2009年，美國前國務(wù)卿基辛格寫下擲地有聲的文章《The Chance for a New World Order》（《建立新世界秩序的機會》）。在2008年金融危機后，這位“老朋友”提筆探討，如何重塑國際秩序和新格局。

當時，距離蘋果創(chuàng)始人喬布斯發(fā)布第一代iPhone剛過去兩年，距離中國加入WTO過去了8年。蘋果和中國供應(yīng)鏈的故事繼續(xù)深入，嶄新的全球協(xié)作正在拉開大幕。

彼時也有逆全球化的聲音，但是很快，伴隨新興經(jīng)濟體崛起，商界的全球化新秩序建立起了新的網(wǎng)絡(luò)，經(jīng)濟全球化續(xù)寫黃金時代。

蘋果正是在這一背景下的典型國際化企業(yè)，它也曾在歷次貿(mào)易摩擦中沉浮和博弈，是在全球化浪潮中一家公司興衰起伏的絕佳樣本。

時間來到2025年，這一次，美國向外射出的關(guān)稅利箭，卻似回旋鏢，直接擊中蘋果、特斯拉等巨頭。

美東時間4月16日，蘋果股價下跌近4%，年初至今已下滑22%，目前的市值為2.92萬億美元，回落到3萬億美元以下。

在4月10日，蘋果股價曾因政策調(diào)整獲得一定的喘息空間，一度大漲15.33%。但是關(guān)稅的不確定性下，蘋果仍面臨著“兩面夾擊”的挑戰(zhàn)。一方面，在關(guān)稅壁壘下，面向美國市場的手機和PC產(chǎn)業(yè)鏈成本都在提高，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移卻存在困境；另一方面，在手機市場上，尤其是中國地區(qū)，蘋果面對著國產(chǎn)手機品牌的激烈競爭，終端需求若因關(guān)稅抑制，比拼將更加膠著。

供應(yīng)鏈動蕩

蘋果上一輪成為全球性熱議焦點，是因為有一個人叫喬布斯，發(fā)明了一款手機叫蘋果。每一次iPhone的迭代，都在圈內(nèi)圈外受到熱議，突破性的產(chǎn)品設(shè)計被學(xué)習(xí)和研究。

誰能料想，新一輪熱議蘋果對全球的重大影響，并不是談?wù)撍漠a(chǎn)品，而是產(chǎn)業(yè)鏈當中的地位。關(guān)稅大棒下，蘋果的產(chǎn)業(yè)鏈布局何去何從、如何閃轉(zhuǎn)騰挪，成為眼下的核心議題。

舞臺上的鎂光燈，從聚焦創(chuàng)新轉(zhuǎn)向全球利益分工，恰如其分地映射了蘋果角色的轉(zhuǎn)換。從喬布斯產(chǎn)品經(jīng)理的蘋果時代，到蘋果CEO庫克時代，全球化進入新階段。庫克固然要繼續(xù)帶領(lǐng)蘋果創(chuàng)新，但其關(guān)注焦點更加轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈的安全與穩(wěn)定。

庫克從蘋果供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)脫穎而出，如今回頭看其接班，酷似命運提前設(shè)定的一個隱喻。供應(yīng)鏈時代的蘋果，時刻處于全球布局分工的風(fēng)口浪尖之上。

蘋果對供應(yīng)鏈的管理向來要求極高，在庫克的領(lǐng)導(dǎo)下，蘋果在全球范圍內(nèi)構(gòu)建起一個龐大而高效的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。

如今，隨著美國特朗普政府的“對等關(guān)稅”政策，這一經(jīng)年累月打造的供應(yīng)鏈帝國正面臨前所未有的復(fù)雜局面與嚴峻考驗。

根據(jù)蘋果公布的最新數(shù)據(jù)，目前蘋果全球主要的200家供應(yīng)商中，超過80%在中國設(shè)有蘋果相關(guān)工廠。在過去5年內(nèi)，蘋果在中國投資智能和綠色制造的資本支出達到200億美元。

中國的供應(yīng)鏈體系，涵蓋了從原材料采購、零部件制造到整機組裝等完備的環(huán)節(jié)。對于蘋果而言，一臺iPhone所需的700余個精密零部件中，90%依賴于中國及亞洲供應(yīng)商。

這也意味著，包括手機、電腦、耳機在內(nèi)，蘋果的硬件產(chǎn)品幾乎離不開中國的工廠。富士康、立訊精密、歌爾股份、藍思科技、長盈精密等等，已經(jīng)成為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的重要企業(yè)。這些年來，中國企業(yè)名單還在增加，2024年蘋果公布的供應(yīng)鏈名單顯示，在中國部分，共新增了8家供應(yīng)商。

一位資深分析師向記者指出，中國仍然對蘋果至關(guān)重要，既是其最大的消費者市場，也是制造業(yè)的關(guān)鍵樞紐。

“離不開中國供應(yīng)鏈”是業(yè)內(nèi)的共識，去年至今，庫克已經(jīng)四次到訪中國，和供應(yīng)鏈互動。當前面對瞬息萬變的關(guān)稅政策，不論蘋果還是果鏈廠商，都在動態(tài)調(diào)整產(chǎn)線當中。

果鏈重構(gòu)困境

在過去的十多年中，蘋果具備將其產(chǎn)業(yè)鏈布局到全球的獨特能力。它在中國和其他地區(qū)設(shè)廠，實現(xiàn)高性價比的規(guī)?；a(chǎn)與本地化運營。在美國通過研發(fā)、設(shè)計與銷售深度耦合，和全球供應(yīng)鏈共享共創(chuàng)最新技術(shù)，實現(xiàn)了跨國界、多層次的價值創(chuàng)造與利益分配。

正因為如此，蘋果能夠在不同市場賺取收益，同時通過全球化配置，把風(fēng)險分散與機會最大化，形成一個對所有參與方均有利的生態(tài)系統(tǒng)。

然而，一紙關(guān)稅試圖打破原有系統(tǒng)。不少業(yè)內(nèi)人士指出，蘋果將會通過轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈來降低負面影響，但是將生產(chǎn)和組裝業(yè)務(wù)遷至美國或其他地區(qū)，難以緩解關(guān)稅帶來的短期成本壓力。

Counterpoint的報告指出，中國目前為美國生產(chǎn)的iPhone約占80%的產(chǎn)量，其余20%的供應(yīng)來自印度。對于蘋果可能采取的措施，Counterpoint表示，一方面，憑借高于其他品牌的利潤率優(yōu)勢，蘋果擁有消化部分關(guān)稅成本的靈活空間，但通脹加劇和消費情緒惡化仍可能導(dǎo)致需求疲軟。

另一方面，就是生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至成本更低的區(qū)域，Counterpoint研究副總裁Neil Shah評論稱：“印度目前是最合理的選擇，巴西次之，但兩地產(chǎn)能提升都需要時間。蘋果和其他廠商已經(jīng)進入一個難以預(yù)測的階段，我們根本無法預(yù)判一個月或一年后的關(guān)稅變化?！?/p>

談及將制造業(yè)轉(zhuǎn)回美國，多位制造業(yè)高管向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，這幾乎是不可能完成的任務(wù)，部分終端產(chǎn)品，在美國生產(chǎn)的成本是國內(nèi)的3~5倍，面對關(guān)稅和其他政策，他們會選擇提前在東南亞等其他區(qū)域全球化布局，不僅成本高企，人才更是稀缺。

立訊精密董事長王來春在近日投資者電話會議中就談道：“各國為自身利益而提出制造業(yè)回流目標很正常，但美國是否具備相關(guān)條件是較大的考量，這不只是人才、人力及成本的問題，還涉及非常長的產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成。自動化程度比較高的，類似半導(dǎo)體、集成模組等，也許有可能回流；但產(chǎn)業(yè)鏈條很長、需快速應(yīng)變的消費電子產(chǎn)品制造回流非常難?！?/p>

根據(jù)Wedbush測算，從亞洲轉(zhuǎn)移供應(yīng)鏈至美國，費時又耗資巨大，若要將10%的供應(yīng)鏈從亞洲移回美國，至少需耗費3年與300億美元，過程也將嚴重擾亂生產(chǎn)。

但是，制造業(yè)回流，成為了美國的國家意志。一位制造業(yè)人士向記者評論道：“關(guān)稅問題，實質(zhì)上是對全球利益再分配的博弈。當美國推出所謂‘對等關(guān)稅’政策，這一舉措或許意味著，在美國視角中，已觸及帕累托最優(yōu)（指資源分配達到一種理想狀態(tài)）的邊界——在此之前，貿(mào)易各方尚能通過互惠互利實現(xiàn)‘雙贏’或‘多贏’；而一旦超過這一臨界點，就演變?yōu)榱愫透偁帯！?/p>

致命的關(guān)稅

關(guān)稅大棒之下，蘋果還在應(yīng)對成本與需求的雙重困境。

關(guān)稅給電子消費品帶來的成本沖擊正在逐步顯現(xiàn)。Omdia智能手機行業(yè)首席分析師Toby Zhu表示，關(guān)稅對美國市場的真正影響會在第二季度末到下半年開始出現(xiàn)，其中首當其沖的就是零售價格的上漲，幅度可能高達20%。

對于蘋果而言，高額關(guān)稅的沖擊更加嚴重。CFRA Research分析師Angelo Zino曾表示，關(guān)稅可能使蘋果的銷售成本激增500億美元。Wedbush估算，在美國本土組裝iPhone的成本將是目前價格的三倍多。摩根士丹利報告進一步指出，如果要完全承受關(guān)稅成本，蘋果可能面臨高達每年330億美元的損失。

Toby Zhu表示，基于美國市場上產(chǎn)品和物流成本的增長，消費者可能會在今年第二季度有提前備貨和購買行為，這將給下半年蘋果的市場需求帶來比較大的挑戰(zhàn)。

此外，從關(guān)稅政策到真正的消費電子品的需求變化，雖然過程緩慢，但是影響范圍深遠。在全球智能手機市場陷入增長瓶頸的背景下，關(guān)稅政策帶來的影響將繼續(xù)延長未來兩到三年全球手機市場需求的低迷態(tài)勢。

這種情況下，多位行業(yè)專家向記者指出，“對等關(guān)稅”將會對新興市場的需求帶來進一步的影響。

在中國市場上，蘋果面臨更為激烈的挑戰(zhàn)。目前蘋果依然全球排名第一，但是自去年以來，蘋果在中國市場持續(xù)承壓。受到華為等國產(chǎn)手機品牌的強力競爭，蘋果2024年第四季度的市場份額下滑至17.1%。IDC預(yù)測，蘋果今年在中國的銷量將整體下降2%左右。

Canalys研究經(jīng)理劉藝璇表示：“不斷升級的全球貿(mào)易緊張局勢為2025年的智能手機廠商帶來了新的不確定性。在美國，蘋果、三星和聯(lián)想等廠商已經(jīng)面臨本土需求疲軟，同時還要應(yīng)對即將出臺的關(guān)稅可能帶來的運營成本上升壓力。為此，蘋果在4月初提前出貨，將第二季度庫存前置，以緩解潛在的成本上升影響?！?/p>

同時，她還指出，雖然新一輪關(guān)稅的具體范圍和時間尚不明朗，但廠商普遍已經(jīng)在為零部件價格上漲和部分市場出口需求減弱做準備。為降低風(fēng)險，廠商及其供應(yīng)鏈伙伴正加速推進多元化戰(zhàn)略，包括轉(zhuǎn)移生產(chǎn)基地、重新評估采購模式以及優(yōu)化物流網(wǎng)絡(luò)。預(yù)計這些變化將在2025年持續(xù)沖擊行業(yè)盈利能力，并延長全球智能手機行業(yè)的規(guī)劃周期。

當關(guān)稅回旋鏢刺破全球化的理想圖景，蘋果的困境實為全球化科技企業(yè)的陣痛。在全球博弈與產(chǎn)業(yè)重構(gòu)中，且看如何尋找到新的共識，重塑新的秩序。