無論公司是否退市，只要涉及證券違法違規(guī)行為，只要侵占廣大投資者的合法權(quán)益，監(jiān)管部門必將一追到底。

3月21日晚間，鴻達興業(yè)(400207)發(fā)布公告稱，公司及相關(guān)責(zé)任主體收到由江蘇證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》，其違法違規(guī)事項分別為信息披露違法違規(guī)與募集資金使用違法違規(guī)。

此前，2023年9月，鴻達興業(yè)披露《關(guān)于收到中國證券監(jiān)督管理委員會立案告知書的公告》，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。同年12月，實際控制人周奕豐因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案調(diào)查。2024年3月18日，因連續(xù)二十個交易日的每日股票收盤價均低于1元，鴻達興業(yè)股票觸及面值退市標準，被深交所正式摘牌。

退市前走勢

退市后走勢

據(jù)了解，股票退市后，監(jiān)管部門對于鴻達興業(yè)退市前的違法違規(guī)行為，堅持一查到底的態(tài)度，持續(xù)推進案件調(diào)查程序?！缎姓幜P事先告知書》顯示，經(jīng)監(jiān)管部門調(diào)查，鴻達興業(yè)涉嫌擅自改變2019年可轉(zhuǎn)債募集資金用途、2020年至2023年存在財務(wù)造假、重大訴訟未依法披露等事項，涉及金額巨大，性質(zhì)極其惡劣，嚴重侵害投資者的合法權(quán)益。

針對鴻達興業(yè)的重大違法行為，證監(jiān)會擬對鴻達興業(yè)及相關(guān)責(zé)任人員開出合計5800萬元的罰單。其中，針對實際控制人、董事長兼總經(jīng)理周奕豐處以2200萬元罰款并實施終身證券市場禁入措施；對財務(wù)總監(jiān)林桂生處以600萬元罰款，同時采取10年證券市場禁入措施。對于財務(wù)造假、擅自改變可轉(zhuǎn)債募集資金用途這兩類嚴重違法行為，監(jiān)管部門對鴻達興業(yè)及周奕豐均實施了頂格處罰。

市場分析人士認為，證監(jiān)會對周奕豐、林桂生兩名發(fā)揮主導(dǎo)、核心作用的人員從重罰款，并疊加適用財產(chǎn)罰、資格罰，突出“追首惡”；同時追究其他未能勤勉盡責(zé)的董監(jiān)高責(zé)任，對其余責(zé)任人視履職情況分別給予50萬至400萬不等的處罰，體現(xiàn)“懲幫兇”。上述對違法主體和責(zé)任人員的從嚴從重處罰，彰顯了監(jiān)管部門對證券違法違規(guī)行為“零容忍”的決心。通過加大追責(zé)力度，提升違法成本，讓違法違規(guī)者有痛感、明底線、知戒懼，也進一步織牢織密退市過程中的投資者“保護網(wǎng)”。

還有專業(yè)人士表示，隨著資本市場全面深化改革的持續(xù)推進，上市公司領(lǐng)域“應(yīng)退盡退”、優(yōu)勝劣汰的良性市場生態(tài)已經(jīng)逐步形成。特別是對退市公司的監(jiān)管上，“一退了之”“摘牌免責(zé)”的情況已不復(fù)存在，證券違法違規(guī)一追到底成為市場共識。監(jiān)管部門對退市公司的追責(zé)處罰，是貫徹資本市場法治化、市場化改革的重要舉措，也是構(gòu)建良好市場生態(tài)的必然選擇。

證券時報記者梳理發(fā)現(xiàn)，2024年，逾20家退市公司被行政處罰，其中不乏已退市1年甚至2年以上的公司。2025年以來，上海易連、深天地、騰信股份等退市公司因信息披露違規(guī)被處罰。如北京的左江科技，即便已經(jīng)退市，公司及其董監(jiān)高等仍被處以合計1475萬元罰款。此次鴻達興業(yè)，不僅對公司進行了處罰，還追究實際控制人周奕豐的組織、指使責(zé)任，對其開出2200萬元的巨額罰單。

由此可見，退市摘牌并非違法行為的“擋箭牌”。無論公司是否退市，只要涉及證券違法違規(guī)行為，只要侵占廣大投資者的合法權(quán)益，監(jiān)管部門必將一追到底。