證券時(shí)報(bào)記者 張娟娟

1月份是業(yè)績預(yù)告密集披露期。1月21日，A股市場漲幅居前的個(gè)股中，業(yè)績預(yù)喜股扎堆。大西洋、輝煌科技、瑞芯微、先鋒電子等個(gè)股強(qiáng)勢(shì)漲停，其中瑞芯微在經(jīng)歷了2022年及2023年凈利潤的持續(xù)下滑后，2024年凈利潤增幅下限超過300%，增速創(chuàng)近10年新高，該股今年以來累計(jì)漲幅達(dá)到44%。

1 116家公司業(yè)績迎來拐點(diǎn)

1月14日以來，萬得預(yù)增指數(shù)（成份股為業(yè)績大幅增長的個(gè)股）持續(xù)上漲，截至1月21日，該指數(shù)累計(jì)漲幅超14%，位居同期熱門概念指數(shù)漲幅榜前列。

不難看出，業(yè)績預(yù)增股備受資金青睞。據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至1月21日，A股市場近1300家公司發(fā)布2024年業(yè)績預(yù)告，按照業(yè)績預(yù)告類型看，預(yù)喜（預(yù)增、略增、扭虧、續(xù)盈）數(shù)量占比接近三成，其中預(yù)增及扭虧數(shù)量占比超過兩成。

受行業(yè)景氣度提升以及公司自身經(jīng)營策略調(diào)整等多重因素共振，按照業(yè)績預(yù)告下限統(tǒng)計(jì)（下同），2022年及2023年業(yè)績虧損或凈利潤增速持續(xù)下滑的公司中，2024年實(shí)現(xiàn)扭虧或盈利且凈利潤增幅創(chuàng)過去3年最高水平的公司共計(jì)116家（下文統(tǒng)稱為“業(yè)績拐點(diǎn)公司”）。

從申萬一級(jí)行業(yè)分布來看，上述116家公司主要分布在基礎(chǔ)化工、電子、醫(yī)藥生物及機(jī)械設(shè)備行業(yè)，均有10家以上公司，占比超五成。其中基礎(chǔ)化工行業(yè)的化學(xué)制品、醫(yī)藥生物行業(yè)的化學(xué)制藥、電子行業(yè)的半導(dǎo)體、機(jī)械設(shè)備行業(yè)的通用設(shè)備扎堆出現(xiàn)業(yè)績拐點(diǎn)公司。

2 四個(gè)行業(yè)拐點(diǎn)公司數(shù)量較多

上述行業(yè)中，具體從申萬二級(jí)行業(yè)看，化學(xué)制品、化學(xué)制藥、半導(dǎo)體、通用設(shè)備等行業(yè)業(yè)績拐點(diǎn)公司分別有14家、7家、5家、5家。

14家化學(xué)制品公司中，有5家是業(yè)績扭虧為盈，包括怡達(dá)股份、百川股份、保利聯(lián)合、鹿山新材等；正丹科技、閏土股份業(yè)績預(yù)增幅度超過200%，其中正丹科技增幅超過110倍。化學(xué)制品業(yè)績向好，主要與產(chǎn)品漲價(jià)等相關(guān)，例如閏土股份表示，2024年公司活性染料及基礎(chǔ)化學(xué)品銷售收入及毛利較去年同期有所增加，導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績好轉(zhuǎn)；百川股份表示，2024年化工板塊需求好轉(zhuǎn)，主要化工產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)中上漲，個(gè)別化工產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度較大。

7家化學(xué)制藥公司中，含4家公司扭虧，包括亞太藥業(yè)、江蘇吳中、河化股份及百利天恒-U。2024年以來，政府不斷加大創(chuàng)新藥支持政策；同時(shí)化學(xué)制藥公司積極開展降本增效措施，嚴(yán)格控制成本，把握市場機(jī)遇對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)品進(jìn)行市場拓展，化學(xué)制藥行業(yè)公司密集迎來業(yè)績拐點(diǎn)。以花園生物為例，2022年及2023年公司業(yè)績持續(xù)下滑，2024年公司凈利潤下限3億元，增幅下限接近56%。

半導(dǎo)體行業(yè)5家公司中，凈利潤增幅最高的是德明利，2024年凈利潤下限3.4億元，增幅下限超過12倍。在經(jīng)歷2年的低迷期后，受行業(yè)周期回暖，下游需求增長以及國家政策扶持等因素影響，2024年半導(dǎo)體行業(yè)整體迎來復(fù)蘇。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織預(yù)計(jì)2025年半導(dǎo)體市場規(guī)模有望達(dá)到6971億美元，同比增長11%。

通用設(shè)備5家公司中，雪人股份、巨力索具、昊志機(jī)電為扭虧，三德科技、思進(jìn)智能為預(yù)增，其中三德科技預(yù)增下限超156%，主要原因?yàn)楣緹o人化智能裝備產(chǎn)品交付量同比大幅增長。

3 16家公司股價(jià)滯漲且獲融資客加倉

從單家公司來看，上述116家公司中，2024年凈利潤增幅有望超過200%的公司有27家，正丹股份、德明利、河化股份增幅位居前三。前兩家公司2022年及2023年凈利潤持續(xù)下滑，2024年凈利潤增幅下限均超過10倍，其中正丹股份預(yù)增超過110倍，主要系報(bào)告期內(nèi)公司主要產(chǎn)品TMA和TOTM產(chǎn)銷量較上年大幅增長，銷售單價(jià)大幅上升。德明利預(yù)增超12倍，主要系公司持續(xù)加大市場拓展力度，部分產(chǎn)品順利完成市場導(dǎo)入并通過客戶驗(yàn)證，業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利水平顯著提升。

進(jìn)一步來看，上述116家公司中，2024年12月以來跑輸上證指數(shù)且獲融資客加倉超5%的公司有16家。

從市場表現(xiàn)來看，16家公司去年12月以來股價(jià)平均下跌超9%，歐康醫(yī)藥、一致魔芋、華夏航空及鹿山新材4家公司跌幅超過10%，歐康醫(yī)藥2022年、2023年業(yè)績持續(xù)下滑，2024年凈利潤增幅下限接近32%；華夏航空連續(xù)虧損3年后，2024年業(yè)績扭虧。

從融資客加倉幅度來看，遠(yuǎn)航精密、一致魔芋、韶能股份獲融資客加倉超過50%，遠(yuǎn)航精密去年12月以來獲融資客加倉接近63%，公司鎳帶產(chǎn)品市占率國內(nèi)第一，2024年凈利潤增幅下限超過100%，報(bào)告期內(nèi)，新能源汽車滲透率提高、儲(chǔ)能市場快速發(fā)展，需求增長明顯；公司加大業(yè)務(wù)拓展力度，擴(kuò)大與戰(zhàn)略客戶的合作規(guī)模，并不斷拓寬產(chǎn)品應(yīng)用場景，業(yè)務(wù)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。