平安證券指出，國內(nèi)政策繼續(xù)加碼以及外部擔(dān)憂邊際緩和的背景下，市場有望繼續(xù)震蕩向上，結(jié)構(gòu)性機(jī)會增加，建議關(guān)注以新質(zhì)生產(chǎn)力和先進(jìn)制造為代表的成長風(fēng)格、部分受益于“兩新”擴(kuò)內(nèi)需政策的優(yōu)質(zhì)公司、政策支持的國企改革及并購重組相關(guān)機(jī)會以及紅利策略的配置價值。春節(jié)假期將至，未來兩周關(guān)注1月中國PMI、國內(nèi)春節(jié)假期出行消費情況、1月美聯(lián)儲議息會議等。

中信證券稱，2024年四季度銀行板塊基金持倉比例明顯提升，主要因為板塊絕對收益邏輯延續(xù)。2024年年底2025年年初逐步進(jìn)入增量險資資金的配置季節(jié)，銀行板塊絕對收益和相對收益均錄得較好表現(xiàn)，2024年12月16日-12月31日，中信銀行股指數(shù)上漲4.9%，板塊高景氣表現(xiàn)下，銀行股占主動型基金重倉股比例較上季度末明顯提升接近1%。展望后續(xù)，基于對銀行商業(yè)模型風(fēng)險預(yù)期和增長預(yù)期的再定位，銀行股凈資產(chǎn)安全性和ROE穩(wěn)定性的優(yōu)勢將持續(xù)吸引配置需求，板塊估值仍有明確上行空間。

華泰證券認(rèn)為，上周A股震蕩回升，既是春節(jié)前一周日歷效應(yīng)的體現(xiàn)，也反映了業(yè)績預(yù)告+特朗普正式就任兩大“靴子”落地后風(fēng)險偏好的逐步改善。春節(jié)前后國內(nèi)外關(guān)注點：1）海外特朗普2.0政策是全球資產(chǎn)風(fēng)向標(biāo)，此外關(guān)注1月底FOMC會議、美國PMI數(shù)據(jù)和2月中旬美國通脹數(shù)據(jù)；2）國內(nèi)關(guān)注春節(jié)消費高頻數(shù)據(jù)、2月中旬金融數(shù)據(jù)和兩會政策預(yù)期。向前看，推動中長期資金入市的政策有利于A股生態(tài)優(yōu)化，或催化“紅包行情”延續(xù)。配置上，建議繼續(xù)向景氣科創(chuàng)中籌碼和交易擁擠度較低的品種適度傾斜，此外可增配部分有分紅提升潛力、景氣改善的大眾消費品及農(nóng)業(yè)。

校對：蘇煥文