受中國(guó)的消費(fèi)補(bǔ)貼刺激政策的推動(dòng)以及存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)需求回暖等因素影響，三星電子和SK海力士去年在華銷(xiāo)售額實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

其中，三星電子3月12日公布的業(yè)務(wù)報(bào)告顯示，該公司2024年對(duì)華出口的產(chǎn)品總價(jià)值達(dá)到了64.9275萬(wàn)億韓元（約合人民幣3226.9億元），比上一年的42.3萬(wàn)億韓元增長(zhǎng)了53.9%，也超過(guò)了對(duì)美國(guó)的61.3533萬(wàn)億韓元出口額。雖然這個(gè)出口額包括了智能手機(jī)、電視、顯示屏等產(chǎn)品，但是半導(dǎo)體芯片（包括NAND Flash、DRAM、顯示驅(qū)動(dòng)芯片、圖像傳感器等）占據(jù)了大部分。而且，三星電子本身在中國(guó)西安擁有NAND Flash工廠，這部分的芯片也有很大部分是在中國(guó)銷(xiāo)售。

三星電子的審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2024年三星電子在中國(guó)西安的NAND Flash工廠銷(xiāo)售額同比（2023年為8.7萬(wàn)億韓元）增長(zhǎng)28.5%至11.1802萬(wàn)億韓元（約合人民幣555.66億元），營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)1.1954萬(wàn)億韓元（約合人民幣59.41億元）。

同樣，SK海力士2024年在中國(guó)的業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)健增長(zhǎng)。該公司的無(wú)錫動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）工廠去年轉(zhuǎn)虧為盈，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為5985億韓元，2023年則凈虧損1.5萬(wàn)億韓元；無(wú)錫半導(dǎo)體銷(xiāo)售分公司去年銷(xiāo)售額13.0104萬(wàn)億韓元和凈利潤(rùn)1432億韓元，分別同比增長(zhǎng)64.3%和65.4%。

行業(yè)分析師將兩家公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)歸因于中國(guó)“以舊換新”補(bǔ)貼政策刺激的電子產(chǎn)品需求以及貿(mào)易不確定性下的預(yù)防性芯片采購(gòu)等。

從市場(chǎng)情況來(lái)看，盡管去年用于AI服務(wù)器的高性能半導(dǎo)體（如HBM）需求旺盛，但由于經(jīng)濟(jì)衰退和消費(fèi)者支出放緩，PC和智能手機(jī)使用的通用存儲(chǔ)器供應(yīng)過(guò)剩，這導(dǎo)致去年10月和11月NAND閃存價(jià)格下降約30%。但今年初市場(chǎng)開(kāi)始顯示復(fù)蘇跡象。

“這一復(fù)蘇推動(dòng)了D-RAM和NAND閃存等關(guān)鍵組件的價(jià)格上漲，其中主要?dú)w因于全球人工智能熱潮和經(jīng)濟(jì)狀況的改善，重新點(diǎn)燃了消費(fèi)者對(duì)高性能半導(dǎo)體的興趣?！庇邪雽?dǎo)體業(yè)內(nèi)人士向證券時(shí)報(bào)記者分析稱(chēng)。

據(jù)市場(chǎng)研究公司DRAMeXchange在3月13日的報(bào)告，通用D-RAM DDR4 8Gb產(chǎn)品的平均現(xiàn)貨交易價(jià)格錄得1.466美元。這標(biāo)志著自3月7日以來(lái)連續(xù)五天的上漲。同時(shí)，16Gb DDR5產(chǎn)品的現(xiàn)貨價(jià)格在3月12日較上月上漲超過(guò)6%，達(dá)到5.068美元。這一上升趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)。

與此同時(shí)，多家企業(yè)對(duì)存儲(chǔ)半導(dǎo)體市場(chǎng)回暖持樂(lè)觀態(tài)度。其中，SanDisk（閃迪）近期宣布計(jì)劃在4月1日將產(chǎn)品價(jià)格提高超過(guò)10%，因預(yù)期需求將很快超過(guò)供應(yīng)。美光科技對(duì)市場(chǎng)前景表示樂(lè)觀，稱(chēng)“PC和智能手機(jī)的庫(kù)存水平正在改善，預(yù)計(jì)到春季將達(dá)到健康狀態(tài)。”。根據(jù)渠道反饋，長(zhǎng)江存儲(chǔ)零售品牌致態(tài)也將于4月起面向渠道上調(diào)提貨價(jià)格，幅度或?qū)⒊^(guò)10%。

在SK海力士總裁郭魯正看來(lái)：“由于NAND供應(yīng)過(guò)剩，整個(gè)行業(yè)一直在減少生產(chǎn)，我認(rèn)為情況將在今年年底前改善。整個(gè)行業(yè)正在努力穩(wěn)定NAND市場(chǎng)，因此很快就會(huì)好轉(zhuǎn)?！?/p>

“2025年初，各NAND Flash原廠均采取更為堅(jiān)決的減產(chǎn)措施，縮減全年投產(chǎn)規(guī)模，期待有效降低供應(yīng)位元增長(zhǎng)率，此舉有助于快速減輕市場(chǎng)供需失衡的壓力，為價(jià)格反彈鋪定基礎(chǔ)。此外，自2024年第四季起，中國(guó)持續(xù)推出的以舊換新補(bǔ)貼政策有效地刺激智能手機(jī)銷(xiāo)量，加速NAND Flash庫(kù)存去化速度。智能手機(jī)品牌廠有機(jī)會(huì)在今年第二季擴(kuò)大建立低價(jià)庫(kù)存，帶動(dòng)需求動(dòng)能?！盩rendForce集邦咨詢(xún)?cè)诮衲?月17日的報(bào)告中寫(xiě)道。

集邦咨詢(xún)認(rèn)為，NAND Flash市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)將有望在下半年顯著改善，包含原廠減產(chǎn)、智能手機(jī)庫(kù)存去化、AI及DeepSeek效應(yīng)等因素將推升NAND Flash需求，從而緩解供過(guò)于求的局面，預(yù)期下半年也將迎來(lái)價(jià)格回升。

Gartner的預(yù)測(cè)進(jìn)一步支持了存儲(chǔ)半導(dǎo)體市場(chǎng)的預(yù)期復(fù)蘇，預(yù)計(jì)今年AI PC的市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)165.5%，從去年的4302萬(wàn)臺(tái)增加到1.1422億臺(tái)。這一增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將推動(dòng)對(duì)存儲(chǔ)半導(dǎo)體的需求，促使三星電子和SK海力士等主要存儲(chǔ)企業(yè)考慮在價(jià)格上漲持續(xù)的情況下擴(kuò)大通用產(chǎn)品的生產(chǎn)。