堅定看好中國資本市場，多家理財子公司出手。

《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，近日，中銀理財、交銀理財、中郵理財、浦發(fā)理財和蘇銀理財?shù)榷嗉毅y行理財機構(gòu)紛紛出手，表示將圍繞“理性投資、價值投資、長期投資”理念，積極布局或加大增持權(quán)益類資產(chǎn)配置力度，支持資本市場穩(wěn)健發(fā)展。

受訪專家對記者表示，理財公司作為重要機構(gòu)投資者參與ETF（交易型開放式指數(shù)基金）投資，引導資金流向科技等重點國家戰(zhàn)略領(lǐng)域，形成資本與實體經(jīng)濟間的良性循環(huán)，對資本市場高質(zhì)量發(fā)展起到積極作用。未來，理財子公司指數(shù)化投資或?qū)⒊掷m(xù)深化。

紛紛布局指數(shù)化投資

“面對近期市場波動，中銀理財迅速研判，在管理好產(chǎn)品整體風險的同時，積極尋找機會進行權(quán)益資產(chǎn)配置，重點投向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域和內(nèi)需板塊。下階段，中銀理財還將布局指數(shù)策略、指數(shù)增強策略等各類含權(quán)類理財產(chǎn)品?！?月10日晚間，中銀理財發(fā)文表示將進一步支持資本市場發(fā)展。

同日，交銀理財、浦銀理財也在公眾號平臺表示，在研判市場情況的基礎(chǔ)上，將通過直接投資或間接投資方式持續(xù)增持ETF。浦銀理財進一步表示，投資方向?qū)▽捇笖?shù)、行業(yè)指數(shù)，聚焦科技金融、綠色金融等相關(guān)領(lǐng)域。

記者注意到，已有理財子公司實際出手增持?；浙y理財表示，堅定看好國內(nèi)資本市場的發(fā)展前景，已連續(xù)增持ETF，以實際行動踐行價值投資。此前，蘇銀理財、北銀理財也紛紛表示已增持ETF。北銀理財表示，未來將不斷深入探索資本市場業(yè)務領(lǐng)域，持續(xù)加強指數(shù)化投資。

記者檢索中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至4月11日下午，共有來自華夏理財、中銀理財和高盛工銀理財?shù)?只權(quán)益類理財產(chǎn)品待售?！吨袊y行業(yè)理財市場年度報告（2024年）》數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，理財產(chǎn)品資產(chǎn)配置權(quán)益類資產(chǎn)余額為0.83萬億元，占總投資資產(chǎn)的2.58%。

為何理財子公司紛紛布局指數(shù)化投資？

排排網(wǎng)財富理財師姚旭升在接受采訪時表示，從宏觀環(huán)境來看，中國經(jīng)濟長期向好的趨勢未變，資本市場的蓬勃發(fā)展具有堅強的基本面支撐。2024年以來，多重政策發(fā)力鼓勵和支持銀行理財子公司資金入市，政策紅利不斷釋放。此外，近期美國“對等關(guān)稅”政策下，股市出現(xiàn)較大幅度的波動，大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)處于低估狀態(tài)，正是進行權(quán)益資產(chǎn)配置的好時機。

“從理財子公司自身的原因來看，ETF具有成本低、流動性強、透明度高、分散風險等優(yōu)勢，便于進行資產(chǎn)配置和風險控制，是其在市場波動時的優(yōu)選投資工具。作為資本市場的重要機構(gòu)投資者，通過增持ETF也可以引導更多中長期資金流入資本市場，有助于市場建立‘長錢長投’的良好生態(tài)?！币π裆M一步分析稱，“與此同時，理財子公司增持ETF，發(fā)揮耐心資本、長期資本支持國家戰(zhàn)略服務實體經(jīng)濟的作用，也是其履行金融機構(gòu)社會責任的體現(xiàn)。”

持續(xù)深入布局ETF

2024年9月，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市的指導意見》指出，鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場，優(yōu)化激勵考核機制，暢通入市渠道，提升權(quán)益投資規(guī)模。

2025年1月22日，中央金融辦、證監(jiān)會等六部委聯(lián)合出臺的《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》明確提出，允許銀行理財作為戰(zhàn)略投資者參與上市公司定增。在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準方面，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。

普益標準研究員張璟晗認為，理財公司作為重要機構(gòu)投資者參與ETF投資，部分指數(shù)類理財產(chǎn)品以固收類資產(chǎn)搭配指數(shù)投資的策略，引導資金流向科技等重點國家戰(zhàn)略領(lǐng)域，形成資本與實體經(jīng)濟間的良性循環(huán)，對資本市場高質(zhì)量發(fā)展起到積極作用。理財公司的參與也會拓寬ETF產(chǎn)品譜系，如跨境、策略型ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品，又通過渠道優(yōu)勢向投資者普及了被動投資，為資本市場注入了更穩(wěn)健的資金流。

展望后市，姚旭升認為，理財子公司或?qū)⒊掷m(xù)深入布局ETF。

“當前，政策紅利持續(xù)釋放，鼓勵銀行理財資金入市。在低利率環(huán)境下，固收類資產(chǎn)收益難以滿足客戶對高收益的需求，理財子公司也需要通過權(quán)益類資產(chǎn)增厚收益。ETF作為分散化投資工具，既能降低單一資產(chǎn)風險，又能捕捉結(jié)構(gòu)性機會，符合其‘穩(wěn)定+收益’的經(jīng)營風格。”姚旭升指出，“當下，理財子公司增持ETF，不僅是為了獲取投資收益，更是為了履行社會責任，為中國資本市場的高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量?！?/p>

含權(quán)理財產(chǎn)品配置ETF的本質(zhì)是風險與收益的再平衡，對于投資者，張璟晗建議需理性看待這類產(chǎn)品，仔細閱讀產(chǎn)品說明書，結(jié)合當前政策導向、產(chǎn)品特點與自身風險承受能力，審慎選擇適合自己的理財產(chǎn)品。

記者 李若菡

文字編輯 姚惠

版面編輯 孫霄