春節(jié)假期后，DeepSeek概念持續(xù)火熱，其引領(lǐng)的科技股成為市場交易主線，軟件、傳媒等相關(guān)板塊強(qiáng)勢上漲。自2月5日至2月11日，僅僅5個(gè)交易日，不少DeepSeek概念股大漲。在強(qiáng)勢的DeepSeek概念股背后，已有基金提前布局，還有不少基金經(jīng)理加緊調(diào)研相關(guān)概念股，希望捕捉到更多的投資機(jī)會(huì)。公募機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，由DeepSeek引領(lǐng)的新一輪“科技?！被?qū)砼R。

基金提前布局

春節(jié)假期后，僅僅5個(gè)交易日，已有不少DeepSeek概念股漲超50%，甚至翻倍。

其中，并行科技上漲191.35%，位列此期間A股漲幅榜之首；青云科技上漲148.81%，居次席；每日互動(dòng)、廣脈科技、光線傳媒、優(yōu)刻得漲逾100%；云創(chuàng)數(shù)據(jù)、首都在線、國子軟件漲逾70%。

值得注意的是，部分DeepSeek強(qiáng)勢概念股的背后，已有基金提前布局。

Wind數(shù)據(jù)顯示，期間漲幅最高的并行科技，2024年四季度末被兩只基金重倉持有。其中，同泰開泰A持有并行科技7.63萬股，占2024年四季度末基金凈值的2.87%；泰康北交所精選兩年定開C持有并行科技1.62萬股，占2024年四季度末基金凈值的2.49%。兩只基金均為上一季度新進(jìn)買入并行科技，近期兩只基金凈值走勢不錯(cuò)。

在2024年四季度末，光線傳媒被30多只基金重倉持有。僅華安基金旗下，就有華安乾煜A、華安灃信C、華安強(qiáng)化收益B、華安新樂享A、華安灃悅A、華安添頤A6只產(chǎn)品持有光線傳媒。工銀瑞信基金、華夏基金、中歐基金、嘉實(shí)基金等20余家公募旗下均有產(chǎn)品提前布局了光線傳媒。

安恒信息在最近五個(gè)交易日漲逾60%，該股在2024年四季度末也被6只基金重倉持有，包括信澳核心科技C、信澳聚優(yōu)智選C、廣發(fā)集享C3只主動(dòng)管理型產(chǎn)品，以及鵬華中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、鵬華國證2000指數(shù)增強(qiáng)I、華富中證人工智能產(chǎn)業(yè)ETF3只被動(dòng)型產(chǎn)品。

此外，在優(yōu)刻得背后，則更早出現(xiàn)了基金的身影，其中以被動(dòng)指數(shù)基金和量化基金為主，南方基金、華夏基金、天弘基金、創(chuàng)金合信基金、景順長城基金、興銀基金、易方達(dá)基金、鑫元基金等公司旗下均有產(chǎn)品早在2024年三季度末就持有優(yōu)刻得。

投資者加緊調(diào)研

除了不少基金提前布局之外，隨著DeepSeek概念的火爆，更多機(jī)構(gòu)投資者加快了調(diào)研相關(guān)個(gè)股的節(jié)奏。

公告顯示，每日互動(dòng)2月7日舉辦了一場特定對象調(diào)研，調(diào)研內(nèi)容涉及公司處理的數(shù)據(jù)如何產(chǎn)生價(jià)值、公司部署的算力如何使用等問題。這場調(diào)研吸引了52家機(jī)構(gòu)參與，包括華夏基金、永贏基金、博道基金、華安基金、國泰基金等公募機(jī)構(gòu)，以及敦和資管、亙曦資產(chǎn)、上海仙人掌私募基金、銀葉投資等知名私募，眾多證券公司和外資機(jī)構(gòu)也參與其中。

首都在線也于2月7日舉辦了特定對象調(diào)研，諾安基金、平安基金、永贏基金、國泰基金、工銀瑞信基金等15家公募以及上海磐厚投資、上海景領(lǐng)投資、北京遠(yuǎn)惟投資、北京東方睿石投資等多家私募機(jī)構(gòu)參與其中。DeepSeek已經(jīng)部署在首都在線的云平臺(tái)上，在此次調(diào)研的問題中，多次涉及DeepSeek相關(guān)情況。

此外，當(dāng)虹科技、華大基因、順網(wǎng)科技等公司在春節(jié)假期后舉行的調(diào)研中，也都提到了DeepSeek相關(guān)內(nèi)容，引發(fā)投資者關(guān)注。

帶動(dòng)中國資產(chǎn)價(jià)值重估

對于DeepSeek帶來的行情，究竟是曇花一現(xiàn)還是星辰大海，市場尚有分歧。不過，越來越多的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，DeepSeek引發(fā)的對于中國資產(chǎn)的價(jià)值重估，或?qū)?dòng)A股走出新一輪牛市。

豐嶺資本表示，DeepSeek的成功，讓全世界認(rèn)識到，即使面臨技術(shù)封鎖，中國仍能夠?qū)θ蚣夹g(shù)進(jìn)步做出重要貢獻(xiàn)。這完全顛覆了之前的市場共識，價(jià)值重估隨之而來。相比去年9月下旬，市場預(yù)期中國政策轉(zhuǎn)向帶來的價(jià)值重估，相信這種認(rèn)知的轉(zhuǎn)變帶來的重估更加可持續(xù)。豐嶺資本對未來一段時(shí)間的中國資產(chǎn)持相對積極的看法。

星石投資認(rèn)為，DeepSeek較為顯著地降低了目前人工智能（AI）大模型的訓(xùn)練和推理成本，削弱了海外大模型的領(lǐng)先地位，顯著改變了投資者對中美技術(shù)格局的預(yù)期差，極大增強(qiáng)了市場和資金對中國技術(shù)突破和發(fā)展?jié)摿Φ男判?，或?qū)⑼苿?dòng)中美科技資產(chǎn)相對估值水平出現(xiàn)進(jìn)一步平衡。國內(nèi)技術(shù)突破屬于內(nèi)生性利好因素，增強(qiáng)了資金對中國發(fā)展?jié)摿Φ男判?。?dāng)前A股估值處于歷史中低水平，具有較高的中期投資性價(jià)比和較高的安全邊際，這種價(jià)值重估或更為持續(xù)。

運(yùn)舟資本認(rèn)為，AI算力和AI大模型本身只是“類水電氣”的基礎(chǔ)原材料供應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了高質(zhì)量、低成本、大供應(yīng)之后，未來AI還要和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，才能實(shí)現(xiàn)各類型應(yīng)用進(jìn)一步爆發(fā)。1月份DeepSeek的突破，意義非凡，為今后的產(chǎn)業(yè)投資指明了方向。AI的潛力遠(yuǎn)未完全釋放，未來它將如何改變世界，尚無法精確描繪，而資本市場的熱情已將其推向舞臺(tái)中央，催生出豐富的投資機(jī)會(huì)，這些機(jī)會(huì)不僅存在于AI技術(shù)的核心領(lǐng)域，更廣泛分布于那些能夠與AI深度融合、不斷進(jìn)步的行業(yè)與企業(yè)中。