窺一斑而知全豹。

1月15日，有3家多元金融控股主體披露旗下券商子公司2024年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)，加之此前披露業(yè)績(jī)快報(bào)的國(guó)元證券和業(yè)績(jī)預(yù)告的東興證券，已有合計(jì)5家券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)浮出水面。

券商中國(guó)記者注意到，5家透露業(yè)績(jī)信號(hào)的券商內(nèi)部呈現(xiàn)業(yè)績(jī)分化情況，有4家營(yíng)收和凈利斬獲增長(zhǎng)甚至翻倍增長(zhǎng)情況，但也有1家出現(xiàn)下滑。從業(yè)務(wù)細(xì)分來看，自營(yíng)業(yè)務(wù)似乎成為券商業(yè)績(jī)能否高增長(zhǎng)的決定因素之一。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，2024年A股市場(chǎng)波動(dòng)加劇，但在2024年9月底政策發(fā)生積極轉(zhuǎn)變之下快速反彈，2024年第四季度，A股市場(chǎng)成交額同比環(huán)比大幅增長(zhǎng)，滬深主要指數(shù)高位震蕩，券商的自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)受益明顯，這對(duì)券商2024年全年?duì)I收和利潤(rùn)形成了支撐。

首批券商財(cái)報(bào)浮出水面

相比于單獨(dú)上市券商，3家多元金融控股主體率先發(fā)布了旗下券商子公司的財(cái)報(bào)。

1月15日，中航產(chǎn)融、五礦資本和國(guó)網(wǎng)英大發(fā)布了旗下中航證券、五礦證券和英大證券2024年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)情況，這也屬于行業(yè)內(nèi)首批發(fā)布財(cái)報(bào)的券商。

具體來看，中航產(chǎn)融的中航證券2024年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)情況顯示，中航證券2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13億元，凈利潤(rùn)3.64億元，對(duì)比2023年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)，較2023年?duì)I收10.63億元同比增長(zhǎng)22.3%，較2023年凈利1.4億元同比增長(zhǎng)160%。

國(guó)網(wǎng)英大披露的英大證券2024年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)顯示，英大證券2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.19億元，同比增長(zhǎng)15.97%；凈利潤(rùn)達(dá)1.75億元，同比大增84.21%。

五礦資本發(fā)布的五礦證券2024年未經(jīng)審計(jì)業(yè)績(jī)顯示，五礦證券2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.11億元，同比下滑12.13%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.78億元，同比下滑12.58%。

值得一提的是，在1月6日和1月10日，東興證券和國(guó)元證券分別發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告和業(yè)績(jī)快報(bào)。

其中，東興證券披露，經(jīng)初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.5億元到17億元，與上年同期相比，將增加6.30億元到8.80億元，同比增長(zhǎng)76.89%到107.38%。

國(guó)元證券業(yè)績(jī)快報(bào)則顯示，該公司2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78.39億元，同比增長(zhǎng) 23.34%；凈利潤(rùn)22.85億元，同比增長(zhǎng)22.33%。

整體來看，5家披露業(yè)績(jī)表現(xiàn)的券商出現(xiàn)業(yè)績(jī)分化，中航證券、東興證券、英大證券和國(guó)元證券4家券商均取得營(yíng)收和凈利雙增長(zhǎng)，其中，中航證券凈利還實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)1.6倍的驚人增幅，而五礦證券則出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑情況。

自營(yíng)業(yè)務(wù)收入扛旗

從3家已經(jīng)發(fā)布詳細(xì)財(cái)報(bào)券商來看，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入成為拉動(dòng)業(yè)績(jī)的主要推動(dòng)力，個(gè)別券商自營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅驚人直接推動(dòng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。

根據(jù)過往慣例，券商自營(yíng)業(yè)務(wù)收入統(tǒng)計(jì)口徑為：投資凈收益+公允價(jià)值變動(dòng)凈收益-對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資凈收益，已披露財(cái)報(bào)的3家券商自營(yíng)業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，一些券商自營(yíng)業(yè)務(wù)收入甚至直接翻倍。

以凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)1.6倍增長(zhǎng)的中航證券為例，該公司2024年自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2.97億元，同比大增115%；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入為3.41億元，同比增長(zhǎng)14%；投行業(yè)務(wù)凈收入為1.38億元，同比增長(zhǎng)2.2%；資管業(yè)務(wù)凈收入為0.48億元，同比增長(zhǎng)20%。

以英大證券為例，該公司2024年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.75億元，同比增長(zhǎng)84.21%。該公司分業(yè)務(wù)看，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入為2.53億元，同比激增308.07%；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為1.64億元，同比增長(zhǎng)6.49%；資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.04億元，同比增長(zhǎng)129.84%。

對(duì)于五礦證券而言，盡管該公司自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)也比較亮眼，但受到投行業(yè)務(wù)大幅下滑影響較大。分業(yè)務(wù)看，該公司2024年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.78億元，同比下滑18.75%；投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為3.25億元，同比大幅下滑46.81%；資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.72億元，同比下滑32.08%；利息凈收入為3.12億元，同比下滑12.36%。唯獨(dú)自營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，收入達(dá)5.09億元，同比增長(zhǎng)58.08%。

除了上述五礦證券、中航證券、英大證券自營(yíng)業(yè)務(wù)分別同比增長(zhǎng)58.08%、115%和308.07%，前期透露業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的東興證券和國(guó)元證券，也在公告中闡述自營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)。

“隨著資本市場(chǎng)活躍度增加和自身經(jīng)營(yíng)能力提升等因素，公司自營(yíng)投資、財(cái)富信用等主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入同比顯著增加，超額完成全年經(jīng)營(yíng)任務(wù)?！眹?guó)元證券表示。

東興證券則對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因解釋為，投資業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，財(cái)富業(yè)務(wù)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅提升。

浙商證券分析師洪希檸認(rèn)為，預(yù)計(jì)2024年上市券商凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12%，2024年第四季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)117%。分業(yè)務(wù)條線來看，上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)同比均增長(zhǎng)，但是投行、資管和信用業(yè)務(wù)悉數(shù)同比下滑。

校對(duì)：冉燕青