●觀點(diǎn)

個(gè)人養(yǎng)老金是養(yǎng)老收入保障的重要支柱。參保者可結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)知識(shí)、年齡情況等配置產(chǎn)品，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)、職業(yè)年金的基礎(chǔ)上增加一份養(yǎng)老積累。

日前，人社部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）提出，從12月15日起，凡參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者均可參加個(gè)人養(yǎng)老金制度，這標(biāo)志著我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“第三支柱”全面建立，勞動(dòng)者可通過(guò)參加個(gè)人養(yǎng)老金，為自己養(yǎng)老保障增磚添瓦。

我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度于2022年11月在36個(gè)城市（地區(qū)）先行先試，到今年11月，已有超過(guò)7000萬(wàn)人開(kāi)立賬戶。那么，這項(xiàng)制度到底是什么？有何亮點(diǎn)？如何用好？

政府支持自愿參加的養(yǎng)老金融制度

個(gè)人養(yǎng)老金制度是在我國(guó)落實(shí)積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略、促進(jìn)養(yǎng)老保障體系可持續(xù)發(fā)展背景下建立和實(shí)施的。根據(jù)2022年4月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，繳費(fèi)由個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行完全積累。從2022年11月啟動(dòng)，到此次《通知》提出全面實(shí)施，個(gè)人養(yǎng)老金制度呈現(xiàn)幾個(gè)顯著特征。

一是政府政策支持。按照規(guī)定，個(gè)人繳存資金可從應(yīng)稅收入中扣除，享受免稅優(yōu)惠。為了兼顧激勵(lì)與公平，目前設(shè)置1.2萬(wàn)元年繳存上限。不同收入的人按上限繳存，最多可節(jié)稅5400元，最低360元。作為納稅者，參與個(gè)人養(yǎng)老金可直接獲得節(jié)稅。

二是個(gè)人自愿參加。與第一、二支柱不同，個(gè)人養(yǎng)老金的參與、繳存、投資取決于個(gè)人意愿，繳存全部進(jìn)入個(gè)人資金賬戶，投資產(chǎn)品由個(gè)人選擇，個(gè)人自主決策，自愿參加。作為消費(fèi)者，參與個(gè)人養(yǎng)老金可培育長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄習(xí)慣。

三是市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。個(gè)人開(kāi)立賬戶并繳存資金后，可在合格產(chǎn)品中選擇投資。截至今年12月，共有23家銀行可開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。目前，個(gè)人養(yǎng)老金可供投資的產(chǎn)品數(shù)量已超過(guò)900種。這些投資產(chǎn)品實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，并置于政府監(jiān)管之下。作為投資者，參與個(gè)人養(yǎng)老金可獲得長(zhǎng)期投資收益。

制度定位為養(yǎng)老收入保障的重要支柱

與世界很多國(guó)家一樣，我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系也是多層次多支柱架構(gòu)，第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，其中城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)強(qiáng)制參加；第二支柱是年金制度，其中職業(yè)年金強(qiáng)制參加；第三支柱是個(gè)人養(yǎng)老金制度，個(gè)人自愿參加。作為重要的養(yǎng)老保障支柱，個(gè)人養(yǎng)老金制度具有明確的功能任務(wù)。

一方面，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能。個(gè)人養(yǎng)老金采取個(gè)人賬戶管理并實(shí)賬運(yùn)營(yíng)，其首要任務(wù)就是補(bǔ)充養(yǎng)老收入。如果按每年繳存1.2萬(wàn)元，比對(duì)同為實(shí)賬運(yùn)營(yíng)的“第二支柱”企業(yè)年金，借助其過(guò)去15年的投資收益率，估計(jì)18萬(wàn)元的繳存資金可為個(gè)人帶來(lái)超過(guò)24萬(wàn)元的養(yǎng)老金積累，如果拉長(zhǎng)周期，積累規(guī)模將更可觀。這是養(yǎng)老金融的優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)閯趧?dòng)者提供補(bǔ)充養(yǎng)老收入。

另一方面，彌補(bǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系短板。進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，很多發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始著重發(fā)展補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，例如，福利國(guó)家英國(guó)就在2008年實(shí)行改革，將補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的自愿加入改為自動(dòng)加入，增加強(qiáng)制性，以彌補(bǔ)養(yǎng)老保障短板。我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施，有望補(bǔ)齊多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系短板，促進(jìn)公共養(yǎng)老金與私人養(yǎng)老金平衡發(fā)展，合力應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)。

通過(guò)優(yōu)化不斷提升制度效能

與試點(diǎn)政策相比《通知》進(jìn)一步明確了相關(guān)支持政策，并就投資產(chǎn)品、提前支取、風(fēng)險(xiǎn)管理等問(wèn)題作出了一系列調(diào)整，進(jìn)一步優(yōu)化了個(gè)人養(yǎng)老金的制度內(nèi)容，使其更加貼近多元化養(yǎng)老需求。

一是變更開(kāi)戶銀行更加便捷。參與人可在全國(guó)統(tǒng)一線上服務(wù)入口或符合規(guī)定的商業(yè)銀行開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，每年可兩次變更個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶開(kāi)戶銀行，便利參與人的同時(shí)也敦促商業(yè)銀行不斷提升服務(wù)質(zhì)量。

二是產(chǎn)品種類更加豐富全面。試點(diǎn)期間納入理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等四類金融產(chǎn)品，《通知》增加了第五類即國(guó)債，并將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入產(chǎn)品目錄，增加養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，鼓勵(lì)研發(fā)與養(yǎng)老需求匹配的個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、低波動(dòng)基金產(chǎn)品等。

三是更加注重投資風(fēng)險(xiǎn)控制。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提供絕對(duì)收益策略基金產(chǎn)品，增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金投資的安全性?！锻ㄖ愤€要求，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類展示個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，此舉可引導(dǎo)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好參與人的理性選擇，也有助于降低面對(duì)近千種產(chǎn)品時(shí)的選擇難度。

四是領(lǐng)取條件更加人性化。試點(diǎn)期間，參與人有在應(yīng)急條件下提前領(lǐng)取的訴求，《通知》積極回應(yīng)這些訴求，規(guī)定除了達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動(dòng)能力、出國(guó)（境）定居等三個(gè)條件之外，參與人在罹患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險(xiǎn)金達(dá)到一定條件、正在領(lǐng)取最低生活保障金等三個(gè)新增條件下，也可以申請(qǐng)?zhí)崆邦I(lǐng)取。

五是領(lǐng)取方式更加完善。個(gè)人養(yǎng)老金以養(yǎng)老為目的，達(dá)到領(lǐng)取條件后，參與人除了按月或分次領(lǐng)取以外，《通知》還規(guī)定可以一次性領(lǐng)取，并允許變更領(lǐng)取方式，參保人的選擇權(quán)更有保障?？紤]到養(yǎng)老需求的長(zhǎng)期性，應(yīng)鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)符合終身領(lǐng)取、長(zhǎng)期領(lǐng)取的金融產(chǎn)品，并與養(yǎng)老服務(wù)、長(zhǎng)期護(hù)理等高齡養(yǎng)老需求匹配，提升參與人的獲得感和滿足度。

大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金，不僅是國(guó)家積極應(yīng)對(duì)人口老齡化的政策措施，也是提升全民金融素養(yǎng)、引導(dǎo)長(zhǎng)期投資的社會(huì)行動(dòng)，更是補(bǔ)齊社保短板、提高老年生活水平的積極選擇。參保者可早做準(zhǔn)備，結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)知識(shí)、年齡情況等配置產(chǎn)品，在基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)、職業(yè)年金的基礎(chǔ)上增加一份養(yǎng)老積累，為老年生活再添一份保障。

（作者為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院中國(guó)式現(xiàn)代化研究院副研究員）