銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（下稱“銀登中心”）啟動批轉(zhuǎn)處置不良試點(diǎn)已有四年之久，從最新披露的數(shù)據(jù)來看，不良貸款批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出四年連漲的態(tài)勢，相較于2021年的成交數(shù)據(jù)，更是暴漲了11倍。

近日，銀登中心公布了2024年第四季度不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者縱向梳理了銀登中心過去四年的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與市場走勢發(fā)現(xiàn)，盡管不良貸款批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的成交規(guī)模呈指數(shù)攀升，但背后卻隱藏著折扣率與本金回收率不斷下行的趨勢。2024年第四季度，批量個(gè)人業(yè)務(wù)的平均折扣率僅為7.3%，不足一折，平均本金回收率更是低至4.8%。

多名受訪者告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，這與資產(chǎn)包的質(zhì)量相關(guān)。在批轉(zhuǎn)市場中，個(gè)人批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)無疑是主力業(yè)務(wù)板塊，隨著傳統(tǒng)個(gè)貸的催收方式遇阻，通過批轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)不良的處置成為了越來越多的金融機(jī)構(gòu)的選擇。為了快速出清不良，一些質(zhì)量不好的個(gè)人資產(chǎn)包就無奈放到了“骨折”出清區(qū)，進(jìn)而拉低了平均的折扣率。

成交規(guī)模較之2021年暴漲11倍

2024年，不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)市場再創(chuàng)新高。全年不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交額（以下均為未償本息口徑）為2258億元，同比增長81.05%，交易規(guī)模迎來四連漲。將對比坐標(biāo)軸拉至2021年底，交易規(guī)模更是擴(kuò)大了11倍之多。

交易規(guī)模再創(chuàng)紀(jì)錄的背后是市場的供需旺盛。業(yè)內(nèi)資深人士告訴本報(bào)記者，這主要出于三大原因：

一是，試點(diǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)與賬戶數(shù)量的持續(xù)擴(kuò)容，繼續(xù)為釋放個(gè)貸不良市場規(guī)模助力。據(jù)1月13日銀登中心更新的“已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)表”，已開立賬戶的機(jī)構(gòu)數(shù)（含分支機(jī)構(gòu)）增至999家，涵蓋銀行、資管公司、消費(fèi)金融、汽車金融、金融租賃、信托等多種機(jī)構(gòu)類型。此外2022年底，銀登中心開展第二批不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，對11個(gè)省市的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)“開閘”。在中小銀行跑步進(jìn)入市場后，也為市場的擴(kuò)大增速，這一變革也迅速反應(yīng)到了數(shù)據(jù)之上，2023年批轉(zhuǎn)市場首次突破千億規(guī)模，同比增長2.4倍，實(shí)現(xiàn)了不良批轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的質(zhì)變。

二是金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)陡增，整體不良水池漸深。根據(jù)國家金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)，截至2024年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為3.4萬億元。業(yè)內(nèi)人士透露，如果將破產(chǎn)重組等潛在不良納入進(jìn)來，規(guī)模還將進(jìn)一步提升。

第三是傳統(tǒng)個(gè)貸催收遇阻，更多金融機(jī)構(gòu)選擇通過批量轉(zhuǎn)讓的方式處置個(gè)人貸款的不良。批量個(gè)人業(yè)務(wù)一直以來都是批轉(zhuǎn)市場的主力業(yè)務(wù)。2024年，批量個(gè)人業(yè)務(wù)成交額為1583.5億元，占整體市場的70.1%，是單戶對公業(yè)務(wù)及批量對公業(yè)務(wù)之和的2.3倍。

折扣率與本金回收率雙雙走低

在持續(xù)走高的成交金額背后，是不斷壓低的折扣率與本金回收率。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者此前注意到，進(jìn)入2024年四季度，有多起金融機(jī)構(gòu)正在高額、大批的掛牌個(gè)人不良貸款資產(chǎn)包。例如，就有消費(fèi)金融公司在一日內(nèi)掛出本息總額高達(dá)71.72億元的資產(chǎn)包，與高額資產(chǎn)包相對應(yīng)的，是0.2折的超低起拍折扣。

這一兩極反差現(xiàn)象不是個(gè)例，在業(yè)務(wù)規(guī)模節(jié)節(jié)攀升背后，是平均折扣率與平均本金回收率的不斷收縮。

2024年四季度，批量個(gè)人業(yè)務(wù)的平均折扣率為7.3%，不足一折，平均本金回收率更是低至4.8%。

在批轉(zhuǎn)試點(diǎn)設(shè)立之初，2021年一季度的個(gè)人業(yè)務(wù)的平均折扣率可以實(shí)現(xiàn)32.9%，此后折扣率就開始一路走低，至2022年第二季度已減至9.8%，直至2024年第四季度，已降至7.3%，與最初數(shù)據(jù)相比，降幅高達(dá)77.8%。

平均本金回收率的走勢亦是如此。2021年一季度本金回收率可達(dá)18.1%，至2024年第四季度，已顯著下降至4.8%，降幅達(dá)到了73.5%。

業(yè)內(nèi)資深人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，折扣率與回收率的雙雙走低的現(xiàn)象，是由多種原因造成的。在試點(diǎn)項(xiàng)目啟動初期，僅有國有大型商業(yè)銀行及股份制銀行具備開戶資質(zhì)，彼時(shí)出讓的資產(chǎn)包中，單戶對公業(yè)務(wù)占據(jù)較大比例。這類資產(chǎn)包中往往具有資產(chǎn)擔(dān)保，借款人還款能力較強(qiáng)，整體資產(chǎn)質(zhì)量相對優(yōu)良。

隨著金融機(jī)構(gòu)逐漸傾向于通過批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)來處理不良資產(chǎn)，個(gè)人業(yè)務(wù)的壞賬包數(shù)量開始顯著上升，這無疑對折扣率與本金回收率構(gòu)成了雙重壓力，導(dǎo)致其雙雙走低。