AI云計算資源稀缺性或?qū)㈥懤m(xù)提升。

互聯(lián)網(wǎng)大廠接連接入DeepSeek

阿里巴巴股價于上周五爆發(fā)之后，騰訊、百度兩大互聯(lián)網(wǎng)大廠在周末再度傳出勁爆消息，相繼宣布接入DeepSeek。市場情緒或再度高漲，不少投資人已經(jīng)將此次AI行情比成上一輪移動互聯(lián)網(wǎng)行情。

2月15日晚，部分微信用戶發(fā)現(xiàn)，微信搜索已經(jīng)上線“AI搜索”功能，并接入DeepSeek-R1提供的“深度思考”服務。2月16日，騰訊回應微信正式灰度測試接入DeepSeek。這也說明了騰訊選擇在社交領(lǐng)域發(fā)力，將DeepSeek融入微信生態(tài)。

另外，騰訊多個產(chǎn)品正在探索接入DeepSeek。2月13日，騰訊AI助手“騰訊元寶”宣布同時支持騰訊混元和DeepSeek兩大模型，并整合了微信公眾號、視頻號等騰訊生態(tài)信息源。

2月16日晚，百度同樣拋出利好消息。百度搜索將全面接入DeepSeek和文心大模型深度搜索功能。搜索用戶可免費使用DeepSeek和文心大模型深度搜索功能，文心智能體平臺的開發(fā)者也將能隨時調(diào)用DeepSeek模型創(chuàng)建并調(diào)優(yōu)智能體。這也表明堅持閉源路線的百度正在加快開源和開放的力度。

近期騰訊股價表現(xiàn)強勁。2月14日騰訊大漲7.42%，全天成交345億港元，創(chuàng)出最近一年多來的最大單日漲幅。相較而言，百度的股價走勢稍微遜色，不過百度官宣，全面接入DeepSeek，或有補漲行情。

市場人士表示，當前隨著中國科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，中國“M7”概念科技龍頭或正橫空出世。華泰證券研報稱，小米、聯(lián)想、比亞迪、中芯國際、阿里巴巴、騰訊、美團有望成為中國科技核心資產(chǎn)。

騰訊也要價值重估了

2月以來，百度智能云、華為云、阿里云、騰訊云、360數(shù)字安全、火山引擎等多個平臺宣布上線DeepSeek大模型。但騰訊10億量級的DAU（日活躍用戶數(shù)量）場景數(shù)據(jù)預示著算力和云需求的大爆炸，也預示著騰訊即將得到重估。

業(yè)內(nèi)人士表示，騰訊的重估可以分為三個邏輯：

第一類比Meta在美股的邏輯：Meta通過AI技術(shù)提升廣告推薦效率和業(yè)務貨幣化能力，騰訊同樣可以通過AI技術(shù)優(yōu)化現(xiàn)有生態(tài)內(nèi)的各類業(yè)務，包括廣告推薦、小程序、企業(yè)微信等。AI對于騰訊現(xiàn)有生態(tài)的各類業(yè)務貨幣化會有大的提升。

第二類比阿里云的重估：阿里云通過云計算業(yè)務實現(xiàn)了快速增長，騰訊云也可以通過類似的方式實現(xiàn)增速重拾。高盛對騰訊云的估算顯示，其只占騰訊市值的5%，具有較大空間。

第三AIAgent的星辰大海：AIAgent可以自動執(zhí)行復雜任務，DeepSeek的接入使微信平臺產(chǎn)生了全新的變革，打破應用之間的壁壘，提升用戶體驗和平臺效率。

東吳證券表示，微信擁有13億月活用戶，加上騰訊云以及DeepSeek大模型，有望成為搜索領(lǐng)域的最大黑馬。微信的用戶覆蓋量、日均時長可能會為搜索領(lǐng)域帶來顛覆性影響，帶動騰訊系軟硬件生態(tài)的重構(gòu)。

中信建投建議投資者關(guān)注三類投資機會：一是與騰訊云及DeepSeek合作緊密的企業(yè)，有望借行業(yè)東風獲利；二是在Agent技術(shù)研發(fā)和應用上表現(xiàn)突出的企業(yè)，未來市場競爭中成長空間大；三是硬件設備和軟件工具相關(guān)企業(yè)，私有化部署需求增長將推動其產(chǎn)品銷量上升。

資金青睞17只機構(gòu)扎堆關(guān)注的云計算概念股

近期DeepSeek服務器資源緊張凸顯AI算力的重要性，以阿里云、騰訊云、華為云、火山云、天翼云、移動云、聯(lián)通云等為代表的AI云計算資源稀缺性或?qū)㈥懤m(xù)提升。

隨著DeepSeek的發(fā)展，以及巨頭在AI的戰(zhàn)略推進，有望提升對于AI云計算算力的需求，或驅(qū)動巨頭逐步加大對于AI云計算的資本投入。開源證券最新研報表示要重視AI云計算產(chǎn)業(yè)大機遇。

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，今年以來云計算概念板塊平均上漲27.6%，其中每日互動、永信至誠、云創(chuàng)數(shù)據(jù)、夢網(wǎng)科技、國子軟件股價翻倍，每日互動漲幅最高，高達249.14%。

2月以來，資金加速凈買入相關(guān)個股，其中浪潮信息、拓維信息、軟通動力、常山北明獲機構(gòu)資金凈買入均超百億元。融資資金方面，其間凈買入拓維信息、浪潮信息、神州數(shù)碼、中國電信均超5億元。

機構(gòu)對金山辦公、浪潮信息、科大訊飛、紫光股份、神州泰岳以及中國移動、中國電信等個股青睞有加，均有20家機上機構(gòu)關(guān)注。浙商證券表示金山辦公智能化、國產(chǎn)化、云化三浪疊加，給予公司2025年78倍市盈率，維持“買入”評級。

數(shù)據(jù)寶以獲3家以上機構(gòu)評級，2月以來獲機構(gòu)資金和融資資金均超1億元凈買入為條件，篩選出最近資金關(guān)注度較高的個股有17只。其中浪潮信息資金關(guān)注度排名首位，其次為軟通動力。

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。

校對：蘇煥文