AI應用領域正在成為資金追捧的方向，機器人概念股近期表現(xiàn)搶眼，讓重倉該板塊的基金凈值表現(xiàn)搶眼，領跑的基金今年以來的收益已超24%。在業(yè)內(nèi)人士看來，受AI創(chuàng)新提振，人形機器人產(chǎn)業(yè)景氣度高企，有望成為AI應用領域的核心方向，但在缺乏業(yè)績支撐背景下，在短期快漲之后需要警惕回調(diào)風險。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月17日，2025年以來多達15只基金收益超過10%，2只基金收益更是超過20%。其中，鵬華碳中和主題混合今年以來收益達到24.02%，永贏先進制造智選混合為21.27%。此外，前海開源盛鑫混合、中航趨勢領航混合、平安先進制造主題股票、前海開源嘉鑫混合今年以來收益都超過15%。

從這些業(yè)績領漲的基金看，主要受益于人形機器人概念的走強。以鵬華碳中和主題混合基金為例，根據(jù)該基金定期報告，截至2024年三季度末，前十大重倉股包括禾川科技、安培龍、肇民科技、斯菱股份、鳴志電器、北特科技、雙林股份、綠的諧波、步科股份、五洲新春。其中，五洲新春今年以來漲幅接近70%，安培龍、綠的諧波年內(nèi)漲幅均在30%以上。

類似的還有永贏先進制造智選混合，截至2024年三季度末，該基金前十大重倉股包括北特科技、中大力德、兆威機電、綠的諧波、三花智控、五洲新春、鳴志電器、步科股份、雙林股份、安培龍。

從上述領漲基金看，持倉大多比較極致，基金規(guī)模也較小。根據(jù)定期報告，截至去年三季度末，鵬華碳中和主題混合和永贏先進制造智選混合的規(guī)模均不足5億元。此外，由于持倉極致，這些基金的凈值波動也很劇烈。

以鵬華碳中和主題混合為例，該基金于2023年5月5日成立，去年9月，基金凈值一度跌至0.6134元，此后基金凈值強勢反彈，截至2025年1月17日，基金最新凈值已回升至1.2305元。

從市場關注熱點看，受AI突破性技術提振，人形機器人有望成為AI應用領域的重點方向。從資金流向看，據(jù)Choice測算，今年以來，截至1月16日，機器人相關ETF凈申購額合計近10億元，其中華夏中證機器人ETF凈申購額超過7億元。

國海證券研報顯示，人形機器人產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出繁榮景象，吸引了眾多企業(yè)跨界入局，包括新能源制造頭部企業(yè)比亞迪、寧德時代等，以及華為、互聯(lián)網(wǎng)頭部廠商等。頭部企業(yè)紛紛入局，有望持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)繁榮。隨著智能化水平的提升，市場規(guī)模有望超過萬億元。

談及人形機器人領域的投資機會，永贏先進制造智選混合基金經(jīng)理張璐認為，隨著市場逐步企穩(wěn)、風險偏好修復等，人形機器人板塊有望在政策支持、產(chǎn)業(yè)進展和技術突破的多重推動下，再度呈現(xiàn)亮眼表現(xiàn)。隨著產(chǎn)業(yè)巨頭的加速布局和多場景商業(yè)化應用的推進，技術成熟度和市場接受度不斷提升，預計將在未來帶動人形機器人相關上下游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

“人形機器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進技術。從投資的角度來說，機器人行業(yè)有非常好的貝塔，遠期市場空間巨大，行業(yè)發(fā)展增速很快。”不過，嘉實制造升級基金經(jīng)理孟夏提醒，人形機器人產(chǎn)業(yè)目前還處于較為早期的發(fā)展階段，短期震蕩難以避免。