春節(jié)假期前，又有可轉債進入最后交易階段。

近日，成都銀行多次發(fā)布公告，因成銀轉債觸發(fā)了可轉債的提前贖回條款，公司決定對贖回登記日登記在冊的成銀轉債全部贖回。1月23日為成銀轉債的最后交易日，1月23日收盤后至2月5日收盤前，持有成銀轉債的投資者只能進行轉股操作。

目前成銀轉債的價格超過130元，投資者若不及時進行操作，可能面臨超過20%的投資虧損。

不及時操作或虧損超20%

根據(jù)《募集說明書》，在成銀轉債的轉股期內(nèi)，如果成都銀行A股股票連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日的收盤價格不低于當期轉股價格的130%（含130%），公司有權按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可轉債。

成都銀行股票自2024年11月7日至2024年12月17日連續(xù)29個交易日內(nèi)有15個交易日收盤價格不低于成銀轉債當期轉股價格12.23元/股的130%（含130%）。根據(jù)《募集說明書》的約定，已觸發(fā)成銀轉債的有條件贖回條款。公司決定行使本公司可轉債的提前贖回權，對贖回登記日登記在冊的成銀轉債全部贖回。根據(jù)《募集說明書》中關于提前贖回的約定，贖回價格為100.652元/張。

根據(jù)安排，2025年1月23日為成銀轉債最后一個交易日，2025年2月5日為成銀轉債最后一個轉股日。

截至發(fā)稿，成銀轉債的價格為136.7元/張，不及時操作將可能虧損超20%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月22日，成銀轉債的未轉股余額達1.01億元，未轉股比例為1.26%。

成都銀行提醒投資者，投資者所持成銀轉債除在規(guī)定時限內(nèi)通過二級市場繼續(xù)交易或按照12.23元的轉股價格進行轉股外，僅能選擇以100元/張的票面價格加當期應計利息(合計100.652元/張)被強制贖回。若被強制贖回，可能面臨較大投資損失。

值得一提的是，根據(jù)《中華人民共和國個人所得稅法》以及其他相關稅收法規(guī)和文件的規(guī)定，成銀轉債的個人投資者（含證券投資基金）應繳納債券個人利息收入所得稅，征稅稅率為利息額的20%，即每張可轉債贖回金額為100.652元（含稅），實際派發(fā)贖回金額為100.522元（稅后）。

對于持有成銀轉債的居民企業(yè)，其債券利息所得稅自行繳納，即每張可轉債實際派發(fā)贖回金額為人民幣100.652元（含稅）。

對持有成銀轉債的合格境外機構投資者（包括QFII、RQFII）等非居民企業(yè)暫免征收企業(yè)所得稅，即每張可轉債實際派發(fā)贖回金額為100.652元。

如何操作？

除成銀轉債外，蘇行轉債也將被強贖。1月21日，蘇州銀行發(fā)布了提前贖回蘇行轉債的公告。蘇行轉債成為2025年首只觸發(fā)提前贖回的銀行轉債。

所謂可轉債強制贖回，是指在可轉債轉股期內(nèi)，所屬公司股票連續(xù)30個交易日中至少有15個交易日收盤價不低于轉股價格的130%，上市公司有權以債券面值加應計利息的價格總和來贖回全部或部分未轉股的可轉債的行為。

對于投資者而言，如若觸發(fā)了強贖機制，應該在規(guī)定期限內(nèi)賣出或者轉股。否則，上市公司將會以略高于面值的價格贖回可轉債，屆時投資者尤其是熱衷于追漲高溢價可轉債的投資者將可能面臨較大損失。

面對可轉債強贖，大多數(shù)投資者可以進行兩種操作來規(guī)避不必要的風險。第一種是直接賣掉可轉債，落袋為安，由于可轉債是T+0交易，投資者可以隨時賣出；第二種是在炒股軟件中進行轉股操作，但投資者要注意，轉股后的可轉債就變成了股票，交易規(guī)則也從T+0變成了T+1，當日無法進行賣出交易。

值得注意的是，可轉債新規(guī)新增了最后交易日標識，即在可轉債最后交易日的證券簡稱前增加“Z”標識，以向投資者充分提示風險，投資者看到此標識時應及時進行操作。若未及時賣出，停止交易后還將有3個交易日的轉股時間，此時只能進行轉股操作。

校對：彭其華

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