潘悅 攝

數(shù)據(jù)顯示，針對(duì)上市公司及相關(guān)主體的各種違規(guī)行為，今年以來(lái)北交所已發(fā)出近百份“罰單”，大幅高于去年同期且創(chuàng)下開市以來(lái)的新高。北交所從設(shè)立之初就踐行從嚴(yán)監(jiān)管理念，探索出全程監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、協(xié)作監(jiān)管、科技監(jiān)管等適應(yīng)中小企業(yè)特征的監(jiān)管機(jī)制和模式，構(gòu)建了全鏈條監(jiān)管體系，盯住“關(guān)鍵人”“關(guān)鍵事”，有效推動(dòng)上市公司規(guī)范運(yùn)作。

年內(nèi)北交所發(fā)出近百份“罰單”

近日，北交所發(fā)布了《關(guān)于對(duì)（擬）上市公司及相關(guān)責(zé)任主體采取口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見(jiàn)談話、要求提交書面承諾監(jiān)管措施的情況公示（2024年10月）》。公示結(jié)果顯示，今年10月，包括海達(dá)爾、恒太照明、一致魔芋、天力復(fù)合、迪爾化工等15家公司因存在違規(guī)行為被北交所采取了自律監(jiān)管措施，措施類型包括口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見(jiàn)談話、要求提交書面承諾等，具體違規(guī)事由包括募集資金使用違規(guī)、交易違規(guī)、三會(huì)治理及董監(jiān)高管理、募集資金使用違規(guī)、信息披露違規(guī)、規(guī)范運(yùn)作違規(guī)、定期報(bào)告信息披露違規(guī)等，涉及對(duì)象包括上市公司、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、股東的一致行動(dòng)人等。

此前，北交所發(fā)布的《關(guān)于對(duì)（擬）上市公司及相關(guān)責(zé)任主體采取口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見(jiàn)談話、要求提交書面承諾監(jiān)管措施的情況公示（2024年9月）》顯示，共有10家公司因違規(guī)行為被北交所采取口頭警示、要求提交書面承諾等監(jiān)管措施。

北交所始終堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，構(gòu)建了全鏈條監(jiān)管體系，提升上市公司投資價(jià)值。記者根據(jù)北交所官網(wǎng)發(fā)布的信息梳理發(fā)現(xiàn)，截至11月19日記者發(fā)稿時(shí)，今年以來(lái)，針對(duì)北交所上市公司及相關(guān)主體的各種違規(guī)行為，北交所已發(fā)出近百份“罰單”，大幅高于去年同期且創(chuàng)下開市以來(lái)的新高。

具體來(lái)看，年內(nèi)北交所對(duì)83家北交所公司采取了自律監(jiān)管措施，具體措施類型包括出具警示函、口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見(jiàn)談話、要求提交書面承諾等。此外，微創(chuàng)光電、同輝信息、安達(dá)科技等8家公司及相關(guān)責(zé)任主體被北交所予以通報(bào)批評(píng)的紀(jì)律處分，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，對(duì)違規(guī)減持的鑫匯科原股東魏昌偉、艾融軟件原股東孫肖文采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，北交所還對(duì)違規(guī)減持的華信永道等公司原股東汪小清予以公開譴責(zé)的紀(jì)律處分。

在交易監(jiān)管方面，今年以來(lái)，北交所的年報(bào)、季報(bào)和相關(guān)交易監(jiān)管也明顯趨嚴(yán)，共向相關(guān)公司下發(fā)了67份問(wèn)詢函，同樣大幅超過(guò)往年的數(shù)據(jù)，其中包括47份年報(bào)問(wèn)詢函、3份三季報(bào)問(wèn)詢函和17份針對(duì)上市公司具體事項(xiàng)的問(wèn)詢函。

持續(xù)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任

對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展來(lái)說(shuō)，培育獨(dú)立、客觀、公正、規(guī)范的中介機(jī)構(gòu)至關(guān)重要。北交所持續(xù)壓實(shí)“看門人”責(zé)任，提高中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

11月1日，北交所發(fā)布了《北京證券交易所以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)指引（試行）》（簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)指引》），意在督促保薦機(jī)構(gòu)切實(shí)提升執(zhí)業(yè)水平，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量。《評(píng)價(jià)指引》緊扣質(zhì)量導(dǎo)向，強(qiáng)化對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)的考察，突出市場(chǎng)特色，科學(xué)設(shè)置評(píng)價(jià)方法。同時(shí)，強(qiáng)化結(jié)果運(yùn)用，實(shí)施差異化監(jiān)管安排。根據(jù)《評(píng)價(jià)指引》，保薦機(jī)構(gòu)存在因發(fā)行人欺詐發(fā)行、上市三年內(nèi)財(cái)務(wù)造假等重大違法行為被立案的，在評(píng)價(jià)中一票否決，評(píng)價(jià)結(jié)果評(píng)定為C類。依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，北交所將在保薦項(xiàng)目審核問(wèn)詢、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)等方面作出差異化監(jiān)管安排。

此外，為加強(qiáng)證券行業(yè)能力建設(shè)，北交所還舉辦專題培訓(xùn)，幫助主辦券商（保薦機(jī)構(gòu)）強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)北交所創(chuàng)新性信息披露要求的理解，并做好相關(guān)貫徹執(zhí)行工作。

同時(shí)，對(duì)于未能勤勉盡責(zé)、執(zhí)業(yè)質(zhì)量存在問(wèn)題的中介機(jī)構(gòu)，監(jiān)管則持續(xù)重拳出擊、嚴(yán)厲處罰。

北交所官網(wǎng)顯示，因執(zhí)業(yè)過(guò)程中未能勤勉盡責(zé)，今年以來(lái)，北交所對(duì)于天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）等機(jī)構(gòu)的簽字會(huì)計(jì)師、審計(jì)機(jī)構(gòu)等相關(guān)負(fù)責(zé)人予以口頭警示。

此外，針對(duì)富耐克在申請(qǐng)公開發(fā)行并上市過(guò)程中存在的諸多違規(guī)行為，作為審計(jì)機(jī)構(gòu)的大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）及簽字會(huì)計(jì)師黃志剛、路珂、呂勇軍、李斌進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，未能勤勉盡責(zé)、保持職業(yè)懷疑，未對(duì)大額預(yù)付款長(zhǎng)期掛賬、退回的合理性以及在建工程成本歸集核算準(zhǔn)確性進(jìn)行充分核查，未在申報(bào)前發(fā)現(xiàn)并處理前述錯(cuò)報(bào)事項(xiàng)，被北交所采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

而根據(jù)北交所向中介機(jī)構(gòu)下發(fā)的2024年北交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)顯示，2024年上半年，北交所針對(duì)3家申報(bào)項(xiàng)目中存在的中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量問(wèn)題，采取出具警示函3次、口頭警示2次、要求提交書面承諾3次，涉及2家發(fā)行人、3家保薦機(jī)構(gòu)、6名保薦代表人、4名簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師等。北交所表示，啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)主要存在資金流水核查不充分、收入真實(shí)性核查不充分、市場(chǎng)推廣費(fèi)核查結(jié)論無(wú)證據(jù)支撐、對(duì)期后業(yè)績(jī)大幅下滑情況報(bào)告不及時(shí)等四大問(wèn)題。

構(gòu)建全鏈條監(jiān)管體系

記者了解到，北交所作為新設(shè)市場(chǎng)，設(shè)立之初就踐行從嚴(yán)監(jiān)管理念，堅(jiān)持“一開始就嚴(yán)起來(lái)”“一開始就規(guī)矩起來(lái)”，探索出全程監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、協(xié)作監(jiān)管、科技監(jiān)管等適應(yīng)中小企業(yè)特征的監(jiān)管機(jī)制和模式，構(gòu)建了全鏈條監(jiān)管體系，盯住“關(guān)鍵人”“關(guān)鍵事”，有效推動(dòng)上市公司規(guī)范運(yùn)作，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)提升多層次資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。

今年年初，北交所制定了《推動(dòng)提高北交所上市公司質(zhì)量行動(dòng)方案》（簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），從優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)、完善規(guī)則體系、提升公司治理水平、提高信息披露質(zhì)量、推動(dòng)公司穩(wěn)健快速發(fā)展、提升監(jiān)管服務(wù)工作效能等多方面入手，開展85項(xiàng)具體工作。同時(shí)，北交所將實(shí)施公司治理、信息披露、企業(yè)發(fā)展3個(gè)專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃，構(gòu)建了提升北交所上市公司質(zhì)量的“1+N”方案。《行動(dòng)方案》提出，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)，建立全鏈條的監(jiān)管服務(wù)模式，培育前移、把好入口。推動(dòng)上市公司規(guī)范發(fā)展，突出以提升上市公司內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力為靶向目標(biāo)，把握重點(diǎn)、精準(zhǔn)施策。強(qiáng)化自律監(jiān)管，突出政治引領(lǐng)，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，系統(tǒng)集成、形成合力。完善市場(chǎng)服務(wù)，突出開門服務(wù)、直達(dá)服務(wù)、精準(zhǔn)服務(wù)的“三服務(wù)”理念，陪跑陪伴、便企惠民。

在2024金融街論壇年會(huì)上，北交所董事長(zhǎng)周貴華表示，在制度機(jī)制和理念上提升對(duì)創(chuàng)新的包容度，同時(shí)堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，完善配套風(fēng)險(xiǎn)防控措施，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

今年10月，北交所公開表示，針對(duì)違規(guī)減持行為，北交所從嚴(yán)從快予以查處，對(duì)相關(guān)投資者實(shí)施公開譴責(zé)并限制證券賬戶交易6個(gè)月等監(jiān)管措施。同時(shí)，北交所將有關(guān)線索移送證監(jiān)會(huì)，并配合相關(guān)部門依據(jù)《證券法》及證監(jiān)會(huì)有關(guān)股份減持的制度規(guī)定，對(duì)上述違法違規(guī)行為進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)查處理。希望市場(chǎng)參與各方自覺(jué)遵守股票交易的法律法規(guī)及各項(xiàng)制度規(guī)則，共同維護(hù)規(guī)范有序、公平公正的市場(chǎng)環(huán)境。

針對(duì)上市公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、董事、董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)等“關(guān)鍵少數(shù)”，北交所今年舉行了多期領(lǐng)航專項(xiàng)培訓(xùn)，意在加強(qiáng)規(guī)范引導(dǎo)，增強(qiáng)“關(guān)鍵少數(shù)”的“敬畏上市”意識(shí)和規(guī)范運(yùn)作意識(shí)，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，提升上市公司投資價(jià)值。

此外，為進(jìn)一步保護(hù)投資者合法權(quán)益，近日北交所攜手60家投資者服務(wù)e站組織開展“合規(guī)交易 理性參與”主題投教活動(dòng)。本次投教活動(dòng)共設(shè)置“了解規(guī)則、合規(guī)交易”“了解公司、理性投資”“了解權(quán)利、做積極股東”“識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、遠(yuǎn)離非法”等四個(gè)單元，與廣大投資者共同參與北交所建設(shè)，共同呵護(hù)健康穩(wěn)定的市場(chǎng)秩序，共同打造共建、共治、共享的良好市場(chǎng)生態(tài)。

“北交所成立后，一直按照證券法、公司法以及監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，壓實(shí)各方責(zé)任，著力提升北交所上市公司質(zhì)量。此外，北交所依據(jù)自己的市場(chǎng)定位，堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向，貼合中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求，通過(guò)制定自律規(guī)則，在發(fā)行上市、持續(xù)融資、持續(xù)監(jiān)管、交易所治理等方面提高各項(xiàng)制度的針對(duì)性和適應(yīng)性。同時(shí)，細(xì)化上市企業(yè)信息披露的具體要求，實(shí)施更為嚴(yán)格的停復(fù)牌管理等，力求建設(shè)各方職責(zé)清晰、運(yùn)行高效有序的治理體系，著力提升北交所投融資功能和市場(chǎng)活力，在培育一批專精特新中小企業(yè)的同時(shí)，形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的良性市場(chǎng)生態(tài)?！敝袊?guó)社科院法學(xué)所商法室主任陳潔如是說(shuō)道。