近期，ETF賽道迎來了以銀行系基金公司為代表的新一批入局者。浦銀安盛中證A500ETF、興業(yè)上證180ETF首發(fā)規(guī)模雙雙超10億元的亮眼成績，讓市場看到了銀行系公募發(fā)展ETF及指數(shù)業(yè)務的決心，全市場首只通用航空主題ETF——永贏通用航空ETF也為銀行系公募未來的產(chǎn)品創(chuàng)新提供了思路。

時隔多年再度聚焦指數(shù)業(yè)務，部分銀行系公募人士感慨說，一方面，標的指數(shù)要符合普惠金融和新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向；另一方面，銀行系公募要立足于自身的差異化優(yōu)勢，產(chǎn)品運營、市場推廣、渠道建設等眾多環(huán)節(jié)可以依托母行的資源優(yōu)勢，形成聯(lián)動與發(fā)展合力。

銀行系公募發(fā)力ETF賽道

為順應被動投資熱潮，多家銀行系公募近期加快了發(fā)展指數(shù)業(yè)務的腳步。銀行系公募在指數(shù)產(chǎn)品端，特別是在ETF領域開始大展拳腳。

時隔近兩年半，浦銀安盛基金推出了公司旗下第8只ETF產(chǎn)品——浦銀安盛中證A500ETF。根據(jù)成立公告，該ETF歷時7個交易日完成募集，2024年12月30日成立，最終凈認購金額達到15.07億元。

同在2024年12月底，興業(yè)基金時隔近四年半推出了公司旗下第3只ETF產(chǎn)品——興業(yè)上證180ETF，該ETF歷時10個交易日完成募集，凈認購金額達到12.67億元。值得注意的是，興業(yè)基金還運用固有資金認購了該ETF2000.11萬元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月14日，浦銀安盛中證A500ETF、興業(yè)上證180ETF成為2024年12月以來全市場首發(fā)規(guī)模最大的兩只ETF。目前，這兩只ETF分別于1月13日、1月8日在深交所、上交所上市交易。

同為銀行系公募的永贏基金，將發(fā)力點選在細分主題ETF賽道。2025年1月2日，全市場首只通用航空主題ETF——永贏通用航空ETF正式成立，該ETF歷時5個交易日完成募集，并且于1月10日在深交所上市交易。1月3日，永贏基金還上報了全市場首只衛(wèi)星通信主題ETF——永贏國證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)ETF，目前證監(jiān)會已接收申報材料。

持有人結構差異較大

值得注意的是，從近期披露的ETF上市交易公告書來看，銀行系公募在ETF方面的布局思路不盡相同，吸引的投資者群體也存在較大差異。

例如，浦銀安盛中證A500ETF的前十名持有人中出現(xiàn)了多家保險機構，中國太平洋人壽保險股份有限公司、中國人壽保險股份有限公司、弘康人壽保險股份有限公司分別持有該ETF2.00億份、1.00億份、1000.18萬份。

興業(yè)上證180ETF的前十名持有人中則有多只私募產(chǎn)品現(xiàn)身，例如玄元科新285號私募證券投資基金、涌樂富鑫1號私募證券投資基金、運舟成長精選1號私募證券投資基金分別認購該ETF2500萬份、1000萬份、1000萬份。

永贏基金旗下的通用航空ETF吸引了大量個人投資者的關注，個人投資者持有該ETF的基金份額占比高達97.21%。在前十名持有人中，有九位個人投資者，最多認購了1120.10萬份。

永贏通用航空ETF的基金經(jīng)理劉庭宇對中國證券報記者表示，由于新興行業(yè)處于發(fā)展初期，公司的業(yè)績數(shù)據(jù)較難反映行業(yè)的景氣度，而核心產(chǎn)品的重要進展、配套政策支持以及關鍵技術的突破等因素，對板塊走勢的影響會更明顯，所以對于追求勝率和確定性的機構投資者來說，投資部分新興行業(yè)較難與既有的投資框架做到兼容，而個人投資者更加關注新興行業(yè)的發(fā)展前景及最新動向，追求投資的賠率，因此新興細分行業(yè)ETF的持有人中，個人投資者的占比往往會明顯高于機構投資者。

適配銀行渠道需求

時隔多年再度聚焦指數(shù)業(yè)務，銀行系公募有了全新的體會與感悟。

興業(yè)基金表示，在指數(shù)的資產(chǎn)選定和編制策略上，需要沿著A股市場估值提升和投資者認知度增加的路徑，謹慎選擇對應的指數(shù)，同時還要符合普惠金融和新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向；在產(chǎn)品創(chuàng)設之前，需要根據(jù)公司資源稟賦和產(chǎn)品特征，與主要渠道伙伴提前做好產(chǎn)品營銷和銷售推廣的各項規(guī)劃。和過去十年指數(shù)產(chǎn)品“重首發(fā)輕持營”的情況不同，未來指數(shù)產(chǎn)品持營的重要性也將提升，需要基金公司持續(xù)不斷地做好投教陪伴工作。

面對目前市場上指數(shù)投資的白熱化競爭，作為“后發(fā)者”，興業(yè)基金指數(shù)投資團隊表示，能否立足于自身的差異化優(yōu)勢顯得尤為重要。興業(yè)基金的指數(shù)業(yè)務能夠從各個條線與母行——興業(yè)銀行密切合作，特別是在產(chǎn)品運營、市場推廣、渠道建設等眾多環(huán)節(jié)，可以依托母行的資源優(yōu)勢，形成聯(lián)動與發(fā)展合力。

浦銀安盛基金表示，一方面，公司以ETF及指數(shù)增強基金為主要載體，覆蓋不同市值風格、不同板塊的寬基指數(shù)，為投資者提供立體化投資的工具；另一方面，公司積極布局新質(zhì)生產(chǎn)力相關“硬科技”指數(shù)，響應國家發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力號召，引導金融資源助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。未來將持續(xù)挖掘市場長線投資機會，力爭前瞻性地布局一些產(chǎn)品，當市場風向轉(zhuǎn)變時，投資者可以較為輕松地找到對應的投資工具。

興業(yè)基金表示，需要在未來一段時間快速補齊自身的產(chǎn)品線。在符合監(jiān)管政策和導向的前提下，公司將充分利用自身渠道完善和資源聯(lián)動的優(yōu)勢，計劃打造一批符合“策略透明”“風格穩(wěn)健”“具備長期超額收益”“波動較小”等特征的指數(shù)產(chǎn)品。

“未來永贏基金將繼續(xù)在行業(yè)主題、策略類指數(shù)產(chǎn)品中延續(xù)類似的開發(fā)思路，以深度的基本面或量化研究為基礎，打造更多有特色的精品指數(shù)基金和ETF產(chǎn)品?！眲⑼ビ罱榻B。