2025年首月，地方性上市銀行吸引了多家調(diào)研機(jī)構(gòu)的目光。

《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，截至1月16日，已有10家A股上市銀行獲超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研。接受調(diào)研的銀行均為地方性商業(yè)銀行，信貸投放成效及規(guī)劃、資產(chǎn)質(zhì)量展望等受到機(jī)構(gòu)關(guān)注。

受訪專家指出，近期機(jī)構(gòu)偏愛(ài)調(diào)研城商行、農(nóng)商行，基于其較好的成長(zhǎng)預(yù)期和對(duì)一手資料獲取的需求。展望2025年，預(yù)計(jì)銀行業(yè)整體將保持向好態(tài)勢(shì)。

地方性銀行受關(guān)注

根據(jù)Choice金融終端披露的數(shù)據(jù)，《國(guó)際金融報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至1月16日，今年以來(lái)已有蘇州銀行、寧波銀行、杭州銀行、青島銀行、青農(nóng)商行、齊魯銀行、滬農(nóng)商行、上海銀行、蘇農(nóng)銀行、紫金銀行這10家上市銀行獲得來(lái)自保險(xiǎn)、證券、資管、基金等多行業(yè)機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

從調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量來(lái)看，近期市場(chǎng)表現(xiàn)較好的蘇州銀行、上海銀行等引起較多機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

其中，蘇州銀行獲得51家機(jī)構(gòu)調(diào)研，數(shù)量最多。值得一提的是，1月8日晚間，蘇州銀行披露了大股東國(guó)發(fā)集團(tuán)3億元的增持計(jì)劃，并發(fā)布了“蘇行轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告。上海銀行獲34家機(jī)構(gòu)調(diào)研，排在第二。2024年，上海銀行以68.98%的年漲幅成為股價(jià)表現(xiàn)最好的銀行股。

從調(diào)研內(nèi)容來(lái)看，當(dāng)前機(jī)構(gòu)普遍關(guān)心的問(wèn)題集中在信貸投放、資產(chǎn)質(zhì)量和存款成本方面。部分銀行的后續(xù)分紅計(jì)劃、理財(cái)業(yè)務(wù)、債券市場(chǎng)及普惠、養(yǎng)老等具體業(yè)務(wù)也獲得關(guān)注。

上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院、中國(guó)發(fā)展研究院副研究員鐘輝勇指出，機(jī)構(gòu)在選擇調(diào)研目標(biāo)時(shí)，銀行個(gè)股近期的表現(xiàn)是重要的考量因素。此外，當(dāng)前上市銀行基本面存在的可能改善的跡象，以及未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和監(jiān)管環(huán)境變化可能給銀行盈利帶來(lái)的影響，也在機(jī)構(gòu)的考量之中。

記者注意到，近期獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的10家銀行全部為地方性銀行，包括6家城商行和4家農(nóng)商行，以長(zhǎng)三角地區(qū)銀行為主。

“當(dāng)前機(jī)構(gòu)調(diào)研主要針對(duì)城商行和農(nóng)商行，一方面是因?yàn)檎邔用鎸?duì)于中小銀行的支持力度在加大，中小銀行的估值存在改善空間。另一方面，城商行和農(nóng)商行的信息透明度相較國(guó)有行和股份行偏低，機(jī)構(gòu)通過(guò)調(diào)研更便于獲得第一手資料?！辩娸x勇分析道。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，過(guò)去在城商行、農(nóng)商行陣營(yíng)當(dāng)中不乏“黑馬”出現(xiàn)，體現(xiàn)出其較好的成長(zhǎng)性，機(jī)構(gòu)調(diào)研也期望更好地發(fā)掘此類銀行機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)價(jià)值。

信貸資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好

具體看來(lái)，各家銀行對(duì)2025年信貸投放普遍表達(dá)了樂(lè)觀態(tài)度。被問(wèn)及2025年“開(kāi)門(mén)紅”情況，多家銀行表示已實(shí)現(xiàn)較好開(kāi)局，優(yōu)于去年同期。

例如，杭州銀行表示，該行“開(kāi)門(mén)紅”活動(dòng)自去年底開(kāi)始，得益于較為充足的信貸儲(chǔ)備，目前貸款投放情況好于去年同期，且自去年四季度以來(lái)按揭貸款增長(zhǎng)有較好表現(xiàn)。齊魯銀行指出，該行堅(jiān)持早謀劃、早投放、早落地，推動(dòng)各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)力，目前項(xiàng)目?jī)?chǔ)備規(guī)模高于去年同期，信貸投放情況良好，實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局。

在2025年信貸投放方面，蘇州銀行、杭州銀行、青島銀行等多家機(jī)構(gòu)均在回應(yīng)中出現(xiàn)“穩(wěn)步提升貸款占比”“全年信貸規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)”等提法。從計(jì)劃投放的領(lǐng)域來(lái)看，科創(chuàng)、先進(jìn)制造業(yè)、綠色等方面是投放重點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，各家銀行則普遍給出了穩(wěn)中向好的展望，表示將加強(qiáng)風(fēng)控管理、加強(qiáng)授信流程管理、及時(shí)預(yù)防化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、推進(jìn)不良資產(chǎn)清收處置等工作。

“銀行信貸投放規(guī)劃和資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)聯(lián)到銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，同時(shí)也是市場(chǎng)投資者所關(guān)注的重點(diǎn)內(nèi)容。從2024年情況來(lái)看，在銀行機(jī)構(gòu)不斷調(diào)優(yōu)信貸結(jié)構(gòu)等作用下，資產(chǎn)質(zhì)量已逐步回升，預(yù)計(jì)2025年銀行業(yè)整體將保持向好態(tài)勢(shì)?！碧K筱芮表示。

展望2025年，廣開(kāi)首席產(chǎn)業(yè)研究院首席金融研究員王運(yùn)金指出，2025年貨幣政策基調(diào)由“穩(wěn)健”調(diào)整為“適度寬松”，央行將加快流動(dòng)性投放，較大幅度下調(diào)政策利率，積極推動(dòng)商業(yè)銀行加大信貸投放力度；房地產(chǎn)市場(chǎng)加快企穩(wěn)，帶動(dòng)房貸、開(kāi)發(fā)貸等增量上升。預(yù)計(jì)2025年全年信貸新增21萬(wàn)億元，余額增速回升至8.2%；全年社融增量36萬(wàn)億元，社融存量增速回升至8.8%。