經(jīng)濟(jì)第一大省——廣東，劃定資本市場高質(zhì)量發(fā)展路線圖。

近日，為深入貫徹落實新“國九條”精神，推動國家資本市場“1+N”政策體系落地落實，廣東發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展資本市場助力廣東現(xiàn)代化建設(shè)的若干措施》（以下簡稱《若干措施》）。

《若干措施》提出資本市場培育新質(zhì)生產(chǎn)力、服務(wù)制造強(qiáng)省戰(zhàn)略、推進(jìn)“百千萬工程”建設(shè)、加快現(xiàn)代金融體系建設(shè)、推動監(jiān)管執(zhí)法協(xié)同、防范化解市場風(fēng)險、增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展合力等七大方面28條具體措施，要以多層次資本市場的高質(zhì)量發(fā)展，助力廣東在推進(jìn)中國式現(xiàn)代化建設(shè)中走在前列。

加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力

2024年國務(wù)院政府工作報告將發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力列為2024年十大工作任務(wù)的首位。

《若干措施》從上市培育、風(fēng)投創(chuàng)投、股權(quán)退出、中介服務(wù)等方面著手，全方位、立體化提升資本市場對科技型企業(yè)的培育引導(dǎo)支持力度，加快科技金融深度融合。通過培育科技型和重點(diǎn)領(lǐng)域上市后備資源，強(qiáng)化“股、債、基、期、指”等各類金融工具對創(chuàng)新主體支持力度，加快風(fēng)投創(chuàng)投引導(dǎo)帶動，暢通股權(quán)投資市場化退出渠道，引進(jìn)培育境內(nèi)外知名投資和中介機(jī)構(gòu)等舉措，構(gòu)建完善資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的“全鏈條”支撐體系，加快金融“活水”導(dǎo)入科技創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力培育領(lǐng)域。

其中，《若干措施》提到，鼓勵各地建設(shè)企業(yè)上市綜合服務(wù)平臺或機(jī)構(gòu)，完善企業(yè)上市梯度培育機(jī)制，督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”。另外，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外上市，鼓勵優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)回歸A股。

數(shù)據(jù)顯示，近十年來，廣東各類企業(yè)通過IPO、股權(quán)再融資、發(fā)行交易所債券等方式累計在境內(nèi)資本市場融資8.86萬億，位居全國前列。截至2024年底，廣東共有A股上市公司875家，位居全國第一。其中，近十年新增上市公司529家，主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所分別為172家、91家、236家、30家；437家為高新技術(shù)企業(yè)，占比82.6%。在科創(chuàng)型企業(yè)帶動下，廣東上市公司研發(fā)支出持續(xù)增長，2024年，廣東上市公司研發(fā)投入2900.2億元，研發(fā)強(qiáng)度達(dá)2.89%。

加快提升上市公司質(zhì)量

廣東省委“1310”具體部署提出，“始終堅持實體經(jīng)濟(jì)為本、制造業(yè)當(dāng)家，在建設(shè)更具國際競爭力的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系上取得新突破”。

上市公司作為資本市場的基石，是帶動地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的火車頭、主力軍。提升存量上市公司質(zhì)量，能夠進(jìn)一步鞏固和提升制造業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)和優(yōu)勢。

近年來，廣東上市公司活力滿，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，廣東上市公司營收合計7.45萬億元，同比增長4.1%，高于全國5.7個百分點(diǎn)；實現(xiàn)歸母凈利潤6022.7億元，同比增長1.3%，高于全國1.3個百分點(diǎn)。按可比口徑，全省上市公司2023年營收較2014年增長174.7%，凈利潤增長98.7%。

《若干措施》提出，分類支持民營企業(yè)、國有企業(yè)、鏈主公司等不同市場主體結(jié)合自身優(yōu)勢，充分用好資本市場股權(quán)債權(quán)融資、并購重組、股權(quán)激勵等工具，提升企業(yè)及所在產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展能力，著力激發(fā)上市民營主體市場活力、強(qiáng)化國資國企上市引領(lǐng)支撐作用、重點(diǎn)發(fā)揮上市公司鏈主作用，重點(diǎn)推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域上市公司數(shù)智化改造和升級，助力廣東制造強(qiáng)省和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

具體來看，《若干措施》提出，持續(xù)跟蹤民營上市公司經(jīng)營和風(fēng)險狀況，依法保護(hù)公司產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益；推動國企集團(tuán)整合優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中；鼓勵引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈頭部公司立足主業(yè)積極參與創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。

著力構(gòu)建現(xiàn)代金融體系

資本市場是資金供給方與資金需求方進(jìn)行投融資對接的重要樞紐，只有持續(xù)健全資本市場體系，完善投融資服務(wù)，才能充分發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的樞紐功能，助力金融強(qiáng)省建設(shè)。

《若干措施》聚焦資本市場服務(wù)體系建設(shè)和資本市場功能有效發(fā)揮，從平臺、機(jī)構(gòu)、開放等多層面提出具體舉措，提出加快深圳證券交易所、廣州期貨交易所、廣東區(qū)域性股權(quán)市場等資本市場重點(diǎn)平臺建設(shè)；加速培育壯大優(yōu)質(zhì)投資銀行和投資機(jī)構(gòu)群體，推動財富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型；推進(jìn)橫琴、前海、南沙、河套等重大平臺金融開放，加快實施粵港澳大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通工程；強(qiáng)化數(shù)字金融發(fā)展應(yīng)用；加快構(gòu)建多層次REITs體系。

其中，在加強(qiáng)資本市場重點(diǎn)平臺建設(shè)方面，《若干措施》提出，支持深圳證券交易所建設(shè)具有創(chuàng)新市場特色的全球資產(chǎn)配置平臺，打造優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。支持深圳證券交易所科技成果與知識產(chǎn)權(quán)交易中心建設(shè)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化全鏈條服務(wù)體系和科技創(chuàng)新要素市場化配置生態(tài)體系。支持廣州期貨交易所研發(fā)上市電力期貨等重大戰(zhàn)略品種，豐富期貨產(chǎn)品體系等。

近年來，大灣區(qū)資本市場互聯(lián)互通碩果累累。2024年11月，廣東省內(nèi)7家機(jī)構(gòu)成為首批試點(diǎn)參與“跨境理財通”券商。截至2023年底，廣東省內(nèi)共有202家、79家機(jī)構(gòu)分別獲批QFLP、QDIE資格，批復(fù)額度分別約533.8億元、20.85億美元。截至2024年11月，參與“跨境理財通”的內(nèi)地個人投資者超7萬人，跨境匯劃金額967.68億元。

對于繼續(xù)深化資本市場高水平對外開放，《若干措施》提出，支持深圳證券交易所、廣州期貨交易所與香港交易所開展產(chǎn)品掛牌合作。優(yōu)化合格境外有限合伙人(QFLP)境內(nèi)投資及合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)境外投資試點(diǎn)工作機(jī)制，支持港澳金融監(jiān)管部門審核注冊的投資機(jī)構(gòu)獲得QFLP試點(diǎn)資格并參與內(nèi)地私募股權(quán)投資。

防范化解資本市場風(fēng)險

新“國九條”將資本市場安全放在更加突出位置，強(qiáng)調(diào)要增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性，有效防范化解資本市場風(fēng)險。

《若干措施》提出，強(qiáng)化風(fēng)險源頭防控和早期糾正，加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測評估，持續(xù)跟蹤上市公司經(jīng)營和風(fēng)險情況；積極防范化解上市公司退市、債券違約、私募基金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，加速偽金融資產(chǎn)交易所等機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)出清；加強(qiáng)地方投融資和債務(wù)管理；健全常態(tài)化風(fēng)險處置機(jī)制，綜合運(yùn)用自救、外部救助及兼并重組、收購承接、接管托管、司法重整、破產(chǎn)清算等處置措施，壓實地市政府在上市公司占用擔(dān)保、債券違約與私募機(jī)構(gòu)等風(fēng)險化解處置方面的屬地責(zé)任。

其中，在積極防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險方面，《若干措施》提出，加大上市公司退市風(fēng)險排查力度，推動形成能救早救和應(yīng)退盡退、及時出清的常態(tài)化退市格局。完善債券違約風(fēng)險處置機(jī)制，穩(wěn)妥防范化解房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險。

《若干措施》還提出，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同聯(lián)動，規(guī)范資本市場秩序：圍繞構(gòu)建全方位立體化監(jiān)管制度體系，提出推動監(jiān)管執(zhí)法協(xié)同，增強(qiáng)央地協(xié)同和部門聯(lián)動，全面加強(qiáng)“五大監(jiān)管”；強(qiáng)化行政、民事、刑事立體化追責(zé)；加大對控股股東等“關(guān)鍵少數(shù)”追責(zé)力度，嚴(yán)處中介機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員參與、協(xié)助財務(wù)造假等證券違法行為；加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)投資者教育，健全投資者保護(hù)機(jī)制。

校對：祝甜婷