張大偉 制圖

◎記者 朱妍

近日，在國(guó)務(wù)院新聞辦公室發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，2025年起將進(jìn)一步降低基金銷(xiāo)售費(fèi)率，預(yù)計(jì)每年合計(jì)可以為投資者節(jié)約450億元左右的費(fèi)用。隨后，易方達(dá)、嘉實(shí)、工銀瑞信、華夏等基金公司紛紛公告降低旗下多只產(chǎn)品的費(fèi)率。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自2023年7月公募基金費(fèi)率改革啟動(dòng)，目前第一階段、第二階段降費(fèi)均已落地，后續(xù)第三階段降費(fèi)將瞄準(zhǔn)銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，有望進(jìn)一步讓利投資者，并優(yōu)化基金銷(xiāo)售行為。

1月23日以來(lái)，已有約10家基金公司公告下調(diào)旗下基金的費(fèi)率，QDII基金是這波降費(fèi)的重點(diǎn)。

比如1月24日，華夏基金調(diào)低了旗下華夏全球股票（QDII）、華夏大中華混合（QDII）、華夏移動(dòng)互聯(lián)混合（QDII）等7只QDII基金的年管理費(fèi)率，從原先的1.85%降至1.2%，年托管費(fèi)率從0.35%降至0.2%。

1月25日，工銀瑞信基金也將旗下工銀瑞信新經(jīng)濟(jì)混合（QDII）等產(chǎn)品的年管理費(fèi)率和年托管費(fèi)率，分別下調(diào)至1.2%和0.2%。同樣對(duì)旗下QDII基金費(fèi)率進(jìn)行了集中調(diào)整的，還有嘉實(shí)基金、易方達(dá)基金、匯添富基金等。

除此之外，部分基金公司還對(duì)旗下非QDII基金進(jìn)行了費(fèi)率下調(diào)。

宏利基金公告稱，自2月15日起，將對(duì)旗下4只混合型、股票型基金進(jìn)行費(fèi)率調(diào)整；浙商基金1月27日起降低旗下2只混合型基金的管理費(fèi)。

開(kāi)年以來(lái)，基金公司的降費(fèi)步伐總體較為積極，涉及的降費(fèi)產(chǎn)品包括債券型基金、貨幣型基金、權(quán)益類(lèi)基金等。

自2023年7月公募基金費(fèi)率改革啟動(dòng)以來(lái)，基金公司積極響應(yīng)。降費(fèi)第一階段，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金年管理費(fèi)率、年托管費(fèi)率普遍分別調(diào)至1.2%、0.2%及以下，ETF產(chǎn)品大面積調(diào)低費(fèi)率。降費(fèi)第二階段，即去年7月以來(lái)，主要是傭金下調(diào)，基金進(jìn)行股票交易的傭金費(fèi)率、基金管理人證券交易傭金分配比例上限均作出下調(diào)。

平安證券的證券分析師王維逸認(rèn)為，公募基金費(fèi)率改革如期推進(jìn)，第三階段將規(guī)范銷(xiāo)售環(huán)節(jié)收費(fèi)，預(yù)計(jì)將以讓利投資者、優(yōu)化銷(xiāo)售行為為核心。未來(lái)，各類(lèi)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)或?qū)⒅仃P(guān)注投資者長(zhǎng)期服務(wù)，基于保有量的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)和客戶維護(hù)費(fèi)收入比重或?qū)⒗^續(xù)提升。產(chǎn)品方面，權(quán)益類(lèi)與ETF產(chǎn)品仍是機(jī)構(gòu)布局重點(diǎn)，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品服務(wù)能力重要性將凸顯。同時(shí)，基金投顧業(yè)務(wù)可能成為基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)買(mǎi)方服務(wù)轉(zhuǎn)型的重要抓手。

“當(dāng)然，各類(lèi)銷(xiāo)售費(fèi)率的優(yōu)化短期內(nèi)將在一定程度上影響各類(lèi)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，但公募產(chǎn)品規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)容或?qū)?duì)沖部分降費(fèi)影響。長(zhǎng)期來(lái)看，投資者體驗(yàn)優(yōu)化、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)生態(tài)改善是公募基金長(zhǎng)期健康發(fā)展的必經(jīng)之路?！蓖蹙S逸說(shuō)。