證券時報(bào)記者 程丹 江聃

中國證監(jiān)會主席吳清1月23日參加國新辦新聞發(fā)布會時表示，公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%，力爭大型國有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，這也意味著每年至少為A股新增幾千億元的長期資金。同時，對公募基金發(fā)展提出了針對性改革舉措，在持續(xù)優(yōu)化資本市場投資生態(tài)方面加大政策供給。

吳清指出，《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》（以下簡稱《實(shí)施方案》）聚焦公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等中長期資金入市的卡點(diǎn)堵點(diǎn)問題，提出了一系列具體舉措。如明確穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排。要求公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%。力爭大型國有保險(xiǎn)公司從2025年起每年新增保費(fèi)的30%用于投資A股，這也意味著每年至少為A股新增幾千億元的長期資金。第二批保險(xiǎn)資金的長期股票投資試點(diǎn)將在2025年上半年落實(shí)到位，規(guī)模不低于1000億元，后續(xù)還將逐步擴(kuò)大。《實(shí)施方案》進(jìn)一步提出公募基金、國有商業(yè)保險(xiǎn)公司、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金等都要全面建立實(shí)施三年以上長周期考核，大幅降低國有商業(yè)保險(xiǎn)公司當(dāng)年度經(jīng)營指標(biāo)考核權(quán)重，細(xì)化明確全國社?；鹞迥暌陨祥L周期考核安排。

吳清表示，近年來公募基金行業(yè)整體上保持穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢，總規(guī)模從2019年的13萬億元增長到去年底的33萬億元。其中，以股票投資為主的權(quán)益類基金規(guī)模從2.3萬億元增長到8.2萬億元，權(quán)益類ETF突破3萬億元。就公募基金行業(yè)中存在的突出問題，證監(jiān)會提出了一些有針對性的改革舉措，目前已形成初步改革方案。

具體來看，包括完善基金公司的治理和定位，牢固樹立以投資者為本的經(jīng)營理念，系統(tǒng)改革行業(yè)考核評價體系，進(jìn)一步健全激勵約束機(jī)制和薪酬管理制度，強(qiáng)化基金公司、高管、基金經(jīng)理與投資者利益的綁定，防止出現(xiàn)重規(guī)模、輕回報(bào)的經(jīng)營傾向，避免片面的追求規(guī)模，不重視投資者回報(bào)。要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費(fèi)率，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約450億元的費(fèi)用。大力發(fā)展權(quán)益類基金，推出更多適配投資者需求的產(chǎn)品，加大中低波動型產(chǎn)品創(chuàng)新力度，實(shí)現(xiàn)浮動費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)。加快推進(jìn)指數(shù)化投資發(fā)展，制定促進(jìn)指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案，實(shí)施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機(jī)制。強(qiáng)化監(jiān)管分類評價引導(dǎo)，提高權(quán)益類基金規(guī)模占比和長期業(yè)績等指標(biāo)在監(jiān)管分類評價當(dāng)中的權(quán)重，引導(dǎo)基金公司將每年利潤的一定比例自購旗下的權(quán)益類基金。督促公募基金提升核心投研能力，建立基金公司投研能力評價制度，引導(dǎo)基金公司強(qiáng)化投研核心能力建設(shè)，切實(shí)提高大類資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。完善股東股權(quán)、人員管理、市場退出等重點(diǎn)領(lǐng)域法律法規(guī)，強(qiáng)化對基金投資交易行為的引導(dǎo)和約束，堅(jiān)決糾治“高換手率”“風(fēng)格漂移”等過度投機(jī)行為，嚴(yán)厲打擊基金投資中的各類違法違規(guī)行為，加強(qiáng)基金公司信息披露的社會監(jiān)督，進(jìn)一步營造風(fēng)清氣正的行業(yè)文化。

在持續(xù)優(yōu)化資本市場投資生態(tài)方面，吳清指出，證監(jiān)會將以抓好《實(shí)施方案》落地為契機(jī)，進(jìn)一步加大政策供給。一是在資產(chǎn)端，推動上市公司質(zhì)量和投資價值提升。預(yù)計(jì)今年春節(jié)前2個月有超過310家公司實(shí)施分紅，分紅金額逾3400億元，分紅家數(shù)、分紅金額分別是去年同期的9倍、7.6倍。目前，滬深300股息率達(dá)到3%，明顯高于10年期國債收益率，權(quán)益市場的投資價值進(jìn)一步凸顯。同時，證監(jiān)會將進(jìn)一步把好市場入口關(guān)、出口關(guān)，提升資本市場制度包容性、適應(yīng)性，進(jìn)一步增加優(yōu)質(zhì)上市公司供給，支持更多標(biāo)桿性高科技企業(yè)登陸A股市場。加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管，特別是進(jìn)一步完善治理，不斷提升上市公司信息披露質(zhì)量，多措并舉做強(qiáng)并購重組市場。

二是在交易端，不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給。允許公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金、銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)投資者作為戰(zhàn)略投資者更加積極參與上市公司定增等。在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)等方面，給予保險(xiǎn)資管、銀行理財(cái)與公募基金同等政策待遇，積極支持相關(guān)資金投資入市。用好用足央行互換便利工具，會同人民銀行探索實(shí)現(xiàn)常態(tài)化的制度安排。

三是在機(jī)構(gòu)端，推動不斷提升專業(yè)服務(wù)能力。支持證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)按照市場化原則開展并購重組，建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。證監(jiān)會還將引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大人力、研究、交易以及資本等方面資源投入，提升對養(yǎng)老金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等各類中長期資金的服務(wù)能力。抓緊完善基金投顧規(guī)則制度體系，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，為投資者提供更好的資金規(guī)劃、資產(chǎn)配置服務(wù)。

四是在執(zhí)法端，堅(jiān)決維護(hù)市場“三公”秩序?？臁?zhǔn)、狠打擊各類違法違規(guī)行為，特別是對“首惡”、侵害投資者合法權(quán)益的絕不放過、一追到底，進(jìn)一步提升監(jiān)管執(zhí)法的精準(zhǔn)性、有效性。突出保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益，針對性完善對上市公司控股股東、實(shí)際控制人的行為約束，包括對那些惡意造假、股東或?qū)嵖厝藝?yán)重侵害中小投資者合法權(quán)益等違法行為，進(jìn)行打擊。推動健全特別代表人訴訟、當(dāng)事人承諾等制度機(jī)制，加快完善退市過程中，特別是因違法違規(guī)退市過程中的投資者保護(hù)制度機(jī)制。

在資本市場對外開放方面，吳清介紹，證監(jiān)會始終堅(jiān)持為國際投資者打造良好的投資環(huán)境，支持各類外資主體參與A股市場，資本市場對外開放的大門只會越開越大。下一階段，證監(jiān)會將進(jìn)一步增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性，進(jìn)一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力。進(jìn)一步優(yōu)化合格境外投資者制度，完善資本市場互聯(lián)互通機(jī)制；豐富跨境投資和風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品供給；持續(xù)強(qiáng)化與國際投資者的溝通聯(lián)系，推動解決外資機(jī)構(gòu)的關(guān)切、合理訴求等，進(jìn)一步完善相關(guān)機(jī)制；加強(qiáng)資本市場開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)，維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行。