地產(chǎn)板塊10日盤中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，華遠(yuǎn)地產(chǎn)、世聯(lián)行、我愛我家、華麗家族等漲停，特發(fā)服務(wù)漲超7%，新城控股、金融街漲逾5%，萬科A漲近4%。

消息面上，12月9日，中共中央政治局召開會議，要求實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，打好政策“組合拳”，加強超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)，穩(wěn)住樓市股市。

對此，方正證券指出，會議強調(diào)要實施更加積極有為的宏觀政策，擴大國內(nèi)需求，穩(wěn)住樓市股市。在此定調(diào)之下，樓市或?qū)⑦M(jìn)入新一輪釋放周期，收儲存量房和閑置用地或在資金等方面再獲進(jìn)一步支持，其中閑置用地被回收后可經(jīng)過調(diào)規(guī)再度出讓（提高容積率、商轉(zhuǎn)住等），資金更易平衡，可行性較高，后續(xù)“退地”相關(guān)動作有望加速落地，受益房企傳導(dǎo)路徑或為地方城投→地方國企→央企→民企。此外一線城市政策優(yōu)化空間較大：目前除廣州完全放開限購?fù)?，其余三個一線城市雖進(jìn)行了幾輪松綁，但現(xiàn)行限購仍較為嚴(yán)格，調(diào)整空間較大；首套與二套房首付比下限統(tǒng)一調(diào)整至15%，一線城市首套房首付比基本調(diào)整到位，但二套房首付比仍具下調(diào)空間，其中上海25%、京廣深20%，此外房貸利率相較其他城市也具下行空間；廣州率先實行購房落戶，有望向其余一線城市推廣。

華福證券認(rèn)為，本次中共中央政治局會議首提“財政和貨幣的超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)”，降準(zhǔn)降息方向明確，地產(chǎn)存量政策將加速落實，增長政策或值得期待。本輪市場復(fù)蘇將經(jīng)歷流動性壓力緩解、供給持續(xù)收縮、房價止跌回穩(wěn)、銷售開工復(fù)蘇的階段。建議關(guān)注：困境反轉(zhuǎn)類金地集團(tuán)、新城控股；保持拿地強度的龍頭招商蛇口、綠城中國、保利發(fā)展、濱江集團(tuán)；多元經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展的地方國企浦東金橋、外高橋。

校對：廖勝超