1月15日，全球最大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)貝萊德發(fā)布了截至2024年12月31日的三個(gè)月和全年財(cái)務(wù)業(yè)績。截至2024年底，貝萊德集團(tuán)資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）達(dá)11.6萬億美元，全年資金凈流入達(dá)6410億美元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。其中，四季度貝萊德獲資金凈流入2810億美元。2024年貝萊德集團(tuán)規(guī)模增長15422.56億美元（按照截稿時(shí)匯率核算，約合113046.60億元人民幣）。

財(cái)務(wù)表現(xiàn)方面，2024年，貝萊德收入增長14%，主要由四大因素驅(qū)動(dòng)：市場上漲推升公司的管理規(guī)模、有機(jī)增長帶來的管理費(fèi)收入、所收購資產(chǎn)產(chǎn)生的管理費(fèi)收入、業(yè)績費(fèi)收入增長和技術(shù)服務(wù)收入增長。2024年，貝萊德營業(yè)利潤增長21%（經(jīng)調(diào)整后為23%）。

貝萊德首席執(zhí)行官拉里·芬克表示，2024年，貝萊德年收入突破200億美元，較2023年增長14%；經(jīng)調(diào)整后的營業(yè)利潤增長了23%，利潤率高達(dá)44.5%。自首次公開募股以來的25年里，貝萊德為股東帶來了21%的復(fù)合年化總回報(bào)率，而標(biāo)普500指數(shù)的復(fù)合年化總回報(bào)率為8%。

ETF拉動(dòng)規(guī)模增長

來看一下貝萊德各客戶類型資產(chǎn)的占比情況。

截至2024年底，按照客戶類型劃分：零售客戶資產(chǎn)規(guī)模為10158.27億美元，占公司總規(guī)模的9%；ETF資產(chǎn)規(guī)模為42303.75億美元，占公司總規(guī)模的37%；機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模為53843.86億美元，占公司總規(guī)模的46%；現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模為9206.63億美元，占公司總規(guī)模的8%。雖然規(guī)模不及機(jī)構(gòu)客戶資產(chǎn)大，但是零售客戶資產(chǎn)貢獻(xiàn)的管理費(fèi)等收入與機(jī)構(gòu)客戶資產(chǎn)相當(dāng)。ETF貢獻(xiàn)了41%的費(fèi)率收入?？梢姡瑹o論是規(guī)模還是管理費(fèi)，ETF都貢獻(xiàn)了大頭。

投資類型方面：主動(dòng)管理型產(chǎn)品規(guī)模占比為25%，指數(shù)和ETF類規(guī)模占比為67%，現(xiàn)金管理型產(chǎn)品規(guī)模占比為8%。

再來看2024年的資金凈流入。

2024年長期限產(chǎn)品獲凈流入4890億美元，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品獲凈流入1530億美元。長期限產(chǎn)品內(nèi)部：ETF獲3900億美元凈流入，零售類產(chǎn)品獲240億美元凈流入，機(jī)構(gòu)類產(chǎn)品獲740億美元凈流入。

比特幣ETF吸金力驚人

貝萊德2024年業(yè)務(wù)有不少受關(guān)注的點(diǎn)。例如，比特幣ETF IBIT的成功發(fā)行。

來自ETF.com的數(shù)據(jù)顯示，2024年，貝萊德旗下的比特幣ETF規(guī)模達(dá)527.9億美元。彭博分析師稱之為美國ETF歷史上最好的成績，在第一年內(nèi)積累了超過520億美元的資產(chǎn)。這背后由資金流入和比特幣價(jià)格的上漲推動(dòng)。其他三只現(xiàn)貨比特幣ETF，即Fidelity Wise Origin比特幣基金(FBTC)、ARK 21Shares比特幣ETF (ARKB) 和Bitwise比特幣ETF(BITB)發(fā)行成績亦非常不錯(cuò)。拉里·芬克在財(cái)報(bào)電話會(huì)上特別提到了比特幣ETF的成功。

瞄準(zhǔn)非公開市場

2024年也是貝萊德的收購之年。

2024年，貝萊德完成了對(duì)全球最大的獨(dú)立基礎(chǔ)設(shè)施管理公司GIP的收購。GIP資產(chǎn)管理規(guī)模超過100億美元。GIP與貝萊德的基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品相結(jié)合，合并后的業(yè)務(wù)價(jià)值超過150億美元。

為何要收購基礎(chǔ)設(shè)施巨頭？有機(jī)構(gòu)人士表示，預(yù)計(jì)未來幾年，基礎(chǔ)設(shè)施將成為非公開市場增長最快的領(lǐng)域之一。一些長期結(jié)構(gòu)性趨勢支持基礎(chǔ)設(shè)施投資加速。其中包括：全球?qū)饫w寬帶、手機(jī)信號(hào)塔和數(shù)據(jù)中心等升級(jí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的需求不斷增加；供應(yīng)鏈的重新布線帶來對(duì)機(jī)場、鐵路和航運(yùn)港口等物流中心的新投資；世界許多地區(qū)的脫碳和能源安全運(yùn)動(dòng)。

近期，另類投資公司HPS Investment Partners（以下簡稱“HPS”）宣布，已與貝萊德達(dá)成最終協(xié)議——貝萊德將100%收購HPS的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，交易價(jià)格為120億美元。貝萊德收購HPS是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。HPS主要聚焦私募信貸領(lǐng)域，管理規(guī)模達(dá)1480億美元。完成收購后，HPS的三位高管將加入貝萊德，共同領(lǐng)導(dǎo)貝萊德全新成立的私募融資解決方案業(yè)務(wù)部門。此外，貝萊德還宣布了對(duì)私募市場數(shù)據(jù)服務(wù)商Preqin的收購。

2024年，貝萊德做出的收購均為服務(wù)非公開市場，公開市場資產(chǎn)管理巨頭如今將目光投向非公開市場。上述交易中是否存在貝萊德2009年收購巴克萊全球投資者（BGI）般的世紀(jì)交易呢？這個(gè)問題可能只有時(shí)間能給出答案。