2024年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格不斷下行，產(chǎn)業(yè)鏈上眾多上市公司盈利能力遭受重大壓力。在此背景下，2024年下半年由中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）牽頭，光伏行業(yè)開(kāi)啟了供給側(cè)改革歷程，整體基調(diào)為強(qiáng)化行業(yè)自律，加強(qiáng)反內(nèi)卷，發(fā)布一攬子政策，從價(jià)和量?jī)蓚€(gè)維度提出倡議，光伏行業(yè)供給側(cè)改革的力度不斷加強(qiáng)。隨著行業(yè)自律的繼續(xù)執(zhí)行，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望推動(dòng)緩解供需改善，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)入持續(xù)性上行趨勢(shì)。

公告顯示，2023年9月，三星新材(603578)通過(guò)增資形式持有國(guó)華金泰(山東)新材料科技有限公司80%股權(quán)。國(guó)華金泰投資建設(shè)“4×1200噸/天光伏玻璃、年產(chǎn) 500萬(wàn)噸高純硅基新材料提純項(xiàng)目”，通過(guò)自建超白砂提純產(chǎn)線，將超白石英砂加工成優(yōu)質(zhì)的太陽(yáng)能組件封裝用光伏玻璃。由此，三星新材正式切入到光伏玻璃行業(yè)。2024年三季報(bào)顯示，國(guó)華金泰項(xiàng)目在報(bào)告期內(nèi)已形成銷售收入。

業(yè)內(nèi)人士表示，三星新材光伏玻璃業(yè)務(wù)已經(jīng)構(gòu)筑成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。一方面，國(guó)華金泰項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于山東省臨沂市蘭陵縣，蘭陵縣具有豐富的光伏玻璃主要原材料石英砂資源。蘭陵縣已經(jīng)探明的石英石礦儲(chǔ)量約達(dá)4.7億噸，其含硅量高達(dá)99.4%，屬于優(yōu)質(zhì)石英砂礦。蘭陵縣及周邊石英砂原礦價(jià)格處于較低水平，國(guó)華金泰通過(guò)自建超白砂提純產(chǎn)線，可以有效利用當(dāng)?shù)刎S富的礦產(chǎn)資源，獲取品質(zhì)優(yōu)良、價(jià)格穩(wěn)定且具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的超白砂。光伏玻璃的成本結(jié)構(gòu)中直接材料所占比重約40%，低鐵超白石英砂作為重要原材料之一，在原料成本中占比約25%。

另一方面，根據(jù)公開(kāi)信息，國(guó)華金泰項(xiàng)目已被列入為山東省重點(diǎn)項(xiàng)目，國(guó)華金泰的關(guān)聯(lián)方國(guó)華金泰（山東）燃?xì)庥邢薰窘?jīng)審批取得了蘭陵縣光伏產(chǎn)業(yè)園天然氣管道的建設(shè)權(quán)，為國(guó)華金泰項(xiàng)目建立了專用天然氣管道，并為項(xiàng)目獲得具有競(jìng)爭(zhēng)力的能源價(jià)格。由于現(xiàn)有光伏玻璃項(xiàng)目多以天然氣為燃料，包括電力在內(nèi)的燃料成本占比在35%以上，由此，國(guó)華金泰在原燃料價(jià)格上具有成本優(yōu)勢(shì)。

第三，光伏玻璃運(yùn)輸成本對(duì)組件廠亦有較大影響。國(guó)華金泰項(xiàng)目地處山東省臨沂市蘭陵縣，當(dāng)?shù)匚锪餍袠I(yè)發(fā)達(dá)，靠近日照港、連云港等港口，運(yùn)輸成本較低，且附近并無(wú)其他大型光伏玻璃生產(chǎn)廠商。

此外，在光伏玻璃產(chǎn)品質(zhì)量等相關(guān)指標(biāo)上，國(guó)華金泰項(xiàng)目也位居行業(yè)前列。據(jù)了解，國(guó)華金泰項(xiàng)目自其B窯于2024年8月點(diǎn)火投入試生產(chǎn)，在試生產(chǎn)期間，首月良品率達(dá)到86%，其后良品率維持在88%以上，位于業(yè)內(nèi)前列。同時(shí)，在光伏玻璃的重要指標(biāo)透光率上，目前國(guó)華金泰生產(chǎn)的光伏玻璃的透過(guò)率已經(jīng)達(dá)到94.5%，達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。

據(jù)了解，三星新材利用國(guó)華金泰項(xiàng)目在光伏玻璃領(lǐng)域內(nèi)的原料成本、能源成本、運(yùn)輸成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合公司在玻璃門體及深加工玻璃細(xì)分領(lǐng)域中的行業(yè)龍頭地位，通過(guò)低溫儲(chǔ)藏設(shè)備用玻璃門體業(yè)務(wù)和光伏玻璃業(yè)務(wù)的雙核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，保障三星新材未來(lái)的發(fā)展空間和未來(lái)盈利能力。（厲平）

校對(duì)：祝甜婷