近日，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡(jiǎn)稱“金融監(jiān)管總局”）批復(fù)開展第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)，規(guī)模為520億元。中國太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、陽光人壽保險(xiǎn)股份有限公司及相關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點(diǎn)，開展長(zhǎng)期股票投資，發(fā)揮長(zhǎng)期資金、耐心資本作用，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

根據(jù)安排，本次批復(fù)的520億元僅為春節(jié)前批復(fù)的部分，后續(xù)仍將有增量保險(xiǎn)資金入市。

金融監(jiān)管總局副局長(zhǎng)肖遠(yuǎn)企1月23日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)規(guī)模擬定1000億元。后續(xù)還將根據(jù)保險(xiǎn)公司的意愿和需要來逐步擴(kuò)大參與試點(diǎn)保險(xiǎn)公司的數(shù)量和基金規(guī)模。

中國銀行研究院研究員吳丹在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，長(zhǎng)期資本入市具有“穩(wěn)”“準(zhǔn)”特征，利于平滑短期市場(chǎng)波動(dòng)，有力支持藍(lán)籌、戰(zhàn)略新興板塊補(bǔ)倉需求。險(xiǎn)資等長(zhǎng)期資本入市不僅是穩(wěn)定市場(chǎng)的“及時(shí)雨”，更是完善資本市場(chǎng)功能、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵抓手。當(dāng)前A股市場(chǎng)正處于從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，需要保險(xiǎn)等長(zhǎng)期耐心資本入市支持。

2023年10月份，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意了中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司和新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司兩家保險(xiǎn)公司通過募集保險(xiǎn)資金試點(diǎn)發(fā)起設(shè)立證券投資基金，規(guī)模是500億元，投資股市并且長(zhǎng)期持有。基金設(shè)立一年多來，運(yùn)行比較順利，實(shí)現(xiàn)了效益性、安全性和流動(dòng)性的綜合動(dòng)態(tài)平衡。據(jù)了解，基金收益還是很可觀的，基金繼續(xù)看好股市的投資價(jià)值。

第二批試點(diǎn)在機(jī)制上比第一批試點(diǎn)更加靈活。基金可以是單獨(dú)由一家保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立，也可以由兩家或者兩家以上的保險(xiǎn)公司聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。

“第二批保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)的批復(fù)證明了這種方式的有效性和必要性?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這種方式入市具有長(zhǎng)期性、靈活性、專業(yè)性和政策性四大特點(diǎn)。一是保險(xiǎn)資金的資金來源穩(wěn)定且投資期限較長(zhǎng)，這有助于減少市場(chǎng)的短期波動(dòng)性，并為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的資金流。二是第二批試點(diǎn)機(jī)制比第一批更加靈活，這樣有助于多家保險(xiǎn)公司共同分擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。三是通過設(shè)立契約制基金的方式進(jìn)行投資，能夠利用專業(yè)的資產(chǎn)管理公司的能力，提高投資效率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。四是監(jiān)管部門的支持和指導(dǎo)為試點(diǎn)提供了良好的政策環(huán)境。

吳丹表示，千億元級(jí)資金入市能起到“穩(wěn)定器”作用，有利于支持A股市場(chǎng)達(dá)成“資金敢投、企業(yè)愿融、投資者共贏”的良性生態(tài)。

田利輝認(rèn)為，進(jìn)一步推廣此類試點(diǎn)是有必要的。但是，推廣時(shí)還需強(qiáng)化監(jiān)管，確保資金使用的透明度和合規(guī)性，防止?jié)撛诘娘L(fēng)險(xiǎn)積累；完善配套措施，建立健全相關(guān)法律法規(guī)，制定合理的稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)更多機(jī)構(gòu)參與；與此同時(shí)，要加強(qiáng)投資者教育，培養(yǎng)理性投資意識(shí)，營(yíng)造健康的市場(chǎng)環(huán)境。