上證指數(shù)圍繞3300點展開激烈爭奪。人形機器人、消費電子、新能源車、家用電器等板塊漲幅居前。

今日早盤，A股沖高回落，上證指數(shù)圍繞3300點展開激烈爭奪，深證成指則沖擊10000點大關(guān)未果，滬深300同樣止步于3800點。上漲個股多于下跌個股，市場成交有進一步放大的趨勢。

盤面上，人形機器人、消費電子、新能源車、家用電器等板塊漲幅居前，黃金、種業(yè)、醫(yī)療美容、房地產(chǎn)等板塊跌幅居前。

人形機器人產(chǎn)業(yè)利好不斷

人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈早間全線走強，減速器方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)高開高走，放量大漲逾4%，半日成交超昨日全天成交。襄陽軸承開盤后僅約2分鐘就垂直漲停，圣龍股份亦盤中突然放量直線漲停，中馬傳動、光洋股份等逾10股也強勢封板。

電機制造、PEEK材料、機器人概念、機器視覺等相關(guān)板塊紛紛強勢上攻，方正電機、南方精工、秦川機床、豐華股份等批量漲停。

繼全球首個人形機器人半程馬拉松后，北京市發(fā)改委昨日對外披露，北京將在二季度實施產(chǎn)業(yè)升級行動。對于最近各方關(guān)注的機器人產(chǎn)業(yè)，北京將加快集聚機器人領(lǐng)軍企業(yè)和關(guān)鍵零部件企業(yè)，在二季度舉辦“世界人形機器人運動會”。

此前，北京市經(jīng)信局也曾透露，北京擬于“2025世界機器人大會”前夕，舉辦“世界人形機器人運動會”，將以人形機器人參賽為主，設(shè)置田徑、足球、自由體操、應用場景等近20個賽項，充分展示人形機器人在運動性能、智能交互以及場景應用等方面的技術(shù)進步和能力提升。

此外，人形機器人領(lǐng)域再迎新突破，日本機器人技術(shù)公司Ainos與服務(wù)機器人制造商ugo合作，將其AI鼻子系統(tǒng)成功安裝在了一款人形機器人上，讓機器人感知世界的方式從傳統(tǒng)的視覺和聽覺擴展到了嗅覺領(lǐng)域。

中信建投認為，人形機器人行業(yè)尚處發(fā)展初期，半馬暴露的問題可以倒逼行業(yè)進步，行業(yè)長期前景不改，現(xiàn)階段建議不拘泥于“人形”。深度挖掘“AI+機器人”的投資機會，比如外骨骼機器人、靈巧手和傳感器這三個商業(yè)化落地更快的環(huán)節(jié)。

以舊換新促消費電子穩(wěn)步增長

消費電子概念早間放量高開高走，板塊指數(shù)漲逾3%，半日成交超昨日全天成交。朝陽科技、春秋電子均高開后秒速漲停，珠城科技一度沖擊20%漲停，致尚科技、電連技術(shù)、藍思科技等漲幅居前。

據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，自2024年8月加力實施家電以舊換新政策以來，消費者累計購買以舊換新家電產(chǎn)品超1億臺，其中2025年購買超4000萬臺。2025年一季度，以舊換新加力擴圍拉動數(shù)字產(chǎn)品增長7.4%。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)也顯示，今年1月—3月，限額以上單位家用電器和音像器材類零售額同比增長19.3%，其中3月單月增長35.1%。消費者已累計購買手機等數(shù)碼產(chǎn)品超3000萬件。

此外，多地也于近日曬出一季度消費電子行業(yè)成績單。北京市發(fā)改委表示，今年北京市在原有基礎(chǔ)上增加手機、平板（含學習機）、智能手表（手環(huán)）等3類數(shù)碼產(chǎn)品購新補貼。2025年一季度，已實現(xiàn)手機等3類數(shù)碼產(chǎn)品以舊換新106萬臺。

天津市商務(wù)局指出，一季度，天津市商務(wù)領(lǐng)域累計發(fā)放以舊換新補貼資金7.3億元，促進汽車更新2.1萬輛，家電銷售36萬臺，手機數(shù)碼產(chǎn)品銷售40.7萬臺，電動自行車銷售3.4萬輛，拉動社會消費超過57億元。

華源證券表示，美國加征關(guān)稅雖然會增加全球貿(mào)易成本，但中國強大的制造業(yè)能力短期無法被替代，因此消費電子產(chǎn)業(yè)鏈最終將繼續(xù)穩(wěn)健運營。應重點從“業(yè)績”和“估值”兩個維度去篩選底部品種進行布局?？紤]到當前行業(yè)周期所處的階段，以及消費電子和半導體兩條主線的經(jīng)營狀況，建議關(guān)注光學賽道、消費電子上游、AI端側(cè)、代工封測、設(shè)備零部件、存儲環(huán)節(jié)。

校對：??廖勝超