作為兼顧股性和債性的融資品種，可轉(zhuǎn)債以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，逐步受到市場(chǎng)主體的接受和認(rèn)可。

4月26日，北交所上市公司威博液壓披露可轉(zhuǎn)債再融資預(yù)案，擬通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金1億元，用于項(xiàng)目建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，威博液壓披露的可轉(zhuǎn)債再融資預(yù)案是繼優(yōu)機(jī)股份、萬(wàn)通液壓后，今年以來(lái)北交所市場(chǎng)披露的第三單可轉(zhuǎn)債再融資項(xiàng)目。

年內(nèi)3家北交所上市公司公布可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案

據(jù)威博液壓的公告，公司此次擬通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金1億元，用于高端智能液壓動(dòng)力系統(tǒng)及核心部件、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

威博液壓主要從事液壓動(dòng)力單元及核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，構(gòu)建起以直流電機(jī)、交流電機(jī)、外嚙合齒輪泵、內(nèi)嚙合齒輪泵、溢流閥、緩沖閥等核心元件為主導(dǎo)的集成式液壓動(dòng)力單元產(chǎn)品體系。

公司表示，高端智能液壓動(dòng)力系統(tǒng)及核心部件項(xiàng)目將依托于公司現(xiàn)有生產(chǎn)場(chǎng)地、已有的技術(shù)基礎(chǔ)及生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)購(gòu)置先進(jìn)生產(chǎn)制造設(shè)備，以滿足高端智能液壓動(dòng)力系統(tǒng)及核心部件生產(chǎn)的工藝及技術(shù)需求，項(xiàng)目建成后，將提升公司高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)豐富公司產(chǎn)品種類，增加公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及盈利能力。

威博液壓此次披露的可轉(zhuǎn)債再融資預(yù)案，是北交所市場(chǎng)今年以來(lái)披露的第三單可轉(zhuǎn)債再融資項(xiàng)目。

今年4月初此前，優(yōu)機(jī)股份發(fā)布《2025年度向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）》，公司擬通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金1.2億元，用于閥門(mén)智能柔性生產(chǎn)線及配套設(shè)施技術(shù)改造項(xiàng)目和高端鑄造及加工改擴(kuò)建項(xiàng)目。

優(yōu)機(jī)股份表示，本次向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金的用途圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)，符合國(guó)家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，與公司發(fā)展戰(zhàn)略及現(xiàn)有主業(yè)緊密相關(guān)，有利于進(jìn)一步提高公司盈利水平，在鞏固原有優(yōu)勢(shì)的前提下，公司緊跟追蹤國(guó)內(nèi)外技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施將增加公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提高盈利水平，繼續(xù)貫徹多層次、多品種的市場(chǎng)策略，為公司可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

今年4月中旬，萬(wàn)通液壓也發(fā)布了可轉(zhuǎn)債募集說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿。萬(wàn)通液壓擬通過(guò)向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金1.5億元，其中，盤(pán)古智能擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債金額不低于1.2億元。

萬(wàn)通液壓表示，公司長(zhǎng)期深耕于液壓行業(yè)領(lǐng)域，主要從事自卸車專用油缸、機(jī)械裝備用缸和油氣彈簧等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。本次發(fā)行募集資金將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，募集資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及公司未來(lái)整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。本次發(fā)行完成后，有助于增強(qiáng)公司的資金實(shí)力，提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固和提升公司的市場(chǎng)地位，為公司的持續(xù)健康發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。

融資工具日益豐富

可轉(zhuǎn)債是指公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成公司股票的公司債券。

目前存在的可轉(zhuǎn)債發(fā)行主體主要為主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司。2024年4月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》指出，扎實(shí)推進(jìn)北交所高質(zhì)量發(fā)展。提高北交所市場(chǎng)準(zhǔn)入包容度，大力吸引和培育一批創(chuàng)新型中小企業(yè)上市。推出北交所上市公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債機(jī)制。引導(dǎo)各類中長(zhǎng)期資金積極參與北交所，研究豐富北交所指數(shù)基金與特色產(chǎn)品。

據(jù)中證鵬元研究，目前，北交所初步形成國(guó)債、地方債、公司（企業(yè)）債的產(chǎn)品體系。其中，北交所已推出包括短期公司債券、可續(xù)期公司債券、可交換公司債券、非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、綠色公司債券、低碳轉(zhuǎn)型公司債券、科技創(chuàng)新公司債券、鄉(xiāng)村振興公司債券、“一帶一路”公司債券、紓困公司債券、中小微企業(yè)支持債券等十多種債券品種。

中證鵬元認(rèn)為，在當(dāng)前政策和市場(chǎng)環(huán)境下，北交所將加快融入A股市場(chǎng)，吸引更多主體、投資者和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入。中長(zhǎng)期看，隨著北交所和全市場(chǎng)政策、制度的完善，北交所上市主體將出現(xiàn)增長(zhǎng)，其可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)存在快速發(fā)展的機(jī)遇和空間。但由于北交所特殊的“中轉(zhuǎn)”定位，或決定了其可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的規(guī)模上限。

中金公司表示，加入了轉(zhuǎn)債發(fā)行機(jī)制后，有利于提升北交所公司的融資能力，且對(duì)于波動(dòng)大、規(guī)模小的標(biāo)的而言，相比于增發(fā)股票或者債券，轉(zhuǎn)債也可能是投資者、市場(chǎng)更容易接受的一種方式。

責(zé)編：萬(wàn)健祎

校對(duì)：楊立林