證券時報兩會報道組

3月6日，中國證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經(jīng)濟(jì)主題記者會上表示，將加快健全專門針對科技企業(yè)的支持機(jī)制，穩(wěn)妥實施科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)等更具包容性的發(fā)行上市制度，更精準(zhǔn)支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)行上市，進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法的有效性，依法嚴(yán)懲，依責(zé)嚴(yán)防，提升監(jiān)管能力，強(qiáng)化源頭治理。

吳清指出，在中央金融辦統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，證監(jiān)會會同各有關(guān)方面抓緊推動新“國九條”具體落實，制定修訂了50多項制度規(guī)則，形成了“1+N”政策體系，系統(tǒng)性重塑基礎(chǔ)制度和監(jiān)管底層邏輯，推動資本市場呈現(xiàn)出積極的、深刻的變化。市場的分紅回購已遠(yuǎn)超IPO、再融資和減持的總規(guī)模，滬深300指數(shù)股息率達(dá)到3.4%，投資和融資更加協(xié)調(diào)的市場生態(tài)正在加快形成。

吳清指出，下一步，要進(jìn)一步增強(qiáng)多層次市場體系的包容性。深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革，在發(fā)行上市、信息披露、板塊層次等方面，進(jìn)一步優(yōu)化差異化安排，促進(jìn)市場資源向新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域集聚，并支持創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、綠色發(fā)展。要進(jìn)一步增強(qiáng)投融資發(fā)展的協(xié)同性。健全一二級市場協(xié)調(diào)發(fā)展及逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，進(jìn)一步完善上市公司治理，研究出臺更多保護(hù)投資者合法權(quán)益的硬招實招，推動形成中小投資者與上市公司大股東、實控人等關(guān)鍵少數(shù)有效制衡的機(jī)制，促進(jìn)上市公司提升回報投資者的意識和能力。同時逐項打通社保、保險、理財?shù)戎虚L期資金入市卡點堵點，不斷引入源頭活水。多渠道增強(qiáng)戰(zhàn)略性力量儲備，健全完善行之有效的穩(wěn)市做法和工作機(jī)制。要進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法的有效性。一方面“依法嚴(yán)懲”，推動出臺背信罪司法解釋、上市公司監(jiān)管條例等，加快修訂證券公司監(jiān)管條例，進(jìn)一步深化部際和央地協(xié)作，對違法行為依法實施有效的聯(lián)合懲戒；另一方面“依責(zé)嚴(yán)防”，健全防治財務(wù)造假長效機(jī)制，完善“吹哨人”制度，進(jìn)一步壓實中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，進(jìn)一步加強(qiáng)科技賦能監(jiān)管，提升監(jiān)管能力，強(qiáng)化源頭治理。要進(jìn)一步增強(qiáng)市場基礎(chǔ)制度的適配性。堅持尊重規(guī)律、尊重規(guī)則，優(yōu)化市場定價機(jī)制，評估完善交易結(jié)算制度，為市場各參與方創(chuàng)造更公平高效、更具吸引力和可預(yù)期的制度環(huán)境。穩(wěn)步擴(kuò)大高水平制度型對外開放，進(jìn)一步完善境外上市備案制度，穩(wěn)步拓展跨境互聯(lián)互通，更好地以開放促改革、促發(fā)展。

在談及資本市場支持科技創(chuàng)新方面，吳清指出，目前全市場戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司市值占比已超過四成。證監(jiān)會將用好用足現(xiàn)有制度，積極研究、不斷完善支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的體制機(jī)制和產(chǎn)品服務(wù)體系。

具體來看，一是加快健全專門針對科技企業(yè)的支持機(jī)制。聚焦科技創(chuàng)新活躍、體現(xiàn)新質(zhì)生產(chǎn)力方向的領(lǐng)域，用好“綠色通道”、未盈利企業(yè)上市等制度，穩(wěn)妥實施科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)等更具包容性的發(fā)行上市制度，更精準(zhǔn)支持優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)發(fā)行上市。抓緊完善“并購六條”配套機(jī)制，在估值定價、審核流程、支付工具等方面進(jìn)一步打通堵點，大力推進(jìn)企業(yè)并購以優(yōu)化資源配置，推動更多科技創(chuàng)新企業(yè)并購案例特別是具有示范意義的典型案例落地。

二是大力度培育長期資本、耐心資本。證監(jiān)會將進(jìn)一步鼓勵支持私募基金投資人、管理人堅守長期主義，不斷增強(qiáng)對企業(yè)的長期支持以及增值服務(wù)能力，支持科技企業(yè)專注主業(yè)。證監(jiān)會也將不斷完善私募和創(chuàng)投基金監(jiān)管制度規(guī)則，圍繞優(yōu)化退出“反向掛鉤”政策、推進(jìn)向投資者實物分配股票試點、健全基金份額轉(zhuǎn)讓制度、支持私募股權(quán)二級市場基金（S基金）和并購基金發(fā)展等，進(jìn)一步暢通多元化退出渠道，并與有關(guān)方面共同推動完善考核容錯等機(jī)制，支持多渠道拓寬資金來源，促進(jìn)“募投管退”良性循環(huán)。

三是加大支持科創(chuàng)的金融產(chǎn)品服務(wù)供給。資本市場支持科技企業(yè)不只有上市一條路，也不只有股票一種工具，債券、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、資產(chǎn)證券化、期權(quán)、期貨等產(chǎn)品和工具也可以有所作為，能夠提供“接力棒”式的融資支持和服務(wù)。證監(jiān)會將持續(xù)打好支持科技創(chuàng)新“組合拳”，進(jìn)一步完善科創(chuàng)債發(fā)行注冊流程，穩(wěn)步發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化，為科技創(chuàng)新提供更加全面、更加高效的資本市場服務(wù)。

吳清還介紹了推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見及實施方案落實情況。他指出，各類中長期資金加大入市力度不斷顯效。入市長錢明顯多了，權(quán)益類基金發(fā)展明顯快了，長周期考核制度更加健全了。去年9月以來，各類中長期資金所持A股流通市值從14.6萬億元增長到17.8萬億元，增幅達(dá)到22%。下一步，證監(jiān)會將在中央金融辦統(tǒng)籌指導(dǎo)下，會同相關(guān)部門，進(jìn)一步推動各項舉措落地見效，努力實現(xiàn)中長期資金保值增值和資本市場健康發(fā)展的良性互動。