證券時報記者 阮潤生

在人工智能（AI）浪潮推動下，半導(dǎo)體存儲的市場“風(fēng)水”輪轉(zhuǎn)愈加迅猛。

近期，國內(nèi)外存儲大廠紛紛從重啟減產(chǎn)切換至密集漲價，大容量與定制化存儲時代將加速到來，后市看漲情緒大幅提振。

證券時報記者采訪了解到，在以DeepSeek為代表的國產(chǎn)開源大模型推動下，人工智能部署門檻下降，應(yīng)用場景拓寬，國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)鏈從上游芯片到終端加速升級與融合，布局AI新機(jī)遇。

AI推理時代存儲升級

“2023年行業(yè)擔(dān)心存儲價格還會跌多久，2024年關(guān)心價格還會漲多久?！笔袌鰴C(jī)構(gòu)閃存市場總經(jīng)理邰煒表示，如今大家更加關(guān)心存儲的價值有多少。

據(jù)閃存市場統(tǒng)計，2024年全球DRAM（內(nèi)存）和NAND Flash（閃存）銷售收入創(chuàng)下了1670億美元的歷史新高?；仡檨砜矗谑袌龉┻^于求、價格下滑的挑戰(zhàn)下，去年三星電子、美光、鎧俠、SK海力士等存儲原廠紛紛重啟減產(chǎn)計劃，調(diào)控供應(yīng)，并削減對未來新增產(chǎn)能投放。

供應(yīng)受限背景下，AI需求增長則大幅提振存儲市場情緒。在近期大廠漲價函烘托下，本輪復(fù)蘇趨勢格外顯著。

今年3月，閃迪打響漲價“第一槍”，在發(fā)向客戶的漲價函中表示公司面向渠道和消費(fèi)類產(chǎn)品漲價超10%；美光、三星電子、SK海力士等均傳出要提高報價的消息。除了國際存儲原廠，國產(chǎn)存儲廠商也加入漲價大潮。根據(jù)渠道反饋，長江存儲零售品牌致態(tài)將于4月起面向渠道上調(diào)提貨價格，幅度或?qū)⒊^10%。

對于上述漲價消息，有的存儲廠商向證券時報記者表示已經(jīng)收到漲價函；有的廠商反饋暫時還未收到漲價函，但是最近感受到有原廠在渠道控貨，發(fā)貨放緩。

存儲市場漲價、加速復(fù)蘇的背后，是存儲角色從輔助到核心的轉(zhuǎn)變。隨著大模型參數(shù)規(guī)模突破千億級，以DeepSeek為代表的開源模型生態(tài)爆發(fā)，原始語料庫規(guī)模大幅提升，倒逼存儲系統(tǒng)在容量、速度與能效上實(shí)現(xiàn)跨越式突破。

具體來看，為滿足AI訓(xùn)練時代高強(qiáng)度的數(shù)據(jù)處理需求，以HBM（高帶寬存儲）為代表的內(nèi)存成為發(fā)揮高性能的關(guān)鍵要素之一。代表廠商SK海力士去年業(yè)績創(chuàng)新高，營業(yè)利潤約合408億元人民幣，同比增幅高達(dá)2235.8%。其中，HBM業(yè)務(wù)在去年第四季度貢獻(xiàn)了內(nèi)存銷售額的40%以上。而DeepSeek的騰空出世帶來AI推理時代存儲新范式，SSD（固態(tài)硬盤）、傳統(tǒng)高性能內(nèi)存等產(chǎn)品也將受益。

英韌科技技術(shù)副總裁陳杰指出：“DeepSeek關(guān)鍵創(chuàng)新點(diǎn)是通過自己的算法優(yōu)化，降低對高性能硬件的依賴，存儲可以將部分HBM+DDR（雙倍數(shù)據(jù)速率隨機(jī)存取存儲器）架構(gòu)需求轉(zhuǎn)移至DDR+SSD組合?！?/p>

江波龍高管也告訴證券時報記者，除了HBM，AI服務(wù)器對于傳統(tǒng)高性能內(nèi)存的容量與讀取性能要求也明顯提升，公司企業(yè)級固態(tài)硬盤等存儲產(chǎn)品已在互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營商等領(lǐng)域的多個知名客戶完成了產(chǎn)品驗證和批量出貨。去年公司歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，達(dá)到約5億元，其中企業(yè)級存儲業(yè)務(wù)規(guī)模增長顯著，收入達(dá)9.22億元，同比增長666.30%。

根據(jù)市場機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢最新研究，在DeepSeek等技術(shù)顯著降低AI模型訓(xùn)練成本背景下，中國地區(qū)客戶對高效能儲存解決方案需求激增，將支持企業(yè)級固態(tài)硬盤價格企穩(wěn)。另外，中國云服務(wù)廠商更加聚焦落地AI服務(wù)器，大幅提振DDR5采購，預(yù)期2025年第二季存儲出貨容量將明顯增長。

進(jìn)階大容量存儲

從客戶端來看，不僅傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)大廠以及云計算服務(wù)商，更多行業(yè)以及中小企業(yè)本地大模型部署也已經(jīng)形成可觀的市場規(guī)模，助力國產(chǎn)固態(tài)硬盤廠商加速崛起。

“今天，大家開始從聽AI，到嘗試AI、全民AI，整個需求的拉動是非常明顯的。” 憶恒創(chuàng)源CEO張?zhí)分赋?，一方面，中小企業(yè)、個人紛紛部署本地AI大模型，打造本地數(shù)據(jù)庫、知識庫，提升存儲需求；另一方面，AI大廠的“軍備競賽”仍在繼續(xù)，AI真實(shí)應(yīng)用落地，再加上閃存原廠減產(chǎn)，市場供需失衡趨于緩解，預(yù)計今年存儲市場會比去年要更加樂觀。

去年憶恒創(chuàng)源整體存儲容量出貨規(guī)模超過3000PB，高性能PCIe5.0 SSD在互聯(lián)網(wǎng)廠商、電信運(yùn)營商、銀行、OEM等領(lǐng)域也在加速滲透。據(jù)預(yù)計，國產(chǎn)固態(tài)硬盤廠商在國內(nèi)相應(yīng)市場占比有望突破50%。

隨著AI本地化部署密集推進(jìn)，企業(yè)級存儲正在向大容量持續(xù)進(jìn)階。多家存儲廠商向記者反映，此前海外客戶對大容量需求剛性，當(dāng)前國內(nèi)客戶也對大容量、高密度產(chǎn)品需求旺盛。去年上半年大容量存儲產(chǎn)品出現(xiàn)了供不應(yīng)求。

在消費(fèi)級市場，存儲向大容量升級趨勢也越發(fā)顯著。

江波龍副總裁、嵌入式存儲事業(yè)部總經(jīng)理黃強(qiáng)稱，隨著AI在端側(cè)的部署和各種AI端側(cè)細(xì)分應(yīng)用的創(chuàng)新，加上AI個人數(shù)據(jù)的隱私性，智能手機(jī)、AI PC的存儲容量需求越來越高，旗艦機(jī)已標(biāo)配1TB，基本款最低也從512GB起步。

放眼國際，存儲巨頭們積極布局大容量存儲市場，技術(shù)加速挺進(jìn)QLC，SSD迎來100TB級別超高容量時代。資料顯示，QLC是新一代閃存顆粒的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可通過提升單顆粒存儲密度，顯著降低單位容量成本，實(shí)現(xiàn)比機(jī)械硬盤更優(yōu)的性能，適合數(shù)據(jù)中心和移動設(shè)備。

大普微CEO楊亞飛向證券時報記者介紹，AI推理是對讀密集型應(yīng)用，更適合固態(tài)硬盤發(fā)揮作用；為了推廣應(yīng)用，就需要下降成本，采用QLC技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是目前最佳選擇，并且隨著技術(shù)進(jìn)步，成本還會有進(jìn)一步降價空間。

據(jù)閃存機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年QLC存儲產(chǎn)品產(chǎn)能占比將接近20%，服務(wù)器成為QLC應(yīng)用主力。其中，32TB的企業(yè)級固態(tài)硬盤將大規(guī)模量產(chǎn)，64TB、128TB需求增加；另外，手機(jī)也將開始搭載512GB甚至1TB的QLC的UFS（通用閃存存儲）。整體來看，今年閃存和內(nèi)存存儲容量需求較2024年分別增長12%和15%。

定制化需求旺盛

除了大容量存儲需求增加，AI智能終端部署對定制化需求也越來越旺盛，這一趨勢在智能穿戴市場尤為顯著。

“今年將是智能眼鏡爆發(fā)元年。”黃強(qiáng)用“百鏡大戰(zhàn)”來形容，預(yù)計市場將成倍增長，相應(yīng)對存儲尺寸要求更小、更輕薄，性能要求也更高。

江波龍近期推出了7.2毫米×7.2毫米的超小尺寸的eMMC以及0.6毫米超薄的ePOP4x產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)接近物理極限尺寸，考驗高標(biāo)準(zhǔn)的封裝、硬件設(shè)計和生產(chǎn)制造等多種能力。

江波龍副總裁、企業(yè)級存儲事業(yè)部總經(jīng)理閆書印向記者指出，AI推理場景對存儲的需求多樣化，企業(yè)需要具備快速響應(yīng)和定制化能力，這對供應(yīng)鏈管理和技術(shù)適配能力也是一大考驗。公司通過自研主控和PTM（產(chǎn)品技術(shù)制造）模式，能夠為客戶提供針對性解決方案，同時與客戶深度合作，共同優(yōu)化存儲架構(gòu)以滿足復(fù)雜AI場景的需求。目前江波龍旗下元成蘇州已經(jīng)在批量提供對封測技術(shù)要求高的高堆疊UFS、AI端側(cè)高密度的ePOP等高階產(chǎn)品。

除了智能穿戴市場，工業(yè)化市場的定制化需求同樣旺盛。有廠商介紹，有視頻監(jiān)控廠商提出打造從輸入文字直接實(shí)現(xiàn)尋找對應(yīng)視頻的需求，就對存儲進(jìn)行配合定制化設(shè)計。

作為國內(nèi)存儲主控芯片行業(yè)首家上市公司，德明利產(chǎn)品線已經(jīng)覆蓋消費(fèi)級存儲、嵌入式存儲、工業(yè)級存儲?；谧杂兄骺貙?shí)力，德明利推出了SATA SSD主控芯片TW6501，主打高性能、高可靠、低功耗等特點(diǎn)，可應(yīng)用于工業(yè)控制、智能制造和遠(yuǎn)程監(jiān)控等領(lǐng)域，為新型工業(yè)化進(jìn)程提供支撐。

德明利工業(yè)存儲事業(yè)部總經(jīng)理田達(dá)海向記者表示，針對工業(yè)市場定制化需求高的特點(diǎn)，公司會考慮以自有主控與第三方主控相結(jié)合的方式，快速響應(yīng)客戶需求，也會面向應(yīng)用范圍廣或者量產(chǎn)較多的品類，根據(jù)自己的技術(shù)能力打造一系列定制化方案。據(jù)介紹，公司正加速構(gòu)建全場景工業(yè)級存儲解決方案生態(tài)體系，計劃在今年完成產(chǎn)品上市。

除了消費(fèi)與工業(yè)市場，車載存儲在智能駕駛趨勢下正在從分布式向集中大容量轉(zhuǎn)變。隨著智能化升級，更多智能座艙應(yīng)用及生態(tài)功能將需要大容量、高帶寬及高可靠性的存儲，也對定制化提出新要求。

小鵬汽車嵌入式平臺高級總監(jiān)段志飛表示，存儲在AI汽車智能化發(fā)展過程中見證了一系列變革。隨著智能化程度的不斷提高，內(nèi)存和閃存均向更高階升級。

不過，車載存儲面臨著一系列嚴(yán)峻問題。比如存儲在超算平臺成本占比較高，但在售后物料類問題中常居前兩位，而且問題分析耗時久等，需要主機(jī)廠和汽車廠商密切合作，應(yīng)對關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

多路徑融合創(chuàng)新

面對智能終端大容量與定制化需求和挑戰(zhàn)，國產(chǎn)存儲生態(tài)正在以空前力度加速融合。以車載存儲為例，為平衡性能提升與成本把控，整車廠商與國產(chǎn)存儲開展合作力度空前。

“過去車廠是根本不會向國產(chǎn)存儲‘開門’，現(xiàn)在是不會拒絕國產(chǎn)方案，哪怕只是做二供、三供也一定要配置國產(chǎn)方案?！庇写鎯S商高管向記者表示。

得一微已經(jīng)進(jìn)入了汽車存儲市場，去年公司eMMC（嵌入式多媒體存儲卡）大規(guī)模量產(chǎn)，向上汽、廣汽批量出貨，另外，車規(guī)級UFS預(yù)計今年底發(fā)布；江波龍也布局了符合車規(guī)級UFS、eMMC等產(chǎn)品，應(yīng)用于ADAS高階輔助駕駛、智能座艙等10余種車載應(yīng)用，2024年市場增長接近100%。

在工業(yè)級市場，國產(chǎn)存儲廠商也在積極布局，甚至推出從存儲顆粒到模組全國產(chǎn)產(chǎn)品。德明利負(fù)責(zé)人向記者表示，隨著國產(chǎn)化替代窗口期打開，信創(chuàng)生態(tài)深化與產(chǎn)業(yè)鏈安全訴求將助推企業(yè)迎來機(jī)遇。

目前德明利通過聯(lián)合國產(chǎn)生態(tài)廠商打造全棧兼容方案和可靠性標(biāo)準(zhǔn)制定，以自主研發(fā)的SATA SSD主控為核心，打造適配國產(chǎn)化替代的工業(yè)級固態(tài)硬盤方案，并通過規(guī)?；?yīng)鏈整合與高效交付體系，解決工業(yè)客戶對長期穩(wěn)定供貨的痛點(diǎn)，推動國產(chǎn)工業(yè)存儲方案的規(guī)?；瘧?yīng)用與協(xié)同發(fā)展。

國產(chǎn)存儲取得長足進(jìn)步，離不開產(chǎn)業(yè)鏈在技術(shù)底座積極創(chuàng)新。

作為國產(chǎn)閃存原廠，長江存儲2018年首次推出了全新架構(gòu)“Xtacking”，中文名叫“晶?！保摷軜?gòu)把存儲的陣列和存儲的外圍邏輯電路分別設(shè)計加工制造，然后再用混合鍵合方式牢固地結(jié)合成一個整體，打造創(chuàng)新的三維NAND閃存架構(gòu)。

今年2月，媒體報道三星電子已與長江存儲簽署混合鍵合技術(shù)專利許可協(xié)議，三星將從第10代430層3D NAND Flash產(chǎn)品開始使用該技術(shù)，標(biāo)志著國產(chǎn)存儲在核心技術(shù)領(lǐng)域的突破。

長江存儲市場負(fù)責(zé)人范增緒在2025 CFMS|MemoryS存儲峰會上表示，長江存儲晶棧Xtacking架構(gòu)已經(jīng)歷了四代技術(shù)架構(gòu)的演進(jìn)，為閃存帶來了更高的輸入輸出速度，更高的存儲密度和更高的品質(zhì)可靠性。基于此，長江存儲推出了X4-9060(512Gb TLC)、X4-9070(1Tb TLC)和X4-6080(2Tb QLC)三款產(chǎn)品，其在嵌入式存儲、消費(fèi)級固態(tài)硬盤、企業(yè)級固態(tài)硬盤等領(lǐng)域得到了廣泛應(yīng)用。

多家存儲模組廠商均向記者表示產(chǎn)品適配了長江存儲的閃存顆粒，部分產(chǎn)品良率甚至不低于國際一線顆粒型號。另外，手機(jī)等終端廠商也積極參與國產(chǎn)存儲模組產(chǎn)品驗證和適配，推動了國產(chǎn)生態(tài)發(fā)展。