國電南瑞支撐江蘇句容抽水蓄能電站建設(shè)國電南瑞助力陜西榆林1000MW光伏項目建設(shè)

近年來，我國電網(wǎng)投資建設(shè)依然保持較快節(jié)奏。隨著新能源接入電網(wǎng)比重不斷增加，配網(wǎng)智能化建設(shè)、傳統(tǒng)電源靈活性改造成為新型電力系統(tǒng)建設(shè)的重點工作。同時，海外市場電力基建需求潛力較大。

在瑞銀中國公用事業(yè)首席分析師廖啟華看來，電力設(shè)備板塊是今年電力設(shè)備及新能源行業(yè)最具投資價值的板塊。業(yè)界專家普遍認(rèn)為，2025年我國電力設(shè)備行業(yè)景氣可期，甚至有觀點認(rèn)為將迎來超級周期。

特高壓建設(shè)有望持續(xù)提速

2025年1月8日，在重慶市渝北區(qū)N6376張力場，隨著最后一場導(dǎo)線在梁脊陡峭、溝壑深邃的施工現(xiàn)場展放完畢，“疆電入渝”工程哈密—重慶±800千伏特高壓直流輸電線路工程（重慶段）全線貫通。該工程投產(chǎn)后，每年可向重慶輸送電量超360億千瓦時，助力重慶形成“一交一直”特高壓輸電新格局。

2024年12月27日，川渝±1000千伏特高壓交流工程建成投運。我國西南電網(wǎng)的主網(wǎng)架電壓等級從500千伏提升到1000千伏，每年最大可從川西等地向四川、重慶負(fù)荷中心輸送清潔電能350億千瓦時，相當(dāng)于近一千萬戶家庭1年的生活用電量。

國家電網(wǎng)公司披露的信息顯示，2024年我國電網(wǎng)投資或首次突破6000億元大關(guān)，同比增長超過10%，創(chuàng)下2015年以來新高。根據(jù)國網(wǎng)山東電力公司透露的信息，近期，1000千伏煙威、海陽辛安核電送出兩項特高壓工程相繼獲得核準(zhǔn)。此外，國家能源局將在2025年核準(zhǔn)建設(shè)一批重點電力互濟(jì)工程，積極推動多條特高壓輸電通道核準(zhǔn)開工。

隨著特高壓工程開工建設(shè)，電力設(shè)備企業(yè)將率先獲得訂單。以哈密—重慶±800千伏特高壓工程為例，許繼電氣中標(biāo)了該項目換流閥產(chǎn)品，金額約6.11億元。該公司還中標(biāo)了甘肅—浙江±800千伏特高壓直流輸電工程換流閥相關(guān)產(chǎn)品，金額約10.86億元。據(jù)國電南瑞方面介紹，公司為川渝±1000千伏特高壓交流工程提供監(jiān)控、特高壓保護(hù)、測控裝置、智能巡視等關(guān)鍵設(shè)備和系統(tǒng)的研發(fā)、調(diào)試以及相關(guān)支撐工作。

資深電力設(shè)備及新能源行業(yè)研究人士對上海證券報記者表示，特高壓工程是新能源大基地外送的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，2025年相關(guān)招標(biāo)開展進(jìn)度有望加快。由于最新的特高壓通道輸送清潔能源占比較高，特高壓柔性直流技術(shù)越來越受重視。中信證券最新研報建議，圍繞特高壓和輸變電建設(shè)帶來的增量和柔性直流帶來的技術(shù)進(jìn)步，布局核心產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

配網(wǎng)智能化、靈活性改造市場大

如果說特高壓輸電線路是電網(wǎng)主動脈，那么配電網(wǎng)就是電力系統(tǒng)的毛細(xì)血管。隨著分布式新能源規(guī)模化接入配電網(wǎng)，新型用能形式不斷涌現(xiàn)，新業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，均要求配電網(wǎng)持續(xù)提高供電充裕度及可靠性，加快提高配電網(wǎng)承載力和靈活性。

“十四五”期間，國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)均在配電網(wǎng)建設(shè)改造方面投入大量資金，尤其是近年來南方電網(wǎng)在配電網(wǎng)的投資改造金額約占其同期電網(wǎng)投資的50%。2024年7月，國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)均宣布加大電網(wǎng)投資力度，加快設(shè)備更新。配電網(wǎng)可靠性提升工程在南方電網(wǎng)本輪設(shè)備更新改造中占有重要地位，投資比重達(dá)到14.66%。

有熟悉電網(wǎng)企業(yè)的專家對記者表示，電網(wǎng)投資作為逆周期調(diào)節(jié)的重要手段，能夠有效刺激經(jīng)濟(jì)增長。結(jié)合2024年我國發(fā)布的《配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展行動實施方案（2024—2027年）》《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動方案（2024—2027年）》等重磅文件，配電網(wǎng)投資建設(shè)將繼續(xù)成為電網(wǎng)企業(yè)未來幾年的工作重點。

其中，智能計量產(chǎn)品已成為電網(wǎng)企業(yè)重點采購產(chǎn)品。海興電力1月3日公告稱，根據(jù)收到的中標(biāo)通知書，公司成為南方電網(wǎng)2024年計量產(chǎn)品第二批框架招標(biāo)項目中標(biāo)單位。公司中標(biāo)該項目中單相智能電能表、三相智能電能表、寬帶雙模通信模塊和負(fù)荷管理終端，合計中標(biāo)金額約為2.29億元。萬勝智能近日發(fā)布公告稱，確定公司為南方電網(wǎng)2024年計量產(chǎn)品第二批框架招標(biāo)項目中標(biāo)單位，中標(biāo)總金額為2.23億元。

基于新能源發(fā)電不穩(wěn)定的特征，調(diào)峰調(diào)頻、儲能等高質(zhì)量輔助服務(wù)將成為電力系統(tǒng)的關(guān)鍵支撐。國際能源署（IEA）在2024年底發(fā)布的《2030年中國的電力系統(tǒng)靈活性需求報告》認(rèn)為，中國風(fēng)電和光伏發(fā)電裝機(jī)量增長迅速，電力系統(tǒng)面臨轉(zhuǎn)型。2022年至2030年間，短期靈活性需求預(yù)計因光伏發(fā)電擴(kuò)張而大幅增加。IEA專家認(rèn)為，目前火電、水電等常規(guī)電源在調(diào)峰輔助服務(wù)方面起到了關(guān)鍵作用。中國將通過有效政策和市場機(jī)制實現(xiàn)電力系統(tǒng)靈活性目標(biāo)。

2024年8月，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)的《能源重點領(lǐng)域大規(guī)模設(shè)備更新實施方案》提出，到2027年，能源重點領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023年增長25%以上，重點推動實施煤電機(jī)組節(jié)能改造、供熱改造和靈活性改造的“三改聯(lián)動”，輸配電、風(fēng)電、光伏、水電等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)設(shè)備更新和技術(shù)改造。

近日，西子潔能發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2024年實現(xiàn)歸母凈利潤4億元至5億元，同比增長633%至816%。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接待調(diào)研時表示，公司在火電靈活性改造市場具有優(yōu)勢，與赫普能源合作，探索綜合性火電靈活性改造深度調(diào)峰技術(shù)及解決方案，提升電網(wǎng)消納清潔能源能力。青達(dá)環(huán)保2024年前三季度中標(biāo)合同額同比增長30%以上，其中靈活性改造業(yè)務(wù)訂單增幅較大。龍源技術(shù)透露，公司2023年及2024年火電靈活性改造相關(guān)訂單簽約量持續(xù)增長，且部分訂單已轉(zhuǎn)化為收入。

電力基建需求帶來新機(jī)遇

“無論用風(fēng)、光、水、火電，對任何電源來說電網(wǎng)建設(shè)是必需的。因此，電網(wǎng)設(shè)備整體成長性很好，確定性也非常高?！绷螁⑷A表示，人工智能在全球大規(guī)模發(fā)展、中東地區(qū)從依賴油氣逐步向其他產(chǎn)業(yè)積極轉(zhuǎn)型、歐洲或?qū)⑼七M(jìn)電力體系改革，這些趨勢都對電力基建有巨大需求。

根據(jù)IEA估算，2024年全球電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施投資已接近4000億美元，而2020年略超3000億美元。IEA預(yù)計，到2030年，這一支出將升至約6000億美元。《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》近日發(fā)表的一篇文章認(rèn)為，全球電力基礎(chǔ)設(shè)施投資正在經(jīng)歷一個超級周期。廖啟華認(rèn)為，這將給電力設(shè)備企業(yè)帶來更多機(jī)遇。

國電南瑞方面表示，公司把握全球能源轉(zhuǎn)型機(jī)遇，聚焦沙特、巴西、智利等重點國別市場，以高附加值產(chǎn)品銷售為主線，推廣直流及柔性交流輸電、調(diào)度、控保、配用電、儲能等產(chǎn)品。未來，國電南瑞還計劃加強(qiáng)電網(wǎng)調(diào)度、直流輸電及柔性交流輸電、變電站自動化及保護(hù)、配電自動化、智能用電、微網(wǎng)及儲能等優(yōu)勢專業(yè)產(chǎn)品推廣。

依托拉美、非洲、亞洲、中東、歐洲五大海外區(qū)域總部構(gòu)建全球營銷網(wǎng)絡(luò)，海興電力產(chǎn)品已銷往全球90多個國家和地區(qū)，是業(yè)內(nèi)海外市場營銷及售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)最廣、最具競爭力的企業(yè)之一。多年來，海興電力的海外營收占比穩(wěn)定在60%左右。2021年至2023年，公司海外業(yè)務(wù)對應(yīng)的毛利率分別為32.27%、35.57%和41.98%。

思源電氣方面此前對記者透露，公司近幾年海外市場的訂單增速高于國內(nèi)市場。隨著公司在海外市場的持續(xù)拓展，預(yù)計其對公司總業(yè)務(wù)量的貢獻(xiàn)度將會持續(xù)增長。