今年7月，美國(guó)三大海外“債主”所持美國(guó)國(guó)債齊刷刷縮水，其中日本美債持倉(cāng)已降至去年10月以來(lái)最低。

根據(jù)美國(guó)財(cái)政部當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月18日公布的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC），2024年7月，美國(guó)前三大海外“債主”日本、中國(guó)和英國(guó)所持美債規(guī)?！扒逡簧睖p少。

具體來(lái)看，7月，日本美債持倉(cāng)環(huán)比減少20億美元，持倉(cāng)規(guī)模降至1.1157萬(wàn)億美元；中國(guó)美債持倉(cāng)減少了37億美元，持倉(cāng)規(guī)模為7765億美元；英國(guó)7月美債持倉(cāng)減少132億美元，持倉(cāng)規(guī)模7283億美元。

日本美債持倉(cāng)至此已是“四連降”，四個(gè)月內(nèi)持倉(cāng)規(guī)模累計(jì)減少721億美元，目前仍是美債最大的海外持有國(guó)。分析認(rèn)為，日本近幾個(gè)月美債持倉(cāng)的變動(dòng)是為干預(yù)匯市壓力下的調(diào)整。日本央行賬戶數(shù)據(jù)顯示，日本政府可能通過拋售美債實(shí)現(xiàn)資金回籠，在5月及7月多次買入日元，干預(yù)外匯市場(chǎng)，以提振日元匯率。

今年以來(lái)，中國(guó)美債持倉(cāng)量整體呈下降趨勢(shì)。今年前7個(gè)月，中國(guó)僅在4月及6月分別增加了33億、119億美元美債，美債持倉(cāng)規(guī)模年內(nèi)已累計(jì)下降398億美元。

對(duì)于主要經(jīng)濟(jì)體美債持倉(cāng)規(guī)模變化，專家認(rèn)為，這折射出當(dāng)前全球地緣政治形勢(shì)下，全球官方對(duì)于資產(chǎn)多元化的需求趨勢(shì)明顯。

光大銀行金融市場(chǎng)部研究員周茂華表示，短期看，當(dāng)時(shí)美債波動(dòng)較大、日元加劇貶值的形勢(shì)下，或推動(dòng)日本適度減持美債，以便在必要時(shí)維穩(wěn)日元匯率。

就多國(guó)所持美債規(guī)模減少的現(xiàn)象，周茂華認(rèn)為，這或與美元中長(zhǎng)期信用下降，美債供需結(jié)構(gòu)失衡擔(dān)憂有關(guān)。不排除部分經(jīng)濟(jì)體在努力減少美國(guó)外溢影響，增強(qiáng)自身經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健性、政策自主性。此外，全球貿(mào)易投資多元化，驅(qū)動(dòng)非美經(jīng)濟(jì)體加快優(yōu)化官方儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以維護(hù)官方儲(chǔ)備安全性、流動(dòng)性和收益性需求。

一個(gè)典型表現(xiàn)是，黃金儲(chǔ)備作為全球官方多元化資產(chǎn)配置的重要標(biāo)的，在近年表現(xiàn)尤為亮眼。7月，全球央行黃金需求仍持續(xù)走強(qiáng)。世界黃金協(xié)會(huì)的報(bào)告顯示，7月全球央行黃金凈購(gòu)買量為37噸，較上月增加206%，是今年1月以來(lái)最高的月度增幅。

另?yè)?jù)報(bào)告，7月份所有海外對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期、短期證券和銀行流水的凈流入額為1565億美元。其中，外國(guó)私人資金凈流入1418億美元，外國(guó)官方資金凈流入147億美元。7月份外國(guó)居民增持美國(guó)長(zhǎng)期證券凈購(gòu)買額為1347億美元。其中，外國(guó)私人投資者的凈購(gòu)買額為1620億美元，而外國(guó)官方機(jī)構(gòu)凈賣出273億美元。