2月21日（周五）下午15:00，最高檢與中國證監(jiān)會在最高檢機(jī)關(guān)多功能廳聯(lián)合召開“依法從嚴(yán)打擊證券違法犯罪 促進(jìn)資本市場健康發(fā)展”新聞發(fā)布會。最高檢副檢察長葛曉燕、中國證監(jiān)會副主席李明等出席發(fā)布會并回答記者提問。

最高檢副檢察長葛曉燕：2022年至2024年，全國檢察機(jī)關(guān)共起訴證券犯罪366件1011人

葛曉燕表示，資本市場是貫通實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，是人民群眾投資需求的承載地。當(dāng)前，我國資本市場處于進(jìn)一步全面深化改革，向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵階段。檢察機(jī)關(guān)緊緊圍繞貫徹落實(shí)中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》，聚焦高質(zhì)效辦案，立足法律監(jiān)督主責(zé)主業(yè)，服務(wù)保障資本市場高質(zhì)量發(fā)展。2022年至2024年，全國檢察機(jī)關(guān)共起訴證券犯罪366件1011人，起訴案件數(shù)、人數(shù)年均增長30.5％、16％。

最高檢副檢察長葛曉燕：2022年至2024年，全國檢察機(jī)關(guān)共起訴財務(wù)造假犯罪案件69件185人

葛曉燕表示，2022年至2024年，全國檢察機(jī)關(guān)共起訴欺詐發(fā)行證券，違規(guī)披露、不披露重要信息，背信損害上市公司利益等財務(wù)造假犯罪案件69件185人，最高檢掛牌督辦31件重大案件，已有27件提起公訴。對組織、指揮造假的大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高，積極參與造假的公司企業(yè)人員以及配合的中介組織人員、第三方人員依法進(jìn)行全鏈條追責(zé)。

最高檢副檢察長葛曉燕：持續(xù)加大對上市公司大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”的追責(zé)力度

葛曉燕表示，檢察機(jī)關(guān)依法從嚴(yán)懲治交易類證券犯罪，維護(hù)公開公平公正的市場環(huán)境。2022年至2024年，全國檢察機(jī)關(guān)起訴內(nèi)幕交易、操縱證券市場、利用未公開信息交易等交易類案件284件790人，持續(xù)加大對上市公司大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員以及職業(yè)操縱團(tuán)伙等黑灰產(chǎn)業(yè)鏈的追責(zé)力度，辦理了一批有重大市場影響的案件，著力追繳違法所得、鏟除再犯經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、維護(hù)市場交易秩序。

最高檢副檢察長葛曉燕：堅(jiān)持依法從嚴(yán)打擊證券期貨違法犯罪，持續(xù)加強(qiáng)與中國證監(jiān)會等部門協(xié)作配合

葛曉燕表示，下一步，檢察機(jī)關(guān)將繼續(xù)全面貫徹落實(shí)黨中央部署，堅(jiān)持依法從嚴(yán)打擊證券期貨違法犯罪，持續(xù)加強(qiáng)與中國證監(jiān)會等相關(guān)部門的協(xié)作配合，依法保護(hù)投資者合法權(quán)益，以檢察履職服務(wù)保障資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

證監(jiān)會副主席李明：把執(zhí)法作為核心任務(wù)，持續(xù)提升執(zhí)法效能

李明表示，證監(jiān)會始終把執(zhí)法作為核心任務(wù)，不斷完善體制機(jī)制，持續(xù)提升執(zhí)法效能。習(xí)近平總書記指出，“一個案例勝過一打文件”。這次證監(jiān)會與最高檢聯(lián)合發(fā)布指導(dǎo)性案例，既是貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院有關(guān)資本市場監(jiān)管執(zhí)法決策部署的具體舉措，也是公開展示近年來行政執(zhí)法與刑事司法的一些標(biāo)志性成果，以此引導(dǎo)全社會凝聚更多法治共識、切實(shí)維護(hù)市場“三公”和投資者合法權(quán)益。

證監(jiān)會副主席李明：首批4起行政執(zhí)法指導(dǎo)性案例涵蓋財務(wù)造假、欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱市場等

李明表示，證監(jiān)會發(fā)布的第一批4起行政執(zhí)法指導(dǎo)性案例，涵蓋財務(wù)造假、欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、操縱市場等主要違法類型，體現(xiàn)嚴(yán)肅整治重點(diǎn)領(lǐng)域違法行為的決心，彰顯全力維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行的監(jiān)管態(tài)度。

證監(jiān)會副主席李明：重拳出擊維護(hù)好廣大投資者的根本利益

李明表示，證監(jiān)會堅(jiān)持重拳出擊，切實(shí)維護(hù)好廣大投資者的根本利益，資本市場是數(shù)億老百姓投資的重要渠道，保護(hù)投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會工作的重中之重。欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、操縱市場等違法行為擾亂破壞市場秩序，侵蝕市場信用根基，甚至還會誘發(fā)金融風(fēng)險，嚴(yán)重侵害人民群眾利益，嚴(yán)重打擊投資者信心。證監(jiān)會稽查執(zhí)法的職責(zé)使命，就是遵循反證券欺詐的基本邏輯，通過懲治違法“已然”，震懾違法“未然”，激濁揚(yáng)清，修復(fù)信用，為資本市場公平秩序保駕護(hù)航，為廣大投資者根本利益提供堅(jiān)強(qiáng)有力的法治保障。

證監(jiān)會副主席李明：去年辦理案件739件，罰沒款153億元

李明表示，證監(jiān)會去年辦理各類案件739件，作出處罰決定592份，罰沒款153億元，超過上一年兩倍，其中對恒大地產(chǎn)財務(wù)造假案罰款超40億元，會同財政部對恒大地產(chǎn)案審計機(jī)構(gòu)開出4.41億元的同類案件“史上最大”罰單。

證監(jiān)會副主席李明：持續(xù)加強(qiáng)對財務(wù)造假和操縱市場類違法行為的打擊力度

李明表示，證監(jiān)會不斷強(qiáng)化對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、違規(guī)減持、操縱市場等投資者最關(guān)切、最痛恨、“最不能忍”的違法行為的打擊懲治。2024年查處包括財務(wù)造假在內(nèi)的信息披露違法案件135件，同比增長17％，居各類案件數(shù)量之首；處罰操縱市場案42件，案均罰沒款約1.2億元，居各類案件罰沒金額之首。此次發(fā)布的指導(dǎo)性案例，財務(wù)造假案例占比一半，操縱市場占比四分之一。今后，對這兩類違法的打擊力度還將持續(xù)加強(qiáng)。

證監(jiān)會副主席李明：在依法行政前提下更多站在保護(hù)投資者角度

李明表示，我國股市中小投資者占比高達(dá)96％，風(fēng)險承受能力薄弱，自力救濟(jì)能力相對不足，是案件中“看不見的當(dāng)事人”。對于執(zhí)法個案中的證據(jù)采信、法律適用等具體問題，證監(jiān)會在依法行政前提下，更多站在保護(hù)投資者的角度，既做好“技術(shù)判斷”，更做好“價值判斷”。

證監(jiān)會副主席李明：執(zhí)法堅(jiān)持客觀中立、不偏不倚，法律面前人人平等

李明表示，證監(jiān)會執(zhí)法堅(jiān)持客觀中立、不偏不倚、法律面前人人平等，避免執(zhí)法結(jié)果畸輕畸重、同事不同罰、顯失公平，既保持執(zhí)法力度，又釋放執(zhí)法溫度，持續(xù)提升執(zhí)法透明度，努力做到嚴(yán)而有度、嚴(yán)而有方、嚴(yán)而有效。一是建立健全違法認(rèn)定裁量標(biāo)準(zhǔn)。二是不斷強(qiáng)化執(zhí)法質(zhì)量內(nèi)控監(jiān)督。三是依法尊重保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益。

證監(jiān)會副主席李明：健全完善執(zhí)法制度體系，確保辦案程序依法合規(guī)

李明表示，證監(jiān)會健全完善執(zhí)法制度體系，明確執(zhí)法流程、標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)限，確保辦案程序依法合規(guī)、事實(shí)證據(jù)確鑿充分、認(rèn)定邏輯清晰嚴(yán)密、處罰結(jié)果公平適當(dāng)，法律文書嚴(yán)謹(jǐn)準(zhǔn)確，努力做到讓每一個案件都經(jīng)得起司法審查和市場檢驗(yàn)。

證監(jiān)會副主席李明：資本市場生態(tài)出現(xiàn)了積極向好的諸多變化

李明表示， 嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管的目的是強(qiáng)本強(qiáng)基，在堅(jiān)持依法嚴(yán)厲打擊各類違法行為的同時，證監(jiān)會也注重發(fā)揮法治固根本、穩(wěn)預(yù)期、利長遠(yuǎn)的保障作用，著力推動市場生態(tài)的不斷優(yōu)化。隨著近年來監(jiān)管執(zhí)法效果的不斷顯現(xiàn)，資本市場生態(tài)出現(xiàn)了積極向好的諸多變化，“愿意來、留得住”的市場氛圍日益濃厚。

證監(jiān)會副主席李明：通過監(jiān)管執(zhí)法壓實(shí)相關(guān)各方法律責(zé)任

李明表示，證監(jiān)會始終堅(jiān)持標(biāo)本兼治，協(xié)同各方持續(xù)推動綜合治理，共同構(gòu)建規(guī)范有序的市場生態(tài)。通過監(jiān)管執(zhí)法有效壓實(shí)相關(guān)各方法律責(zé)任。如壓實(shí)大股東、實(shí)控人的信義義務(wù)，“董監(jiān)高”人員的忠實(shí)勤勉義務(wù)，中介機(jī)構(gòu)的“看門人”義務(wù)，資產(chǎn)管理人的受托義務(wù)等等，堅(jiān)決扭轉(zhuǎn)“公眾公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等亂象，引導(dǎo)市場各方于法律規(guī)則和市場邏輯有序博弈，持續(xù)增強(qiáng)市場自我約束、自我糾偏、自我修復(fù)的內(nèi)生活力。

證監(jiān)會副主席李明：完善防假打假的監(jiān)管協(xié)同機(jī)制和綜合懲防長效機(jī)制

李明表示，證監(jiān)會會同行業(yè)主管部門、地方黨委政府對財務(wù)造假實(shí)施綜合懲治。聯(lián)合五部委制定《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》，完善防假打假的監(jiān)管協(xié)同機(jī)制和綜合懲防長效機(jī)制，建立第三方配合造假線索移送機(jī)制，將近年發(fā)現(xiàn)的配合造假線索移交相關(guān)部門或?qū)俚卣婪ㄌ幹谩?/p>

證監(jiān)會副主席李明：對惡性違法重拳出擊，持續(xù)加強(qiáng)資本市場執(zhí)法高壓態(tài)勢

李明表示，下一步，證監(jiān)會將深入推進(jìn)新“國九條”和資本市場“1+N”政策文件落地，強(qiáng)本強(qiáng)基，嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法政治擔(dān)當(dāng)，不斷提升違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力，壓降辦案周期，提升辦案質(zhì)效，對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、操縱市場、違規(guī)減持等惡性違法重拳出擊，從嚴(yán)懲處，持續(xù)鞏固并不斷加強(qiáng)資本市場執(zhí)法高壓態(tài)勢，繼續(xù)發(fā)揮好與司法部門、金融監(jiān)管部門等相關(guān)各方的治理合力，共同護(hù)航資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

最高檢經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳廳長杜學(xué)毅：指導(dǎo)性案例強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)”的主基調(diào)，堅(jiān)持全鏈條追責(zé)

杜學(xué)毅表示，最高檢今天發(fā)布的以證券犯罪為主題的第55批指導(dǎo)性案例，彰顯依法從嚴(yán)、全鏈條懲治證券違法犯罪的司法態(tài)度，細(xì)化規(guī)范分層分類處理規(guī)則。一是強(qiáng)調(diào)“嚴(yán)”的主基調(diào)，堅(jiān)持全鏈條追責(zé)，同時進(jìn)一步明確根據(jù)其在犯罪中的地位、作用等依法分類處理的具體規(guī)則。二是壓實(shí)中介組織“看門人”責(zé)任。對配合財務(wù)造假、怠于履職的中介組織人員依法追責(zé)。三是依法全面追繳違法所得，不讓犯罪分子在經(jīng)濟(jì)上獲得任何好處。

最高檢經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳廳長杜學(xué)毅：近年來內(nèi)幕交易、操縱市場等交易類犯罪仍然多發(fā)

杜學(xué)毅表示，從近年來檢察機(jī)關(guān)案件辦理情況看，證券犯罪具有“兩多一復(fù)雜”的特點(diǎn)。一是內(nèi)幕交易、操縱市場等交易類犯罪仍然多發(fā)，部分行為人利用信托計劃、場外期權(quán)等金融工具實(shí)施犯罪，場外配資、專業(yè)操盤、薦股“黑嘴”、分倉軟件開發(fā)等黑灰產(chǎn)業(yè)鏈參與違法交易。二是欺詐發(fā)行、違規(guī)披露信息等涉財務(wù)造假犯罪案件數(shù)量增長，造假模式復(fù)雜、參與人員眾多，涉案數(shù)額巨大，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益。三是私募基金犯罪情況復(fù)雜。既有資金募集端的非法集資犯罪，又有資金使用端的挪用侵占犯罪，且與證券犯罪相互交織。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：首次發(fā)布行政指導(dǎo)性案例體現(xiàn)“長牙帶刺”、有棱有角的從嚴(yán)基調(diào)

何艷春表示，本次是證監(jiān)會首次發(fā)布行政指導(dǎo)性案例，既是具象化展示近年來的監(jiān)管執(zhí)法成果，也是樹立執(zhí)法“標(biāo)桿”發(fā)揮示范引導(dǎo)作用，更是宣示資本市場嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管的鮮明態(tài)度。一是體現(xiàn)“長牙帶刺”、有棱有角的從嚴(yán)基調(diào)；二是體現(xiàn)精準(zhǔn)追責(zé)、“過罰相當(dāng)”的法治理念；三是體現(xiàn)嚴(yán)而有效、以案促治的執(zhí)法導(dǎo)向。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：懲處違法引導(dǎo)市場主體嚴(yán)守法律底線

何艷春表示，上市公司是資本市場運(yùn)行的邏輯起點(diǎn)，也是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。財務(wù)造假和虛假陳述本質(zhì)是資產(chǎn)端欺詐，操縱市場和內(nèi)幕交易本質(zhì)是投資端欺詐，都會對市場誠信基礎(chǔ)造成侵蝕損害，打擊投資者信心，破壞市場生態(tài)，妨礙上市公司質(zhì)量提升。4起案例分別涉及上市公司的發(fā)行上市、再融資、重大資產(chǎn)重組、持續(xù)信息披露等不同環(huán)節(jié)，通過懲處違法，引導(dǎo)實(shí)控人、“董監(jiān)高”人員、中介機(jī)構(gòu)、證券從業(yè)人員等市場主體嚴(yán)守法律底線，誠實(shí)守信，以義取利，達(dá)到“以案促治”的執(zhí)法效果。

最高檢經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳廳長杜學(xué)毅：在證券案件辦理中落實(shí)寬嚴(yán)相濟(jì)刑事政策，該嚴(yán)則嚴(yán)，當(dāng)寬則寬

杜學(xué)毅表示，堅(jiān)持依法從嚴(yán)、罰當(dāng)其罪。在證券案件辦理中，要全面準(zhǔn)確貫徹落實(shí)寬嚴(yán)相濟(jì)刑事政策，該嚴(yán)則嚴(yán)，當(dāng)寬則寬。堅(jiān)持依法從嚴(yán)主基調(diào)，對于實(shí)施證券犯罪的公司企業(yè)控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”，配合造假的中介組織、金融機(jī)構(gòu)等“看門人”，為內(nèi)幕、操縱等犯罪提供配資、操盤、薦股等服務(wù)的職業(yè)團(tuán)伙，檢察機(jī)關(guān)依法全鏈條從嚴(yán)追究刑事責(zé)任。準(zhǔn)確把握分層分類處理原則，依法適用認(rèn)罪認(rèn)罰從寬制度，對于積極配合調(diào)查、主動退贓退賠、挽回投資人重大損失、真誠認(rèn)罪悔罪的，依法從寬處理。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：上市公司財務(wù)造假系統(tǒng)性、隱蔽性、復(fù)雜性特征越發(fā)突出

何艷春表示，從近年行政處罰案例看，上市公司財務(wù)造假系統(tǒng)性、隱蔽性、復(fù)雜性特征越發(fā)突出，包括“假賬做全套”，對資產(chǎn)、收入、成本、利潤、現(xiàn)金流等會計科目系統(tǒng)性同步造假，財務(wù)數(shù)據(jù)形成勾稽，甚至有的對生產(chǎn)、采購、銷售、物流、庫存等經(jīng)營環(huán)節(jié)全鏈條整體掩飾，識別難度持續(xù)加大；同時，有的利用隱秘關(guān)聯(lián)方、“殼公司”、第三方構(gòu)建無經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的交易，以合法形式掩蓋非法目的，隱蔽性不斷增強(qiáng)；也有的大股東、實(shí)控人“驅(qū)動型”造假頻發(fā)，有近15%的財務(wù)造假同時伴生資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問題，公司治理和內(nèi)控體系約束不足；還有的為滿足融資條件、維持上市地位或者避免大股東股權(quán)質(zhì)押“爆倉”實(shí)施的財務(wù)造假有所抬頭，二級市場向一級市場的風(fēng)險外溢時有發(fā)生。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：持續(xù)對財務(wù)造假案件實(shí)施全鏈條打擊懲處

何艷春表示，證監(jiān)會持續(xù)對財務(wù)造假案件實(shí)施全鏈條打擊懲處，一是在處罰力度方面，2024年對61起財務(wù)造假案件作出行政處罰，同比增長17%；案均處罰金額1577萬元，同比增長12%；對7起案件按照法定高限處以罰款，同比增長75%；對69名“董監(jiān)高”人員實(shí)施市場禁入，同比增長9.5%。二是在責(zé)任追究方面，有35起案件在處罰上市公司及其責(zé)任人員的同時，還追究大股東、實(shí)控人等“首惡”組織指使責(zé)任，同比增長近60%；對39家中介機(jī)構(gòu)作出行政處罰，對5家中介機(jī)構(gòu)暫停業(yè)務(wù)，不斷壓實(shí)保薦人、會計師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任。三是在監(jiān)管協(xié)同方面，牽頭建立第三方配合造假線索通報處理機(jī)制，將金融機(jī)構(gòu)、上下游客戶、第三方企業(yè)等配合造假的線索移交相關(guān)主管部門或?qū)俚卣?/p>

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：通過多渠道識別造假線索 強(qiáng)化立體追責(zé)

何艷春表示，下一步，證監(jiān)會將堅(jiān)持懲防并舉、標(biāo)本兼治，通過非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、輿情監(jiān)測、投訴舉報處理等多渠道識別造假線索，特別是完善線索舉報獎勵制度，切實(shí)發(fā)揮內(nèi)部“吹哨人”的作用，緊盯財務(wù)洗澡、業(yè)績變臉、異常換所等可疑跡象，提升違法違規(guī)發(fā)現(xiàn)能力，優(yōu)化調(diào)查流程，提高處罰效率，持續(xù)鞏固并不斷強(qiáng)化“嚴(yán)”的氛圍。同時，將推動進(jìn)一步加強(qiáng)民事賠償和刑事打擊，強(qiáng)化立體追責(zé)。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：上市公司是我國企業(yè)的優(yōu)秀代表 財務(wù)造假只是極少數(shù)

何艷春表示，上市公司是我國企業(yè)的優(yōu)秀代表，實(shí)施財務(wù)造假的只是其中極少數(shù)。隨著監(jiān)管執(zhí)法的不斷強(qiáng)化，以前積累的問題正在加快暴露、出清，并且資本市場面臨的形勢仍然復(fù)雜多變，外部輸入性風(fēng)險加大，與內(nèi)部風(fēng)險因素交織疊加，個別上市公司及其大股東、實(shí)控人因經(jīng)營困難、退市保殼等，仍可能鋌而走險，實(shí)施財務(wù)造假。減存量、遏增量需要有一個過程，預(yù)計未來一段時期內(nèi)仍有一定數(shù)量的財務(wù)造假案件，但這并不影響我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展的大局，上市公司總體質(zhì)量和投資價值將不斷提高。

最高檢經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳廳長杜學(xué)毅：持續(xù)加大重點(diǎn)領(lǐng)域證券犯罪懲治力度 及時揭露和打擊新型金融違法犯罪

杜學(xué)毅表示，下一步，檢察機(jī)關(guān)將緊扣防風(fēng)險、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，立足檢察職責(zé)，以法治力量服務(wù)保障資本市場高質(zhì)量發(fā)展。持續(xù)加大重點(diǎn)領(lǐng)域證券犯罪懲治力度。持續(xù)加大對財務(wù)造假、侵害上市公司利益等重點(diǎn)領(lǐng)域犯罪懲治力度，對內(nèi)幕交易、操縱市場等犯罪保持高壓懲治態(tài)勢。加強(qiáng)對證券領(lǐng)域新情況新問題的研究，準(zhǔn)確認(rèn)定利用金融衍生品操縱市場，利用私募、信托產(chǎn)品實(shí)施場外配資等證券犯罪新手段，及時揭露和打擊新型金融違法犯罪。

最高檢經(jīng)濟(jì)犯罪檢察廳廳長杜學(xué)毅：積極探索支持、配合證券糾紛特別代表人訴訟制度機(jī)制

杜學(xué)毅表示，積極探索支持、配合證券糾紛特別代表人訴訟制度機(jī)制，統(tǒng)一損失認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，刑民配合高效處置涉案財產(chǎn)，多途徑保護(hù)投資者權(quán)益。著力推進(jìn)不起訴案件移送證監(jiān)部門行政處罰銜接機(jī)制，實(shí)現(xiàn)違法犯罪必有罰，助推構(gòu)建立體化追責(zé)體系。深化檢察機(jī)關(guān)證券犯罪辦案基地建設(shè)，發(fā)揮基地在案件辦理、理論研究、工作創(chuàng)新等方面的牽引作用，帶動全國各地檢察機(jī)關(guān)證券期貨辦案質(zhì)效整體提升。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：操縱類案件出現(xiàn)新特點(diǎn) “編題材、講故事”的蠱惑型操縱有所增加

何艷春表示，操縱類案件呈現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)，包括從利用資金優(yōu)勢的傳統(tǒng)“坐莊型”操縱向基于特定時段和關(guān)鍵時點(diǎn)的短線化操縱演進(jìn)；借助配資資金或資管產(chǎn)品實(shí)施“加杠桿”、游資抱團(tuán)炒作的“團(tuán)伙型”操縱數(shù)量增多；上市公司“內(nèi)部人”組織參與的“偽市值管理”信息型操縱、“編題材、講故事”的蠱惑型操縱有所增加；利用復(fù)雜金融產(chǎn)品、新型交易技術(shù)實(shí)施的操縱行為偶有發(fā)生。這給操縱市場行為的識別、調(diào)查、處罰帶來了新挑戰(zhàn)。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：操縱市場行為始終是證監(jiān)會打擊懲處的重點(diǎn)

何艷春表示，操縱市場行為“寄生”在市場肌體中，扭曲市場價格形成機(jī)制，致使買賣方向、報價金額和交易數(shù)量等市場信號失真，誤導(dǎo)交易決策。這實(shí)質(zhì)上是欺騙中小投資者買進(jìn)賣出，違法者在極短時間內(nèi)獲取巨大利益、賺得盆滿缽滿，全身而退后，價格經(jīng)歷暴漲暴跌，往往“一地雞毛”，中小投資者的股票“砸在手上”甚至血本無歸。其中有的案件涉案金額大，涉及證券數(shù)量多，不但影響市場內(nèi)在穩(wěn)定性，嚴(yán)重者還會干擾監(jiān)管政策傳導(dǎo)，誘發(fā)市場風(fēng)險，始終是證監(jiān)會打擊懲處的重點(diǎn)。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：去年處罰42起操縱市場案件，罰沒金額49.5億

何艷春表示，2024年，證監(jiān)會對42起操縱市場案件作出處罰，罰沒金額49.5億元，同比增長42.2%，其中千萬元以上罰單占比41.9%，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌操縱犯罪案件32件，移送犯罪嫌疑人104人。

證監(jiān)會行政處罰委辦公室主任何艷春：加大對操縱行為的打擊力度 使違法犯罪分子不敢犯、不能犯

何艷春表示，將繼續(xù)加大對操縱行為的打擊力度，一是提升能力，不斷豐富線索篩查手段，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)收集、智能化分析等技術(shù)手段運(yùn)用，加強(qiáng)對異常賬戶、交易信息的綜合分析研判，提高對操縱線索識別發(fā)現(xiàn)的精準(zhǔn)度和及時性；二是集中兵力，抓好對諸如上市公司與市場機(jī)構(gòu)內(nèi)外勾連、推動股價暴漲暴跌、無視監(jiān)管警示屢查屢犯等惡性操縱案件的打擊懲治；三是發(fā)揮合力，在完善交易機(jī)制、加強(qiáng)交易監(jiān)測監(jiān)管的同時，強(qiáng)化協(xié)同民事、刑事立體追責(zé)，推動出臺民事賠償司法解釋，優(yōu)化行政刑事程序銜接機(jī)制，使違法犯罪分子不敢犯、不能犯。

責(zé)編：羅曉霞

校對：蘇煥文