激光雷達(dá)迎來爆發(fā)年。

醫(yī)藥賽道全線暴漲

4月1日早盤，A股醫(yī)藥賽道全線大漲，CXO、免疫治療、創(chuàng)新藥、仿制藥、合成生物等題材漲幅領(lǐng)先。CXO概念股誠達(dá)藥業(yè)觸及“20cm”漲停，和元生物、睿智醫(yī)藥、星昊醫(yī)藥、成都先導(dǎo)等盤中漲超10%。

合成生物概念股歐康醫(yī)藥收獲“30cm”漲停板，蔚藍(lán)生物、潤都股份、魯抗醫(yī)藥等“10cm”漲停。漲幅靠前的還有新天地、美農(nóng)生物、康弘藥業(yè)、美迪西、華海藥業(yè)、天宇股份等。

據(jù)悉，天宇股份的合成生物學(xué)的技術(shù)平臺(tái)正在建設(shè)中，目前已與高校達(dá)成合作共同開展生物催化相關(guān)研究。

消息面上，3月31日，國家藥監(jiān)局綜合司公開征求《關(guān)于優(yōu)化全生命周期監(jiān)管支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展的舉措（征求意見稿）》意見。其中提到，加快推進(jìn)醫(yī)用機(jī)器人、人工智能醫(yī)療器械、高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備等領(lǐng)域的基礎(chǔ)、通用標(biāo)準(zhǔn)和方法標(biāo)準(zhǔn)等制修訂工作，積極籌建醫(yī)用機(jī)器人、人工智能醫(yī)療器械標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)。加強(qiáng)增材制造用醫(yī)用材料、腦機(jī)接口柔性電極、基因工程合成生物材料等新型生物材料標(biāo)準(zhǔn)化研究。

激光雷達(dá)龍頭營收大幅增長

3月31日，RoboSense速騰聚創(chuàng)（02498.HK）公布2024年全年業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，雖然公司仍未實(shí)現(xiàn)盈利，但公司收入、毛利和毛利率等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)大幅提升。公司CEO邱純潮表示，集團(tuán)激光雷達(dá)業(yè)務(wù)在ADAS、Robotaxi、機(jī)器人市場及具身智能創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域均有優(yōu)異表現(xiàn)。

速騰聚創(chuàng)是一家以AI驅(qū)動(dòng)的機(jī)器人技術(shù)公司，公司在激光雷達(dá)行業(yè)保持領(lǐng)先地位。財(cái)報(bào)顯示，公司2024年實(shí)現(xiàn)收入約16.49億元，同比增長47.2%。其中，來自銷售產(chǎn)品的收入同比大幅增加59.2%至15.34億元。期內(nèi)激光雷達(dá)產(chǎn)品、用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品及用于機(jī)器人及其他產(chǎn)品的激光雷達(dá)產(chǎn)品的銷量分別為約54.42萬臺(tái)、51.98萬臺(tái)及2.44萬臺(tái)，分別較2023年度增加約109.6%、113.9%及47%。

截至2024年底，公司已成功取得28家汽車整車廠及一級(jí)供應(yīng)商的95款車型的量產(chǎn)定點(diǎn)訂單，并為12名客戶的32款車型實(shí)現(xiàn)SOP。截至2024年12月31日，公司與全球310多家汽車整車廠和一級(jí)供應(yīng)商建立了合作關(guān)系。

激光雷達(dá)需求強(qiáng)勁

隨著全球自動(dòng)駕駛從L2向L3+的跨越，在激光雷達(dá)與純視覺感知路線之爭中，激光雷達(dá)正以驚人的技術(shù)進(jìn)化速度重新定義行業(yè)格局，并悄然構(gòu)建起智能出行時(shí)代的全新產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

國際自動(dòng)機(jī)工程師協(xié)會(huì)（SAE）最新報(bào)告顯示，2024年全球前裝激光雷達(dá)車型已達(dá)47款，較2021年增長6倍。車載激光雷達(dá)交付量也正在經(jīng)歷爆發(fā)式增長。

例如，禾賽科技在2024年12月的激光雷達(dá)交付量正式突破10萬臺(tái)，并預(yù)計(jì)2025年激光雷達(dá)規(guī)劃年產(chǎn)能將超過200萬臺(tái)。這種銷量的快速增長，無疑表明了激光雷達(dá)市場的強(qiáng)勁需求。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)，中國市場已成為激光雷達(dá)的重要增長引擎。2024年車載激光雷達(dá)前裝搭載率突破8%，較2022年的1.2%實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。與此同時(shí)，中國激光雷達(dá)供應(yīng)鏈本土化率從2021年的45%提升至2024年的90%。

多重因素作用下，多家機(jī)構(gòu)對(duì)激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)給出積極預(yù)測(cè)。據(jù)Yole預(yù)測(cè)，到2027年全球車載激光雷達(dá)市場規(guī)模將達(dá)62億美元，年均復(fù)合增長率41%，邊際成本再降40%。

Trend Force集邦咨詢則預(yù)測(cè)，受L3及更進(jìn)階的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)和物流運(yùn)輸帶動(dòng)，預(yù)估激光雷達(dá)市場產(chǎn)值將從2024年的11.81億美元成長至2029年的53.52億美元，年復(fù)合成長率達(dá)35%。

S&P Global Mobility預(yù)測(cè)，未來激光雷達(dá)的銷量將持續(xù)增長，而且中國市場的激光雷達(dá)需求量將遠(yuǎn)超于其他國家或地區(qū)。

概念龍頭業(yè)績暴增逾4倍

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市場涉及激光雷達(dá)業(yè)務(wù)的上市公司有30多家，截至3月31日收盤，概念股合計(jì)A股市值4188.6億元。

今年以來，概念股平均上漲5.37%，跑贏同期上證指數(shù)；美湖股份、機(jī)科股份、宇瞳光學(xué)、競業(yè)達(dá)、豪恩汽電累計(jì)漲幅超20%。

從業(yè)績數(shù)據(jù)方面，根據(jù)年報(bào)、業(yè)績快報(bào)、預(yù)告凈利潤下限計(jì)算（無下限則取公告數(shù)值），2024年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）的激光雷達(dá)概念股有11只，其中宇瞳光學(xué)、東田微、仕佳光子、競業(yè)達(dá)、瑞豐光電凈利潤增速居前五。

以宇瞳光學(xué)為例，公司預(yù)計(jì)2024年凈利潤為1.6億元至2億元，同比增長418.56%至548.2%。報(bào)告期內(nèi)，公司傳統(tǒng)安防鏡頭、車載鏡頭、玻璃非球面鏡片等汽車光學(xué)零部件、微單攝影等業(yè)務(wù)量增加，營業(yè)收入增長，毛利率回升。

從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來看，獲得最多券商機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的是水晶光電，合計(jì)有25家機(jī)構(gòu)給予其“買入型”評(píng)級(jí)。

中郵證券研報(bào)指出，水晶光電多年來和海內(nèi)外主流的激光雷達(dá)廠商均保持密切的業(yè)務(wù)合作，在玻璃基激光雷達(dá)視窗片上一直保持較高的市場占有率；未來隨著激光雷達(dá)在人形機(jī)器人領(lǐng)域的應(yīng)用，公司作為上游的激光雷達(dá)視窗片供應(yīng)商，也有望隨著產(chǎn)業(yè)鏈切入人形機(jī)器人領(lǐng)域。

機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)次數(shù)靠前的還有巨星科技、領(lǐng)益智造、均勝電子、經(jīng)緯恒潤-W、永新光學(xué)等。