A股今日全線上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指較為強(qiáng)勢(shì)，一度漲超2%；港股大幅拉升，恒生指數(shù)漲近2%，恒生科技指數(shù)一度漲超3%。

具體來(lái)看，滬指盤(pán)中震蕩上揚(yáng)，尾盤(pán)探底回升；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)強(qiáng)勁。截至收盤(pán)，滬指微漲0.08%報(bào)3244.38點(diǎn)，深證成指漲0.94%報(bào)10256.4點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%報(bào)2104.73點(diǎn)，滬深北三市合計(jì)成交11964億元，較昨日增加約450億元。

A股市場(chǎng)超3600股飄紅，紡織服裝、家居、零售、家電等消費(fèi)板塊集體拉升，愛(ài)慕股份斬獲5連板，東百集團(tuán)、華聯(lián)股份、真愛(ài)美家等漲停；影視股集體上揚(yáng)，金逸影視漲停，幸福藍(lán)海漲超8%；PCB概念再度走強(qiáng)，金安國(guó)紀(jì)連續(xù)5日漲停，景旺電子、澳弘電子等漲停；消費(fèi)電子概念活躍，智迪科技、鈞崴電子等漲停；創(chuàng)新藥概念亮眼，藥明康德漲近6%；值得注意的是，寧德時(shí)代大漲超5%，全日成交超90億元，最新市值11692億元。

港股方面，創(chuàng)新藥、新能源、黃金的概念板塊漲勢(shì)居前。個(gè)股方面，京東集團(tuán)、藥明康德漲超7%，美團(tuán)漲超5%，阿里巴巴、比亞迪股份、藥明生物等漲超4%。

值得注意的是，中國(guó)智能科技尾盤(pán)飆升，一度暴漲超160%。資料顯示，中國(guó)智能科技是一家主要從事電子及電器產(chǎn)品業(yè)務(wù)的香港投資控股公司。該公司的主要業(yè)務(wù)包括電子美發(fā)產(chǎn)品及其他小型家用電器的設(shè)計(jì)、制造及銷(xiāo)售。其主要產(chǎn)品包括吹風(fēng)機(jī)、直發(fā)夾及卷發(fā)器等。該公司主要在歐洲及亞洲開(kāi)展業(yè)務(wù)。

消費(fèi)板塊集體拉升

紡織服裝板塊盤(pán)中大幅走高，截至收盤(pán)，愛(ài)慕股份漲停斬獲5連板，匯潔股份、真愛(ài)美家、夢(mèng)潔股份等亦漲停，龍頭股份、日播時(shí)尚漲約7%。

零售板塊亦走強(qiáng)，東百集團(tuán)、華聯(lián)股份漲停，愛(ài)嬰室漲超5%，友好集團(tuán)、廣百股份漲約4%。

銀河證券指出，2024年社零實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，以舊換新政策提供有力支撐。受補(bǔ)貼消費(fèi)行業(yè)效果明顯。出行、文娛、精神相關(guān)消費(fèi)明顯增長(zhǎng)。必需品需求韌性強(qiáng)，春節(jié)相關(guān)消費(fèi)提前備貨?？春么汗?jié)到年報(bào)業(yè)績(jī)期的消費(fèi)板塊行情，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高、估值相對(duì)較低、分紅率高的公司值得關(guān)注。當(dāng)前2025年消費(fèi)品以舊換新政策已出，家居行業(yè)補(bǔ)貼額度、受益品類(lèi)和商戶(hù)資質(zhì)限制有望進(jìn)一步放寬。預(yù)計(jì)2024年國(guó)補(bǔ)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的拉動(dòng)作用將集中反映在2025年一季度，而政策在2025年的持續(xù)性將繼續(xù)利好下游需求修復(fù)。

此外，影視股發(fā)力拉升，金逸影視漲停，幸福藍(lán)海漲超8%，橫店影視漲逾6%，中國(guó)電影、博納影業(yè)漲近5%。

1月19日，2025年春節(jié)檔電影開(kāi)啟預(yù)售。燈塔專(zhuān)業(yè)版顯示，昨日下午，檔期預(yù)售總票房已突破億元，刷新中國(guó)影史春節(jié)檔預(yù)售最快破億紀(jì)錄。據(jù)悉，2025年春節(jié)檔已經(jīng)定檔電影累計(jì)貓眼想看數(shù)突破200萬(wàn)，其中萬(wàn)達(dá)電影主投的《唐探1900》、光線傳媒主投的《哪吒之魔童鬧?！芬约爸袊?guó)電影主投的《射雕英雄傳：俠之大者》分列春節(jié)檔貓眼想看榜前三名。

開(kāi)源證券指出，考慮到2025年春節(jié)檔影片的市場(chǎng)期待度較高，且宣發(fā)節(jié)點(diǎn)有所提前，影片對(duì)應(yīng)用戶(hù)圈層各有差異，有望擴(kuò)大春節(jié)檔觀影覆蓋面，帶來(lái)觀影人次提升。中性假設(shè)下，預(yù)計(jì)2025年春節(jié)檔總票房為85.4億元，同比增長(zhǎng)6.7%，有望創(chuàng)歷史新高。

AI產(chǎn)業(yè)鏈股活躍

銅纜連接概念盤(pán)中走勢(shì)強(qiáng)勁，截至收盤(pán)，瑞可達(dá)漲超15%，兆龍互連漲近14%，神宇股份漲超10%，沃爾核材、華脈科技等漲停。

CPO概念亦上揚(yáng)，景旺電子漲停，深科技漲超8%，新易盛漲近7%，天孚通信漲超4%。

中信建投證券表示，隨著大模型能力不斷迭代增長(zhǎng)，模型之間差異在縮小，Meta、字節(jié)、小米等巨頭開(kāi)始大力布局端側(cè)AI，搶奪AI Agent入口。2024年潛在的端側(cè)AI爆品出現(xiàn)，AI眼鏡成本曲線大幅下探，2025年有望成為其爆發(fā)元年。除了手機(jī)、PC、眼鏡、耳機(jī)外，潛在的端側(cè)AI基數(shù)巨大，家電、機(jī)器人、智能車(chē)、教育辦公設(shè)備、玩具等都受益于端側(cè)AI的趨勢(shì)，AI嵌入將帶來(lái)廣泛的硬件升級(jí)。重點(diǎn)關(guān)注算力、連接、存儲(chǔ)、電力等環(huán)節(jié)。

消費(fèi)電子概念崛起

消費(fèi)電子概念強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，截至收盤(pán)，智迪科技、鈞崴電子20%漲停，和林微納漲超10%，瀛通通訊、大為股份、春秋電子、鑫科材料等均漲停。

消息面上，近日，商務(wù)部等五部門(mén)發(fā)布文件，將購(gòu)新補(bǔ)貼政策首次擴(kuò)圍至消費(fèi)電子，手機(jī)、平板、智能手表（手環(huán)）等數(shù)碼產(chǎn)品被納入補(bǔ)貼范圍，并明確了享受補(bǔ)貼的品種和金額。此前商務(wù)部流通發(fā)展司司長(zhǎng)介紹，全國(guó)各地將從1月20日開(kāi)始陸續(xù)實(shí)施購(gòu)新補(bǔ)貼，具體實(shí)施時(shí)間以當(dāng)?shù)赝ㄖ獮闇?zhǔn)。

1月19日晚，廣東省商務(wù)廳發(fā)布關(guān)于加力擴(kuò)圍實(shí)施2025年家電、數(shù)碼產(chǎn)品消費(fèi)補(bǔ)貼政策的公告，公布補(bǔ)貼細(xì)則，1月20日起實(shí)施。同日，北京市商務(wù)局發(fā)布手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品購(gòu)新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則，對(duì)在京個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)手機(jī)、平板（含學(xué)習(xí)機(jī)）、智能手表（手環(huán)）等3類(lèi)數(shù)碼產(chǎn)品（單件銷(xiāo)售價(jià)格不超過(guò)6000元）給予購(gòu)新補(bǔ)貼，每件補(bǔ)貼比例為減去生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)及移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商所有優(yōu)惠后最終銷(xiāo)售價(jià)格的15%，每件最高不超過(guò)500元。

機(jī)構(gòu)表示，隨著消費(fèi)電子領(lǐng)域國(guó)補(bǔ)細(xì)則正式落地，積極效應(yīng)正逐步顯現(xiàn)。一方面，消費(fèi)者切實(shí)享受到了價(jià)格優(yōu)惠。另一方面，企業(yè)在政策引導(dǎo)下，加速向智能、綠色方向轉(zhuǎn)型升級(jí)，更重要的是國(guó)補(bǔ)進(jìn)一步激活了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的消費(fèi)潛力。預(yù)計(jì)新補(bǔ)貼政策有望激活今年消費(fèi)電子市場(chǎng)需求，而AI技術(shù)帶動(dòng)智能手機(jī)市場(chǎng)的創(chuàng)新需求，將促進(jìn)結(jié)構(gòu)件、連接器、光學(xué)器件、射頻器件等消費(fèi)電子零部件業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

校對(duì)：高源