12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行城市（地區(qū)）推開至全國(guó)。全國(guó)全面實(shí)施滿一周，作為代銷機(jī)構(gòu)的券商，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開展情況如何？

券商中國(guó)記者近期采訪多家券商獲悉，自全國(guó)開放以來(lái)，恰逢個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施和2024年末繳存的窗口期，各券商個(gè)人養(yǎng)老金開戶、入金情況相比試點(diǎn)時(shí)期有了大幅提升，養(yǎng)老基金銷量也顯著增長(zhǎng)。

另有券商提到，此次《通知》提出“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在與參加人協(xié)商一致的情況下，探索開展默認(rèn)投資服務(wù)”，有望成為養(yǎng)老服務(wù)模式乃至于券商投顧服務(wù)模式劃時(shí)代的起點(diǎn)。

全國(guó)推開首周，券商日均開戶數(shù)大幅提升

券商中國(guó)記者近日采訪多家券商發(fā)現(xiàn)，12月15日以來(lái)，各券商個(gè)人養(yǎng)老金開戶、入金情況相比此前業(yè)務(wù)試點(diǎn)時(shí)期有了大幅提升，投資者參與積極性較高。

“從12月15日至12月18日，公司個(gè)人養(yǎng)老金開戶數(shù)新增約6%，養(yǎng)老金Y類份額銷量新增約10%，15日以來(lái)，客戶開戶數(shù)及入金速度明顯提升?！敝刑┳C券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴券商中國(guó)記者。

“個(gè)人養(yǎng)老金制度全面推開以來(lái)，公司個(gè)人養(yǎng)老金客戶新開戶數(shù)、綁定銀行賬戶數(shù)和客戶入金金額相比業(yè)務(wù)試點(diǎn)時(shí)期均有大幅提升。其中，12月16日當(dāng)天數(shù)據(jù)顯示，公司個(gè)人養(yǎng)老金新開戶數(shù)相較月初增幅超過(guò)40%、綁定銀行賬戶數(shù)增幅超10倍。業(yè)務(wù)全面放開后兩日以來(lái)的Y份額銷售金額貢獻(xiàn)全年銷量10%以上。”興業(yè)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，據(jù)悉，截至2024年12月16日，興業(yè)證券個(gè)人養(yǎng)老金投資賬戶開戶數(shù)近40萬(wàn)戶。

據(jù)中國(guó)銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，自2024年四季度開始，銀河證券總部已通過(guò)線上直播、線下營(yíng)業(yè)部一對(duì)一培訓(xùn)宣導(dǎo)的方式，進(jìn)行多輪展業(yè)培訓(xùn)，培訓(xùn)內(nèi)容包括政策宣導(dǎo)、展業(yè)思路及客戶服務(wù)使命?！肮?2月15日當(dāng)日個(gè)人養(yǎng)老金交易賬戶開戶數(shù)較之前日均增長(zhǎng)近5倍，試點(diǎn)城市和非試點(diǎn)城市的營(yíng)業(yè)部均大力投入到個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的普及推廣工作中?！?/p>

國(guó)信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，12月15日以來(lái)，公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)熱度明顯提升，客戶開戶、入金等數(shù)據(jù)較試點(diǎn)時(shí)期呈現(xiàn)明顯增長(zhǎng)勢(shì)頭。國(guó)泰君安也稱，12月16日以來(lái)，公司個(gè)人養(yǎng)老金客戶開戶人數(shù)及參與申購(gòu)金額相較于試點(diǎn)期間均有大幅提升。

抓住年末窗口期搶占市場(chǎng)

據(jù)多位券商人士介紹，近期客戶針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的咨詢量有所上升。“年底是個(gè)人養(yǎng)老金節(jié)稅窗口期，如何享受個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策、如何做好個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的選擇及最新政策解讀，是客戶近期較為高頻咨詢關(guān)注的問(wèn)題?！迸d業(yè)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者。

國(guó)泰君安方面也稱，“近期客戶高頻咨詢關(guān)注點(diǎn)主要有二，一是咨詢?nèi)娣砰_后的開戶流程及年底前入金流程；二是咨詢個(gè)人養(yǎng)老金的指數(shù)基金Y份額的上架情況與購(gòu)買規(guī)則等?！?/p>

記者了解到，恰逢個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施和2024年末繳存的窗口期，近期各券商積極擴(kuò)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，馬不停蹄地開展產(chǎn)品上架、培訓(xùn)、宣傳、投教、客戶服務(wù)等工作。

例如，據(jù)國(guó)泰君安介紹，公司近期主要從銀行合作、產(chǎn)品上架、客戶服務(wù)等方面開展業(yè)務(wù)。銀行合作方面，國(guó)泰君安目前已上線18家資金賬戶行，結(jié)合各家銀行全面實(shí)施后的營(yíng)銷策略，從線上線下多個(gè)渠道開展全面合作；產(chǎn)品上架方面，已在公司APP推出個(gè)養(yǎng)指數(shù)基金專區(qū)，截至12月19日，已上架各類指數(shù)Y份額基金53只，其他指數(shù)Y份額基金正陸續(xù)上架中；客戶服務(wù)方面，持續(xù)完善個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品服務(wù)手冊(cè)更新迭代，并新增指數(shù)基金專屬配置組合。

中國(guó)銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，公司近期積極對(duì)接各家個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶行，將有更廣泛客戶群體的個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶行納入合作范圍；及時(shí)更新上架擴(kuò)容基金；優(yōu)化迭代個(gè)人養(yǎng)老金專區(qū)功能，通過(guò)APP及營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，充分做好售后，提升客戶養(yǎng)老服務(wù)體驗(yàn)。

據(jù)中泰證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司積極組織員工參加培訓(xùn)及指導(dǎo)，確保員工具備個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的營(yíng)銷拓客能力，督促業(yè)務(wù)人員快馬加鞭，重點(diǎn)圍繞公司存量有效戶、富裕及高凈值客戶、國(guó)有企事業(yè)單位及上市公司員工來(lái)積極蓄客和拓客，快速搶占個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額。

據(jù)東方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在賬戶體系與系統(tǒng)建設(shè)方面，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)已納入公司一戶通賬戶體系進(jìn)行綜合管理，并建立了個(gè)人養(yǎng)老金專用投資賬戶。在產(chǎn)品研究與投資者教育方面，公司擁有專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)，精選養(yǎng)老基金，并根據(jù)客戶偏好進(jìn)行投顧推薦，目前已基本實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老公募基金的全覆蓋。

國(guó)信證券近期圍繞個(gè)人養(yǎng)老金制度的擴(kuò)容做了大量培訓(xùn)、宣傳和投教工作，還積極組織了走進(jìn)企業(yè)、走進(jìn)社區(qū)等活動(dòng)，為企業(yè)員工和社區(qū)居民提供養(yǎng)老金融服務(wù)。

養(yǎng)老基金銷售規(guī)模快速上升

在產(chǎn)品選擇上，證監(jiān)會(huì)12月12日已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。截至目前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄增加至942只，其中儲(chǔ)蓄產(chǎn)品466只、基金產(chǎn)品285只、保險(xiǎn)產(chǎn)品165只、理財(cái)產(chǎn)品26只。

記者了解到，隨著產(chǎn)品貨架的擴(kuò)容，近期養(yǎng)老基金的銷量快速提升。

興業(yè)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“制度全面推開以來(lái)數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人養(yǎng)老金投資者對(duì)指數(shù)化配置的接受度較高，我司已有不少客戶進(jìn)行了權(quán)益類指數(shù)基金產(chǎn)品配置，從跟蹤的指數(shù)標(biāo)的來(lái)看，涵蓋中證A500、科創(chuàng)50及中證紅利等的指數(shù)基金Y份額?！?/p>

中國(guó)銀河證券也告訴記者，受到Y(jié)份額擴(kuò)容的利好影響，個(gè)人養(yǎng)老金基金銷量持續(xù)攀升?！芭c之前‘開戶熱投資冷’的局面不同，經(jīng)過(guò)2年試點(diǎn)，銀河證券基金研究中心及產(chǎn)品評(píng)價(jià)團(tuán)隊(duì)緊密合作，為風(fēng)險(xiǎn)收益偏好較低的客戶，在養(yǎng)老公募基金和保險(xiǎn)產(chǎn)品中進(jìn)一步篩選出符合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品；此外，擴(kuò)容后，85只權(quán)益類被動(dòng)指數(shù)基金被納入個(gè)人養(yǎng)老金可投資范圍，為追求權(quán)益資產(chǎn)增值，習(xí)慣被動(dòng)投資的客戶提供了多元而豐富的選擇。從數(shù)據(jù)情況看，目前，養(yǎng)老基金的銷售規(guī)模較前幾年增長(zhǎng)迅速。”

國(guó)信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，養(yǎng)老賬戶的投資規(guī)劃本質(zhì)上是結(jié)合自身需求的“定投”與“定取”規(guī)劃，因此在投資階段選取合適的長(zhǎng)期定投標(biāo)的就顯得尤為重要。指數(shù)基金產(chǎn)品得益于其更清晰的投資目標(biāo)、更透明的運(yùn)作管理、更靈活的交易及更低的費(fèi)率，天然是投資者最理想的長(zhǎng)期定投品類之一。因此本次將85只權(quán)益類指數(shù)基金新增納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，不僅對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展具有重要意義，同時(shí)也在客觀上極大提升了投資者的參與積極性。

中國(guó)銀河證券基金研究中心總經(jīng)理、基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人胡立峰表示，“924”行情以來(lái)，以ETF為代表的場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金得到市場(chǎng)與投資者的熱烈追捧。根據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至12月12日，今年A股股票指數(shù)基金凈申購(gòu)金額達(dá)到1萬(wàn)億元。此次開閘個(gè)人養(yǎng)老金指數(shù)基金，預(yù)計(jì)將為指數(shù)基金帶來(lái)更大的購(gòu)買量，同時(shí)較大規(guī)模的指數(shù)基金有助于降低單位份額運(yùn)營(yíng)成本。

默認(rèn)投資模式有望開創(chuàng)養(yǎng)老服務(wù)新模式

值得一提的是，根據(jù)12月12日人力資源社會(huì)保障部等五部門發(fā)布的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)偏好和年齡等特點(diǎn)，推薦適當(dāng)?shù)膫€(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在與參加人協(xié)商一致的情況下，探索開展默認(rèn)投資服務(wù)。

對(duì)此，國(guó)泰君安認(rèn)為，此次《通知》提出“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在與參加人協(xié)商一致的情況下，探索開展默認(rèn)投資服務(wù)”，為券商提供更多接觸及服務(wù)客戶的機(jī)會(huì)，在默認(rèn)投資服務(wù)上，證券公司具有明顯的專業(yè)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁└?、更專業(yè)的配套投資咨詢服務(wù)，幫助客戶進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置。此次默認(rèn)投資模式的提出有望成為養(yǎng)老服務(wù)模式乃至于券商投顧服務(wù)模式劃時(shí)代的起點(diǎn)。

中泰證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)被視為券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的核心方向之一，券商具有投研和投顧優(yōu)勢(shì)。個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施，預(yù)計(jì)將加快長(zhǎng)期資金入市，為券商帶來(lái)多業(yè)務(wù)協(xié)同增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。券商可以借助個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品快速發(fā)展帶來(lái)的代銷規(guī)模增加，同時(shí)，養(yǎng)老投顧、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)也將迎來(lái)增量空間。

中國(guó)銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，證券公司深耕大類資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)多年，對(duì)于資本市場(chǎng)周期、不同資產(chǎn)特質(zhì)屬性、不同產(chǎn)品設(shè)計(jì)有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。未來(lái)，公司將進(jìn)一步整合基金評(píng)價(jià)、金融工程、策略研究、投顧服務(wù)等團(tuán)隊(duì)，形成指數(shù)基金投資研究服務(wù)大框架。同時(shí)，也將聚焦個(gè)人養(yǎng)老金基金與投顧服務(wù)協(xié)同課題，豐富完善客戶養(yǎng)老需求解決方案。

“目前行業(yè)都認(rèn)識(shí)到個(gè)人養(yǎng)老金是未來(lái)的藍(lán)海市場(chǎng)，如何定位匹配的客群，抓住客戶的需求痛點(diǎn)，鏈接合適的資源，提供高質(zhì)量的服務(wù)。這過(guò)程中，券商可以適時(shí)開展模式的創(chuàng)新，包括與公募基金投顧業(yè)務(wù)結(jié)合，將企業(yè)金融服務(wù)和個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)協(xié)同等，以增量的思維實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展?！睎|方證券相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

校對(duì)：姚遠(yuǎn)