高速銅纜板塊頻創(chuàng)新高。

近期最火爆的題材非高速銅纜板塊莫屬。今日早盤，該板塊繼續(xù)暴力拉升，上午收盤暴漲近9%。

近期，高速銅纜方面利好頻出，一方面是博通大漲帶來(lái)的邊際效應(yīng)；另一方面還有國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在AI方面的巨額投入刺激；同時(shí)，英偉達(dá)最新一代AI芯片GB200催生高速銅纜需求暴漲。

近期更有消息稱，GB200的量產(chǎn)計(jì)劃遭遇瓶頸，一方面是散熱出現(xiàn)問(wèn)題，另一方面是安費(fèi)諾上海生產(chǎn)的銅纜連接器良率較低，預(yù)計(jì)在40%到60%之間，這導(dǎo)致了供應(yīng)不足和退貨率較高的問(wèn)題。

有投資者戲稱：“高速銅纜已經(jīng)卡了英偉達(dá)的脖子”，這也間接說(shuō)明高速銅纜未來(lái)將進(jìn)入處于高速發(fā)展期。

行業(yè)景氣度高

近年來(lái)，銅纜高速連接行業(yè)在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展，主要受到數(shù)字經(jīng)濟(jì)、5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、數(shù)據(jù)中心和云計(jì)算等技術(shù)的推動(dòng)。根據(jù)LightCounting的預(yù)測(cè)，從2023年到2027年，全球高速銅纜市場(chǎng)將以年復(fù)合增長(zhǎng)率25%的速度持續(xù)擴(kuò)張，到2027年底，出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到2000萬(wàn)條。

全球龍頭安費(fèi)諾的業(yè)績(jī)超預(yù)期，彰顯行業(yè)景氣。2024年第三季度，安費(fèi)諾實(shí)現(xiàn)銷售額40.4億美元，超出上季度指引37億美元—38億美元區(qū)間上限，同比增長(zhǎng)26%，有機(jī)增長(zhǎng)15%。當(dāng)季調(diào)整后攤薄每股收益達(dá)到0.5美元，超出上季度指引0.43美元—0.45美元區(qū)間上限，同比增長(zhǎng)28%。

公司在業(yè)績(jī)后電話會(huì)中表示，與AI相關(guān)的任何產(chǎn)品其表現(xiàn)都非常強(qiáng)勁，銷售給AI的產(chǎn)品占整體同比增長(zhǎng)50%以上，環(huán)比增長(zhǎng)亦基本相同。

新晉萬(wàn)億美元市值的芯片巨頭博通對(duì)AI展望也充滿信心。作為?ASIC龍頭，博通對(duì)2025財(cái)年第一季度收入的預(yù)期為146億美元，同比增長(zhǎng)22%。?ASIC對(duì)銅纜的需求也將顯著增加?，尤其是在數(shù)據(jù)中心、通信網(wǎng)絡(luò)和高性能計(jì)算（HPC）領(lǐng)域。

高增長(zhǎng)概念股出爐

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶梳理顯示，A股市場(chǎng)上銅纜概念股合計(jì)有30多只，來(lái)看部分公司具體業(yè)務(wù)。

沃爾核材：公司子公司樂(lè)庭智聯(lián)生產(chǎn)的400G、800G高速通信線為DAC銅電纜，在短距離信號(hào)傳輸方面，具備低功耗、高性價(jià)比、高速率等優(yōu)勢(shì)，廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器、交換機(jī)/工業(yè)路由器等數(shù)據(jù)信號(hào)傳輸。

神宇股份：隨著AI人工智能的爆發(fā)式增長(zhǎng)，AI學(xué)習(xí)算力服務(wù)器市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，公司生產(chǎn)的DAC銅連接線纜可大量用于AI伺服器內(nèi)部數(shù)據(jù)的傳輸。

兆龍互連：公司高速無(wú)源銅纜產(chǎn)品（DAC），在交換機(jī)、服務(wù)器應(yīng)用時(shí)，其功耗在0.1W以內(nèi)，廣泛應(yīng)用于存儲(chǔ)區(qū)域網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心和高性能計(jì)算機(jī)連接，可有效降低數(shù)據(jù)中心建設(shè)運(yùn)維成本及制冷能耗。

早盤高速銅纜板塊飆升，個(gè)股掀起漲停潮。其中，金信諾、博創(chuàng)科技等個(gè)股“20cm”漲停，鑫科材料、沃爾核材等漲停。

部分個(gè)股頻頻創(chuàng)出歷史新高，沃爾核材、神宇股份、兆龍互連等近期均破新高。

部分個(gè)股業(yè)績(jī)有望持續(xù)高增長(zhǎng)。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，從機(jī)構(gòu)關(guān)注度來(lái)看，立訊精密、瑞可達(dá)、沃爾核材、博威合金等個(gè)股均有10家及以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)。

從明年的業(yè)績(jī)預(yù)期來(lái)看，華豐科技、通宇通訊、太辰光等個(gè)股機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)明年凈利增速均超50%，鼎通科技、陜西華達(dá)、瑞可達(dá)、意華股份等個(gè)股機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)明年凈利增速均超30%。