智駕在2025年，將會(huì)成為消費(fèi)者購(gòu)車的最重要指標(biāo)，而且，隨著時(shí)間推移，這個(gè)指標(biāo)在影響消費(fèi)者決策方面，發(fā)揮的作用會(huì)越來越大。

隨著春節(jié)假期臨近，各企業(yè)發(fā)力沖擊年度目標(biāo)，汽車市場(chǎng)不斷升溫，而且商務(wù)部明確2025年汽車以舊換新政策延續(xù)，車市將帶來一波強(qiáng)力拉動(dòng)。當(dāng)下，智能駕駛頭部企業(yè)風(fēng)頭正勁，AI芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)一步提速，在如此重大科技創(chuàng)新面前，投資者期望各領(lǐng)域的創(chuàng)新型機(jī)會(huì)正在不斷涌現(xiàn)。

智駕普及時(shí)代即將到來

隨著北京發(fā)力智駕產(chǎn)業(yè)，允許更高級(jí)別自動(dòng)駕駛私家車上路，外界正在預(yù)計(jì)2025年國(guó)家層面將會(huì)發(fā)布L3級(jí)自動(dòng)駕駛車輛的相關(guān)認(rèn)證，進(jìn)一步推動(dòng)智能駕駛汽車進(jìn)一步普及。

1月3日北京市十六屆人大常委會(huì)第十四次會(huì)議通過了《北京市自動(dòng)駕駛汽車條例》，并自 2025年4月1日起施行，為 L3及以上級(jí)別自動(dòng)駕駛汽車提供制度規(guī)范。與此同時(shí)，美國(guó)NHTSA（國(guó)家公路交通安全管理局）2024年12月29日公布一份名為AV-STEP 草案，第一次在國(guó)家層面為自動(dòng)駕駛汽車的Robotaxi（自動(dòng)駕駛出租車）明確了遵守規(guī)則。

目前，北京、上海、廣州等7個(gè)城市啟動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路試點(diǎn)，比亞迪、蔚來等9家企業(yè)入選L3級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)試點(diǎn)計(jì)劃。2025年，多項(xiàng)關(guān)于自動(dòng)駕駛的法律法規(guī)也將落地，其中，L3級(jí)自動(dòng)駕駛成為關(guān)注的焦點(diǎn)。

過去兩個(gè)月，國(guó)內(nèi)先后有4家智能駕駛相關(guān)企業(yè)在港股和美股上市，最近一次是2024年12月27日，深圳佑駕創(chuàng)新科技股份有限公司在香港交易所主板成功掛牌上市。從年初速騰聚創(chuàng)港股敲鐘，到黑芝麻智能、如祺出行、地平線、佑駕創(chuàng)新陸續(xù)奔赴港股，文遠(yuǎn)知行、小馬智行登陸納斯達(dá)克，2024年成功IPO的智能駕駛相關(guān)企業(yè)已達(dá)7家。

與此同時(shí)，還有一大批智駕企業(yè)在排隊(duì)入場(chǎng)。Momenta去年6月獲得境外發(fā)行上市備案通知書，賽目科技上個(gè)月底剛通過港交所上市聆訊，輕舟智航、福瑞泰克、希迪智駕也都計(jì)劃在2025年登陸資本市場(chǎng)。

AI芯片迎來國(guó)產(chǎn)全面升級(jí)

中信證券分析師李景濤認(rèn)為，2024年端到端被確立為行業(yè)趨勢(shì)，AI推動(dòng)智駕體驗(yàn)從“可用”向“好用”的突破，疊加頭部車企的入局，預(yù)計(jì)2025年L2+級(jí)別自動(dòng)駕駛的國(guó)內(nèi)滲透率有望提升至30%。2025年，智駕芯片料將迎來全面升級(jí)，為城市NOA等高階智駕功能構(gòu)建更高性能的計(jì)算底座。

AI行業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)和智能終端產(chǎn)品滲透率提高，為半導(dǎo)體芯片行業(yè)提供長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力。百億私募相聚資本在年度報(bào)告表示，AI的趨勢(shì)還在持續(xù)，并在更多領(lǐng)域形成擴(kuò)散性的投資機(jī)會(huì)，國(guó)產(chǎn)化、機(jī)器人、智能駕駛、半導(dǎo)體等可能存在機(jī)會(huì)。

1月10日，市場(chǎng)出現(xiàn)普遍調(diào)整，在申萬134個(gè)二級(jí)行業(yè)分類中，有3個(gè)行業(yè)獲主力凈流入逾10億元，其中半導(dǎo)體居第二，凈流入資金11.04億元。在半導(dǎo)體行業(yè)基金方面，規(guī)模居前的芯片ETF(159995)近一周合計(jì)流入資金7.43億元，最新份額為219億份，最新規(guī)模為263億元。

知名私募清和泉資本表示，在如此重大科技創(chuàng)新面前，投資者都期望各領(lǐng)域的創(chuàng)新型機(jī)會(huì)，體現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)上就是主題類機(jī)會(huì)層出不窮。AI以及國(guó)產(chǎn)替代相關(guān)的科技類公司，潛力巨大。

校對(duì)：楊立林