆地約20萬平方千米分布區(qū)外，在塔里木盆地、準噶爾盆地、松遼盆地等含油氣盆地也廣泛分布。涇川鈾礦的發(fā)現(xiàn)，將形成找鈾新局面，大幅增加我國鈾資源量，有效提升我國鈾資源安全保障程度。

核電板塊的利好

隨著全球能源需求的不斷增長和化石能源的日益枯竭，核能作為一種清潔、高效的能源形式，其重要性日益凸顯。有分析人士指出，鈾是核能發(fā)電中不可或缺的核燃料，我國鈾資源量的增加，對核電行業(yè)來說，是一個利好消息。

鈾礦是一種具有顯著放射性的礦產(chǎn)資源，其核心在于其含有的鈾元素。在鈾元素的眾多同位素中，235U和238U因其獨特的核性質而備受矚目。特別是235U，它是核能發(fā)電不可或缺的核燃料。這兩種同位素的不同半衰期和放射性強度，使得鈾礦在能源領域具有不可替代的戰(zhàn)略地位。據(jù)了解，直接從礦石中提取的鈾叫天然鈾。它是鈾-238、鈾-235和鈾-234的混合物，其中鈾-238占99. 27%（原子），鈾-235占0.714%（原子），剩余的是微量的鈾-234。天然鈾在地殼中分布廣泛，地殼中鈾的平均含量約為百萬分之2.5，即平均每噸地殼物質中約含2.5克鈾，這比鎢、汞、金、銀等元素的含量還高。

從傳統(tǒng)公用事業(yè)領域看，全球核電復蘇趨勢逐步明朗，IAEA預計2035年全球核電裝機將達到543GW，對應2024-2035年的CAGR為2.9%，未來傳統(tǒng)需求仍有進一步加速的空間，但是更傾向于作為需求增長的基本盤。中金公司指出，AI數(shù)據(jù)中心的供能需求，將是進一步打開需求成長空間的主要驅動力。

中金公司稱，本質上看，核電是解決AI能源瓶頸的最佳解決方案之一，近期微軟等科技巨頭逐步開始與核電供應商簽訂合作協(xié)議，也對天然鈾價格和鈾礦股形成提振。但是，核電安全性的擔憂、審批環(huán)境的變化和其他供能方案的競爭，使其發(fā)展路徑仍然存在一定的不確定性?？萍季揞^對于核電領域的布局加速，是未來需求端值得關注的主要催化劑，代表AI的核電需求潛力從預期走向現(xiàn)實。

科技巨頭競相押注核電，是2024年以來全球核電行業(yè)最吸引眼球的事件。為滿足日益增長的人工智能與云計算的需求，以微軟、谷歌、亞馬遜、Meta為代表的科技巨頭，紛紛盯上核電。

2024年9月，星座能源公司與微軟簽署史上最大的購電協(xié)議，后者將在未來20年購買三哩島核電站生產(chǎn)的所有電力。根據(jù)雙方協(xié)議，曾發(fā)生美國商業(yè)核電史上最嚴重核事故的三哩島核電站將在關閉數(shù)年后重啟1號機組運行，為微軟的云計算和人工智能項目提供清潔能源。這是美國歷史上首次由單一用戶“包攬”單個商業(yè)核電站的全部發(fā)電量。

2024年10月，谷歌母公司Alphabet宣布將購買由Kairos Power開發(fā)的小型模塊化反應堆所產(chǎn)生的核能。同樣是在當月，亞馬遜公司宣布對核電進行投資，一口氣簽署了三項相關協(xié)議。亞馬遜表示，已與三家公司簽訂合作協(xié)議，支持小型模塊化反應堆的開發(fā)，總計投入資金超過5億美元。

另外，去年12月底，據(jù)媒體報道，山姆·阿爾特曼（Sam Altman）的核能公司Oklo宣布了一項重大合作進展，Oklo在2024年12月18日與美國數(shù)據(jù)中心巨頭Switch簽署了初步的非約束性協(xié)議，標志著清潔能源領域的一次重大合作。據(jù)悉，依據(jù)協(xié)議條款，Oklo規(guī)劃在未來二十年間，開發(fā)、構建并運營總計高達12吉瓦（GW）容量的Aurora微型核電站群。這些先進的核電站將專供Switch遍布全美的數(shù)據(jù)中心使用，滿足其持續(xù)膨脹的能源需求，同時引領數(shù)據(jù)中心向綠色、可持續(xù)的能源轉型。

今年1月2日，美國最大核電運營商星座能源公司（CEG）宣布獲得美國聯(lián)邦總務管理局（GSA）超10億美元的大單，內(nèi)容包括一項為期10年、價值高達8.4億美元的電力協(xié)議，以及為美國總務管理局所屬設施提供節(jié)能改造。這是美國聯(lián)邦政府史上最大的核電采購協(xié)議，進一步吹響了核電復興的號角。官網(wǎng)資料顯示，星座能源公司為美國提供了10%的清潔能源，其中大部分是核能，此外是風能、太陽能和水力發(fā)電。

另據(jù)報道，隨著全球積極尋求清潔能源以應對氣候變化，多家核能公司正在開發(fā)集裝箱大小的“微型反應堆”，希望能與電池競爭，成為新的零碳能源來源。

近日，中信證券指出，核聚變有望成為民用發(fā)電領域的終極能源，行業(yè)熱度持續(xù)上升，在技術路徑較為確定、各國持續(xù)加大投入的背景下，聚變堆商業(yè)化的節(jié)奏有望超市場預期。預計2030-2035年間全球核聚變裝置市場規(guī)模有望達2.26萬億元，其中高溫超導帶材及真空室內(nèi)的第一壁、偏濾器等部件具備較大投資價值。建議牢牢把握科技主線，關注核聚變商業(yè)化破曉之際相關材料的長期投資機會。

校對：劉星瑩